決算短信
2025-05-14T15:30
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社キムラタン (8107)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社キムラタン（決算期：2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）の連結業績は、非常に良好と評価される。不動産事業を中心としたM&A戦略が奏功し、売上高は前期比36.9%増の17億5,836万円、営業利益は261.9%増の1億3,400万円と大幅改善を達成した。一方、当期純利益は特別利益の不在により前期の黒字から2,700万円の赤字転落となったが、経常利益は黒字転換し、成長基調が明確。総資産はM&Aによる資産取得で21.5%増加し、財務基盤強化が進んでいる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 1,758 | 36.9 |
| 営業利益 | 134 | 261.9 |
| 経常利益 | 10 | - |
| 当期純利益 | △27 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △0.11 | - |
| 配当金 | 0.00 | - |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収の主因は不動産事業の56.4%増（13億7,000万円）で、イストグループ等のM&Aによる販売用不動産売却と賃貸収益が寄与。アパレル事業は店舗閉鎖で5.6%減（3億5,800万円）、その他事業（ウェアラブル）は微増も赤字拡大。
- 営業利益急増は売上総利益41.3%増（7億2,600万円）と販管費率低下（33.7%、前期比-6.1pt）による。M&A関連費用28百万円の一時計上があったものの、コスト削減効果が上回った。
- 純損失は前期特別利益（固定資産売却益83百万円）不在が主因。セグメント別では不動産利益99.3%増（2億7,300万円）と好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 2,124 | +1,134 |
| 現金及び預金 | 204 | △263 |
| 受取手形及び売掛金 | 34 | +4 |
| 棚卸資産 | 339 | +56 |
| その他 | 547 | +487 |
| 固定資産 | 7,963 | +650 |
| 有形固定資産 | 7,352 | +535 |
| 無形固定資産 | 572 | +114 |
| 投資その他の資産 | 38 | +1 |
| **資産合計** | 10,088 | +1,784 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,325 | +553 |
| 支払手形及び買掛金 | 35 | +12 |
| 短期借入金 | 609 | +386 |
| その他 | 681 | +155 |
| 固定負債 | 7,611 | +1,554 |
| 長期借入金 | 7,068 | +952 |
| その他 | 543 | +602 |
| **負債合計** | 8,937 | +2,107 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | - | - |
| 資本金 | - | - |
| 利益剰余金 | - | - |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 1,151 | +230 |
| **負債純資産合計** | 10,088 | +1,784 |
※純資産内訳の詳細（資本金・利益剰余金等）は記載なし。
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率は11.4%（前期11.0%）と低水準で、負債依存度が高い（借入金残高81億1,800万円、前期比+14億3,000万円）。M&A（イストグループ21億3,200万円、九建機材1億800万円の資産取得）が総資産急増の主因。
- 流動比率（流動資産/流動負債）約1.60倍、当座比率（即時性資産/流動負債）約0.23倍と流動性は低めだが、現金減少を販売用不動産増（14億3,300万円）でカバー。
- 資産構成は固定資産中心（79%）、負債は借入金中心。M&Aによる販売用不動産・有形固定資産増が特徴。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 1,758 | +474 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,032 | - | 58.7 |
| **売上総利益** | 726 | +244 | 41.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 591 | +81 | 33.6 |
| **営業利益** | 134 | +97 | 7.6 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 10 | +29 | 0.6 |
| 特別利益 | 0 | △83 | 0.0 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | △27 | △67 | △0.2 |
※売上原価・総利益は説明資料から算出（総利益726百万円、率41.3%）。
**損益計算書に対するコメント**：
- 売上総利益率41.3%（前期比-1.4pt）とやや低下も額増、販管費率低下で営業利益率7.7%（前期2.9%）と収益性大幅改善。ROEは△2.7%（前期7.6%）と低下。
- コスト構造は原価率58.7%、販管率33.6%で不動産再販事業の構成比増が原価圧迫要因。
- 前期比変動はM&A収益増とコスト削減。経常黒字転換も特別利益不在で純損失。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 328百万円（前期66百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △326百万円（前期△158百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △265百万円（前期503百万円）
- フリーキャッシュフロー: 2百万円（営業+投資）
営業CF改善は減価償却費・棚卸減少効果。投資CF悪化はM&A支出（297百万円）主因。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）：売上高2,800百万円（+59.2%）、営業利益310百万円（+130.1%）、経常利益160百万円（+1,401.1%）、純利益85百万円、EPS0.34円。
- 中期計画：不動産（再販・賃貸・特定共同事業・マッチングプラットフォーム）拡大、アパレルブランド再構築、ウェアラブル（保育+高齢者IoT）成長。
- リスク要因：物価上昇・円安、出生数減少、世界経済不透明。
- 成長機会：M&A継続、SwanStyle取得、ミツフジとの提携による高齢者事業参入。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：不動産売上13億7,000百万円（+56.4%）、利益2億7,300百万円（+99.3%）。アパレル3億5,800百万円（-5.6%）、損失97百万円。その他微増、損失1百万円（導入施設175園）。
- 配当方針：無配継続（性向・配当率記載なし）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&A・大型投資：イストグループ、ライブコネクト、九建機材、SwanStyle取得。不動産ポートフォリオ拡大。
- 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更（新規4社）。