1. 総評

株式会社山陰合同銀行（決算期間：2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）の連結業績は、経常収益12.5%増の1,353億円、経常利益8.0%増の267億円、親会社株主帰属当期純利益11.5%増の187億円と全面的に増収増益を達成し、非常に良好な結果となった。主な変化点は、貸出金残高3,552億円増（期末5,0994億円）と金利上昇による資金運用収益の大幅拡大（+21.7%）だが、預金金利引上げや貸倒引当金繰入増（+115.2%）が利益を圧迫。総資産は8.5兆円超に拡大し、堅実な成長を示した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因は資金運用収益の92,533百万円（+21.7%）で、貸出金利息61,771百万円（+19.2%）と有価証券利息25,316百万円（+22.0%）が牽引。役務取引等収益も18,930百万円（+9.7%）と顧客取引拡大を反映。 - 費用増は資金調達費用16,182百万円（+148.3%、預金利息6,615百万円急増）と貸倒引当金繰入11,482百万円（+115.2%、大口先対応）が要因。 - 特筆事項：日本銀行マイナス金利解除後の金利環境変化に対応し、コンサルティング部門収益堅調。包括利益は△3,602百万円と有価証券評価損影響で赤字転落。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 7,493,535 | +17.2 | | 現金及び預金 | 1,220,745 | +37.8 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 6,272,790 | +16.5 | | 固定資産 | 96,137 | +0.3 | | 有形固定資産 | 34,992 | +1.9 | | 無形固定資産 | 2,736 | -17.6 | | 投資その他の資産 | 58,409 | +28.9 | | 資産合計 | 8,549,438 | +16.2 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 8,019,639 | +20.0 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 687,885 | +22.1 | | その他 | 7,331,754 | +19.8 | | 固定負債 | 217,231 | -2.5 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 217,231 | -2.5 | | 負債合計 | 8,236,870 | +17.1 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 372,410 | +2.8 | | 資本金 | 20,705 | 0.0 | | 利益剰余金 | 334,017 | +3.7 | | その他の包括利益累計額 | -60,022 | -59.7 | | 純資産合計 | 312,568 | -3.9 | | 負債純資産合計 | 8,549,438 | +16.2 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率3.6%（前期4.4%）と低水準だが、銀行業特有の預貸比率高（預金等6.6兆円、貸出金5.1兆円）によるもの。純資産は有価証券評価損拡大で減少。 - 流動比率・当座比率は銀行構造上高く、安全性十分（現金預金1.2兆円超）。 - 資産構成：貸出金・有価証券中心（合計7.1兆円、資産比83%）。主な変動は預金等4,236億円増、有価証券4,247億円増、貸出金3,552億円増で事業拡大反映。引当金（貸倒引当金51,084百万円）増加もリスク管理強化。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 経常利益率19.7%（前期20.5%）と高収益性維持も微減。資金運用収益比68%超と金利事業依存。 - ROEは自己資本当期純利益率5.8%（前期5.2%）と改善。コスト構造：営業経費40,928百万円（売上比30.3%）安定。 - 主な変動要因：収益面で貸出金利上昇、費用面で資金調達費急増と与信費用拡大。特別損失（減損456百万円）計上。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 872,171百万円（前期63,473百万円、預金・コールマネー増優位）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △528,145百万円（有価証券取得超過）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △8,995百万円（配当・自己株式取得）
• フリーキャッシュフロー: 344,026百万円（営業＋投資）

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年3月期連結）：経常収益1,631億円（+20.5%）、経常利益304億円（+13.7%）、当期純利益210億円（+12.0%）、EPS138.03円。
• 中期経営計画：地域課題解決力強化、持続成長目指す「No.1課題解決力の広域地方銀行」。
• リスク要因：金利変動、与信悪化、証券評価損。
• 成長機会：貸出・預金拡大、コンサルティング収益増。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：記載なし（銀行単一セグメント）。
• 配当方針：安定増配、2025年3月期48円（性向39.0%、純資産配当率2.3%）、2026年予想56円。
• 株主還元施策：配当強化、自己株式取得継続。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。発行済株式156,977,472株（変動なし）。