1. 総評

株式会社みずほフィナンシャルグループの2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、経常収益微増ながら経常利益・当期純利益が前期比それぞれ+27.7%、+30.4%と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。非金利収益の拡大、業務純益の増加、株式等関係損益の改善が主な要因である。一方、包括利益は△54.0%と減少。総資産は前期比+1.7%の283兆3,204億円に拡大し、財政基盤は安定。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増益の主要因は、連結粗利益の+2,170億円（2兆9,204億円）、業務純益の+620億円（1兆989億円）、株式等関係損益の+1,175億円（1,412億円の黒字）、与信関係費用の-547億円。与信関係費用はフォワードルッキング引当を実施も個社戻入益で減少。 - 主要収益源は非金利収益の好調と政策金利引き上げ効果。セグメント別詳細は記載なしだが、銀行・証券事業が寄与。 - 特筆事項：当期純利益率8.5%（前期7.0%）、経常利益率12.9%（同10.4%）と収益性大幅改善。持分法投資損益+46,782百万円（前期+26,221百万円）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 72,483,086 | -0.7% (72,968,900) | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 1,122,592 | -1.5% (1,139,470) | | 無形固定資産 | 808,897 | +11.5% (725,142) | | 投資その他の資産| 記載なし | - | | 資産合計 | 283,320,404 | +1.7% (278,672,151) |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 272,796,651 | +1.7% (268,360,016) |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 9,423,614 | +5.7% (8,915,987) | | 資本金 | 2,256,767 | 横ばい | | 利益剰余金 | 6,046,578 | +9.2% (5,538,891) | | その他の包括利益累計額 | 1,018,596 | -22.6% (1,316,550) | | 純資産合計 | 10,523,753 | +2.1% (10,312,135) | | 負債純資産合計 | 283,320,404 | +1.7% (278,672,151) |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率3.6%（前期同水準）と低いが、金融機関特有（総資産規模巨大）。参考自己資本10兆4,422億円（+2.0%）。 - 流動比率・当座比率は金融機関構造上記載なし。安全性は預金173兆1,455百万円（+1.7兆円）と安定。 - 資産構成特徴：買現先勘定+7兆5,734億円（28兆1,073億円）、貸出金+1兆3,300億円（94兆1,088億円）と与信拡大。有価証券-3兆9,378億円（34兆3,076億円）。 - 主な変動：総資産+4兆6,482億円、主に買現先増加。純資産+2,116億円は利益積み上げ。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 収益性：経常利益率12.9%（前期10.4%）、当期純利益率8.5%（同7.0%）と各段階で改善。ROE記載なし。 - コスト構造：営業経費増もコントロール、与信費用減少が寄与。 - 主な変動要因：非金利収益・金利効果で粗利益増、株式損益黒字転換。特別損益減少も経常増でカバー。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: △3,820,800百万円（前期+1,884,978百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: +3,793,092百万円（前期+1,982,207百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △299,030百万円（前期△230,990百万円）
• フリーキャッシュフロー: 営業+投資=△27,708百万円（コールローン等増加影響） 現金及び現金同等物期末残高: 70,723,361百万円（前期71,165,815百万円、△0.6%）。

6. 今後の展望

• 業績予想: 2026年3月期通期親会社株主帰属純利益940,000百万円（+6.1%）、EPS374.57円。
• 中期経営計画・戦略: 自己資本充実・成長投資・株主還元強化。累進配当（毎期5円増目安）、総還元性向50%以上、機動的自己株式取得。
• リスク要因: 与信費用増、金利・為替変動、株価下落、経済悪化（米関税、中国減速）。
• 成長機会: 非金利収益拡大、成長領域投資、ガバナンス強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 記載なし（銀行・証券中心）。
• 配当方針: 配当性向40%目安（当期39.9%）、来期145円（+5円、中間・期末各72.5円）。累進配当継続。
• 株主還元施策: 自己株式取得機動的実施、総還元性向50%以上目安。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。Tier1比率10.3%確保。