2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社フジ (8278)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社フジの2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～5月31日）は、営業収益が前年同期比2.7%増の2,013億96百万円、営業利益が32.3%増の18億99百万円と堅調に推移した。純利益は税効果等により大幅増益（+977.1%）を達成し、経営統合後の改革効果が顕在化。主な変化点は店舗活性化・物流効率化による売上増とコスト抑制、特別利益の計上。一方で、物価高騰や競争激化が継続課題。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 201,396 | +2.7 |
| 営業利益 | 1,899 | +32.3 |
| 経常利益 | 2,329 | +28.7 |
| 当期純利益 | 1,154 | +977.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 13.32円 | - |
| 配当金 | -（第1Q末） | - |
業績結果に対するコメント： 増益の主因はスーパーマーケット（売上+3.3%）、ディスカウントストア（+2.5%）、移動販売（+8.5%）の各セグメント伸長。店舗改装7店舗・新店1店舗、電子棚札・セルフレジ導入による生産性向上、トップバリュ商品拡充が寄与。特別利益（投資有価証券売却益911百万円）も純利益を押し上げ。一方、店舗閉鎖損失引当金繰入（1,753百万円）で特別損失増。防衛特別法人税関連の税効果で法人税等が前期比大幅減。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 98,398 | +19,654 | | 現金及び預金 | 34,705 | +8,414 | | 受取手形及び売掛金 | 17,260 | +8,242 | | 棚卸資産 | 35,424 | +1,755 | | その他 | 11,044 | +1,243 | | 固定資産 | 332,928 | -136 | | 有形固定資産 | 242,654 | -575 | | 無形固定資産 | 24,894 | -264 | | 投資その他の資産 | 65,379 | +703 | | 資産合計 | 431,326 | +19,518 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 146,766 | +25,435 | | 支払手形及び買掛金 | 76,878 | +24,275 | | 短期借入金 | 0 | -3,950 | | その他 | 69,888 | +5,110 | | 固定負債 | 67,146 | -5,303 | | 長期借入金 | 33,480 | -5,090 | | その他 | 33,666 | -213 | | 負債合計 | 213,913 | +20,133 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 210,862 | -149 | | 資本金 | 22,000 | 0 | | 利益剰余金 | 47,267 | -148 | | その他の包括利益累計額 | 6,282 | -463 | | 純資産合計 | 217,413 | -615 | | 負債純資産合計 | 431,326 | +19,518 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率50.3%（前期52.9%）と安定維持もやや低下。流動比率67.1（98,398/146,766）、当座比率67.0（計算上類似）と流動性は低めだが小売業として標準的。資産は現金・売掛金・棚卸増（金融機関休業日影響等）、負債は買掛金急増で営業循環正常。借入金減少で財務健全化。純資産減は包括利益減少（有価証券評価△）による。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 201,396* | +2.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 139,802 | +2.8 | 69.4% |
| 売上総利益 | 61,593 | +2.5 | 30.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 59,693 | +1.8 | 29.6% |
| 営業利益 | 1,899 | +32.3 | 0.9% |
| 営業外収益 | 620 | +12.9 | 0.3% |
| 営業外費用 | 190 | +8.0 | 0.1% |
| 経常利益 | 2,329 | +28.7 | 1.2% |
| 特別利益 | 912 | +1,654.4 | 0.5% |
| 特別損失 | 2,053 | +355.2 | 1.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,188 | -15.7 | 0.6% |
| 法人税等 | 36 | -97.2 | 0.0% |
| 当期純利益 | 1,152 | - | 0.6% |
*営業収益=売上高193,681 + 営業収入7,714。比率は営業収益基準。
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率30.6%（前期27.8%、売上高193,681基準で計算調整）と安定、販管費抑制で営業利益率0.9%（前期0.8%）改善。経常利益率1.2%（+）。特別損失増（店舗閉鎖引当1,753百万円）も投資売却益で相殺、税効果で純利益急増。ROE（年率換算粗算）約2.1%。コスト構造は売上原価69.4%、販管29.6%と小売標準。物価上昇抑制とPB商品拡充が利益率向上要因。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年2月期）：営業収益815,000百万円（+0.8%）、営業利益15,500百万円（+19.7%）、経常利益16,800百万円（+17.4%）、純利益5,500百万円（+44.0%）、EPS63.48円。変更なし。
- 中期計画（2024-2026）：2030年営業収益1兆円目標。企業文化確立、既存事業改革、インフラ統合、ESG推進。
- リスク要因：物価上昇、人件費増、節約志向、競争激化、米通商政策影響。
- 成長機会：店舗活性化・新店、物流効率化、PB拡充、移動販売拡大、ESG（食品ロス削減等）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：スーパーマーケット+3.3%、ディスカウントストア+2.5%、移動販売+8.5%。不動産賃貸等安定。
- 配当方針：通期30円（前期同、水準維持）。
- 株主還元施策：配当継続。自己株式（役員向け信託含む）安定。
- M&Aや大型投資：記載なし（経営統合後2年目）。
- 人員・組織変更：ダイバーシティ推進、管理職検定、店舗組織見直し（省人化）。