1. 総評

株式会社滋賀銀行の2025年4月1日～2025年12月31日における連結業績は、経常利益が前年同期比51.5%増と極めて堅調な推移を示した。金融市場環境の改善を背景に資金運用収益が17.1%増加し、特に貸出金利息（+21.3%）と金融派生商品収益が大きく貢献。一方で国債売却損の増加等により経常費用も25.1%増加したが、収益拡大幅が費用増を上回り、高い収益性を維持。純資産は11.8%増加し、財務基盤の強化が進展している。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 収益拡大要因：金融派生商品収益（+11,543百万円）と貸出金利息（+7,726百万円）が両輪 - セグメント動向：銀行単一事業の特性上、金利関連収益が業績を牽引 - 特記事項：特別利益として8,000百万円の受取和解金計上（前年同期）

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 2025/12/31 | 前期比増減 | |------|------------|------------| | 流動資産 | - | - | | 現金預金 | 951,625 | +52,686 | | 有価証券 | 1,768,905 | -33,115 | | 貸出金 | 4,580,483 | +51,084 | | 固定資産 | - | - | | 有形固定資産 | 53,423 | -526 | | 無形固定資産 | 5,005 | +3,014 | | 資産合計 | 7,625,949 | +97,732 |

【負債の部】 | 科目 | 2025/12/31 | 前期比増減 | |------|------------|------------| | 預金 | 5,900,409 | +94,224 | | 借用金 | 780,259 | -50,093 | | 負債合計 | 7,128,478 | +45,072 |

【純資産の部】 | 科目 | 2025/12/31 | 前期比増減 | |------|------------|------------| | 資本金 | 33,076 | 0 | | 利益剰余金 | 296,484 | +11,938 | | その他有価証券評価差額金 | 105,050 | +33,125 | | 純資産合計 | 497,471 | +52,660 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率が前期5.9%→6.5%に改善 - 流動資産比率：現預金12.5%、貸出金60.1%の構成 - 預金依存度77.4%と安定した資金調達基盤 - 有価証券評価差額金が33,125百万円増加し、純資産増加の主要因に

4. 損益計算書（単位：百万円）

損益計算書に対するコメント： - 売上高営業利益率：19.6%（前年同期16.7%） - ROE（年率換算）：4.6% → 5.1%に改善 - コスト増要因：預金利息が3,641→9,768百万円へ急増 - 経費増加率10.6%に対し、経常収益増加率29.5%で収益性向上

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 2026年3月期通期予想：経常利益28,300百万円（+49.3%）、当期純利益20,000百万円（+6.8%）
• 中期戦略：「三方よし」理念に基づく地域密着型経営の継続
• リスク要因：金利変動リスク、国債価格変動リスク
• 成長機会：個人預金・中小企業貸出の堅調な伸び（消費者ローン+5.7%）

7. その他の重要事項

• 配当方針：年間配当予想130円（前期比44%増）
• 株主還元：自己株式取得を実施（期末保有6,811,735株）
• 資産管理：有価証券ポートフォリオを1.77兆円に適正化
• 与信リスク：不良債権処理額978百万円（前年同期比3,721百万円減）

【分析総括】 堅実な貸出業務と金融派生商品の収益力向上が相乗効果を発揮。預金増加（+1.6%）を原資にした資産拡大と、有価証券評価益による純資産増加が財務基盤を強化。金利上昇環境下で預金コスト増の課題はあるものの、収益拡大ペースが費用増を上回る好循環が持続している。