決算短信
2025-02-05T15:30
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社キムラタン (8107)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社キムラタン、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）。当期は売上高43.5%増の1,302百万円、営業利益371.6%増の90百万円と大幅改善し、不動産事業のM&A効果が顕著に寄与した。一方、営業外費用増や特別利益不在により経常損失3百万円、当期純損失43百万円と純利益は赤字転落。前期比主な変化点は、イストグループ子会社化（みなし取得日2024年9月30日）による資産・収益増加と販管費増（M&A関連費用28百万円含む）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高 | 1,302 | +395 (43.5%) |
| 営業利益 | 90 | +71 (371.6%) |
| 経常利益 | △3 | +19 (-) |
| 当期純利益 | △43 | △51 (-) |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △0.18 | - |
| 配当金 | 0.00 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は不動産事業（+65.8%、1,014百万円）が牽引、M&A（イストグループ、キムラタンプロパティ）による純増効果大。アパレル事業減収（-3.1%）も既存店+25.6%、ウェアラブル事業微増（導入園128園）。営業利益増は売上増と経費率低下（33.6%、-8.0pt）によるが、M&A取得費用28百万円が販管費を押し上げ。純損失転落は営業外費用（支払利息等）増と前期特別利益41百万円不在が要因。第3四半期単期は全利益黒字化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 1,270 | +280 |
| 現金及び預金 | 376 | △91 |
| 受取手形及び売掛金 | 44 | +14 |
| 棚卸資産 | 270 | △10 |
| その他 | 580 | +367 |
| 固定資産 | 8,835 | +1,522 |
| 有形固定資産 | 8,151 | +1,334 |
| 無形固定資産 | 640 | +182 |
| 投資その他の資産 | 43 | +6 |
| **資産合計** | 10,105 | +1,801 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 1,287 | +515 |
| 支払手形及び買掛金 | 11 | △12 |
| 短期借入金 | 611 | +388 |
| その他 | 665 | +139 |
| 固定負債 | 7,683 | +1,074 |
| 長期借入金 | 7,177 | +1,061 |
| その他 | 506 | +13 |
| **負債合計** | 8,970 | +1,588 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 1,135 | +220 |
| 資本金 | 3,296 | +131 |
| 利益剰余金 | △4,772 | △44 |
| その他の包括利益累計額 | △0 | △0 |
| **純資産合計** | 1,135 | +214 |
| **負債純資産合計** | 10,105 | +1,801 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率11.2%（前期11.0%）と低水準で財務体質脆弱、借入金依存度高（総借入8,229百万円、+1,541）。流動比率98.7（流動資産/流動負債）、当座比率29.2（現金等/流動負債）と流動性低く、安全性に懸念。資産構成は固定資産中心（87.5%）、M&Aによる販売用不動産+304、有形固定資産+1,334、無形（のれん）+173が特徴。負債増はM&A負債受入20億円と借入増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 1,302 | +395 (43.5%) | 100.0% |
| 売上原価 | 774 | +263 (51.5%) | 59.4% |
| **売上総利益** | 528 | +132 (33.3%) | 40.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 437 | +60 (15.9%) | 33.6% |
| **営業利益** | 90 | +71 (371.6%)| 6.9% |
| 営業外収益 | 3 | △44 (-) | 0.2% |
| 営業外費用 | 98 | +10 (11.4%)| 7.5% |
| **経常利益** | △3 | +19 (-) | -0.2% |
| 特別利益 | - | △41 (-) | - |
| 特別損失 | 0 | 横ばい | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | △4 | △23 (-) | -0.3% |
| 法人税等 | 39 | +28 (-) | 3.0% |
| **当期純利益** | △43 | △51 (-) | -3.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率40.6%（前期43.7%、-3.1pt）と低下も額増、営業利益率6.9%（前期2.1%）と大幅改善。販管費率低下が寄与。ROEは純損失で悪化（詳細非記載）。コスト構造は原価率上昇（不動産販売事業比率増）、営業外費用（利息66、控除対象外消費税22）が重荷。前期変動要因はM&A収益増と費用一括計上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月期）：売上高1,400百万円（前期比0.0%）、営業利益175百万円（+369.9%）、経常利益115百万円、当期純利益90百万円（+121.0%）、EPS0.37円。修正なし。
- 中期戦略：M&A中心成長、不動産強化、アパレル改善、ウェアラブル拡大。
- リスク要因：円安・物価高、世界情勢不安、借入依存。
- 成長機会：インバウンド、不動産賃貸・販売拡大、導入園増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：不動産1,014百万円（利益190、+124.0%、EBITDA390）、アパレル268百万円（損失69）、その他（ウェアラブル）微増（損失2、導入園128園）。
- 配当方針：年間0.00円（予想据置）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&A：イストグループ（8社30日取得、のれん205百万円、15年償却）、キムラタンプロパティ。
- 人員・組織変更：記載なし。新株予約権行使で資本増。連結範囲変更：新規3社。