2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社フジ (8278)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社フジの2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）の連結業績は、営業収益が前年同期比1.7%増の408,542百万円と堅調に推移したものの、営業利益・経常利益はそれぞれ12.9%、11.8%減と利益率が低下した。主な要因は販管費の増加（同2.3%増）で、賃金引き上げ、店舗投資、光熱費高騰が影響。一方、特別利益の計上と税効果により純利益は4.8%増となった。総資産は5.7%増加し自己資本比率は50.4%と安定を維持。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 408,542 | 1.7 |
| 営業利益 | 4,501 | △12.9 |
| 経常利益 | 5,356 | △11.8 |
| 当期純利益 | 2,645 | 4.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 30.53円 | 4.8 |
| 配当金（第2四半期末） | 15.00円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント： - 売上増はスーパーマーケット（同1.9%増）、ディスカウントストア（同2.3%増）、移動販売（同7.4%増）が寄与。店舗活性化（15店舗改装、1店舗スクラップ＆ビルド、2店舗新店）、PB商品拡大、物流効率化が要因。 - 利益減は販管費増（120,788百万円、同2.3%増）が主因。営業総利益は1.6%増も、賃金・投資・コスト高で吸収されず。 - 特別損失増（2,864百万円、主に店舗閉鎖損失引当金繰入1,794百万円）も影響も、投資有価証券売却益911百万円で相殺。税効果（法人税等793百万円、前期2,379百万円）で純利益増。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動資産 | 101,194 | +22,450 | | 現金及び預金 | 38,485 | +12,194 | | 受取手形及び売掛金 | 17,050 | +8,032 | | 棚卸資産（商品） | 34,115 | +446 | | その他 | 11,579 | +1,778 | | 固定資産 | 334,161 | +1,097 | | 有形固定資産 | 243,342 | +113 | | 無形固定資産 | 24,518 | △640 | | 投資その他の資産 | 66,300 | +1,624 | | 資産合計 | 435,356 | +23,548 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動負債 | 153,903 | +32,572 | | 支払手形及び買掛金 | 79,087 | +26,484 | | 短期借入金 | － | △3,950 | | その他 | 74,816 | +9,038 | | 固定負債 | 61,694 | △10,755 | | 長期借入金 | 28,297 | △10,274 | | その他 | 33,397 | △481 | | 負債合計 | 215,598 | +21,818 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 株主資本 | 212,353 | +1,342 | | 資本金 | 22,000 | 横ばい | | 利益剰余金 | 48,758 | +1,343 | | その他の包括利益累計額 | 7,131 | +386 | | 純資産合計 | 219,757 | +1,729 | | 負債純資産合計 | 435,356 | +23,548 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率50.4%（前期52.9%）と高水準を維持も、負債増で若干低下。純資産は利益積み上げで微増。 - 流動比率66.8（101,194/153,903）、当座比率（現金+受取/流動負債）36.2と短期安全性は低めだが、小売業の季節性考慮。 - 資産構成は固定資産中心（有形中心、店舗関連）。負債は買掛金急増（仕入債務増）。借入金純減（短期全額返済、長期減少）で財務改善傾向。 - 主な変動: 金融機関休業日影響で現金・買掛金急増。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 408,542 | 1.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 283,252 | 1.7 | 69.4 |
| 売上総利益 | 125,289 | 1.6 | 30.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 120,788 | 2.3 | 29.6 |
| 営業利益 | 4,501 | △12.9 | 1.1 |
| 営業外収益 | 1,251 | △0.4 | 0.3 |
| 営業外費用 | 396 | 13.5 | 0.1 |
| 経常利益 | 5,356 | △11.8 | 1.3 |
| 特別利益 | 948 | 大幅増 | 0.2 |
| 特別損失 | 2,864 | 136.3 | 0.7 |
| 税引前当期純利益 | 3,440 | △30.1 | 0.8 |
| 法人税等 | 793 | △66.7 | 0.2 |
| 当期純利益 | 2,647 | 4.2 | 0.6 |
※売上高は売上高393,276 + 営業収入15,265の合計。比率は営業収益ベース。
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率30.7%（前期同水準）と安定も、販管費率上昇で営業利益率1.1%（前期1.3%）に低下。コスト構造は人件費・投資中心。 - ROE（純利益/自己資本、年率換算簡易）約2.4%と低位。売上高営業利益率1.1%。 - 主な変動要因: 売上増（店舗改革・PB拡大）、販管費増（賃金・光熱費）、特別損失増（店舗閉鎖関連）。税効果で純利益プラス転換。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +369.52百万円（前年同期+345.60百万円、主に仕入債務増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △80.28百万円（前年同期△131.87百万円、有形・無形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △167.29百万円（前年同期△149.60百万円、長期借入金返済）
- フリーキャッシュフロー: +289.24百万円（営業+投資）
現金残高期末384.85百万円（期首比+121.94百万円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年2月期、対前期）: 営業収益815,000百万円（+0.8%）、営業利益15,500百万円（+19.7%）、経常利益16,800百万円（+17.4%）、純利益5,500百万円（+44.0%）、EPS63.48円。修正なし。
- 中期経営計画（2024-2026年度）: 企業文化確立、既存事業改革、事業インフラ統合、ESG推進。店舗活性化・省人化投資・物流効率化継続。
- リスク要因: 物価高・消費低迷、人件費増、エネルギー価格高騰、米不足。
- 成長機会: PB拡大、地産地消、移動販売拡大、イオングループシナジー（WAON POINT導入）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: スーパーマーケット（売上1.9%増）、ディスカウントストア（2.3%増）、ノンストア（移動販売7.4%増）。不動産賃貸等安定。
- 配当方針: 年間30円予想（第2四半期末15円、第4期末15円）。修正なし。
- 株主還元施策: 配当維持。自己株式微増。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新店・改装投資継続（電子棚札44店舗追加等）。
- 人員・組織変更: 賃金引き上げ、ダイバーシティ推進、管理職研修・社内セミナー実施。