適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 兼松株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日、連結、IFRS基準）。当期は世界経済の不透明感が続く中、収益が微減となったものの、売上総利益の拡大とコスト管理により親会社所有者帰属中間利益が6.6%増の16,137百万円と増益を達成。ICTソリューション・電子・デバイス事業の伸長が寄与した一方、鉄鋼・素材・プラント事業の減収が響いた。資産は前期末比減少も親会社持分は利益積み上げで拡大し、持分比率28.3%（前期25.2%）と改善。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（収益） | 513,495 | △1.0 | | 営業利益 | 25,189 | △0.9 | | 経常利益（税引前利益） | 24,279 | 4.3 | | 当期純利益（親会社所有者帰属中間利益） | 16,137 | 6.6 | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 194.10円 | - | | 配当金（第2四半期末） | 57.50円 | - | **業績結果に対するコメント**： - 収益減は鉄鋼・鋼管・エネルギー事業の低調と国内鉄鋼子会社売却が主因。一方、売上総利益率改善（16.0%→16.0%横ばいだが絶対額増）は原価率低下（85.7%→84.0%）による。 - セグメント別ではICTソリューション（収益526,510百万円、+15.6%）、電子・デバイス（1,358,130百万円、+7.7%）が営業利益を牽引。食料は収益増も利益減、鉄鋼・素材・プラント（814,380百万円、-20.5%）と車両・航空（609,020百万円、-5.4%）が足枷。 - 特筆事項：為替差損益や販管費増が営業利益圧縮要因だが、金融収益・持分法投資益で税引前利益を押し上げ。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 495,139 | △26,228 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 53,800 | △2,979 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 237,392 | △16,735 | | 棚卸資産 | 157,391 | 1,794 | | その他 | 46,556 | 8,692 | | 固定資産 | 176,377 | 8,407 | | 有形固定資産 | 51,942 | △3,650 | | 無形固定資産（のれん＋無形資産） | 45,884 | 4,903 | | 投資その他の資産 | 78,551 | 7,154 | | **資産合計** | 671,516 | △17,821 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 339,379 | △29,008 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 200,329 | △8,366 | | 短期借入金（社債及び借入金） | 72,989 | △4,261 | | その他 | 66,061 | △16,381 | | 固定負債 | 127,777 | △5,044 | | 長期借入金（社債及び借入金） | 95,365 | △6,285 | | その他 | 32,412 | 1,241 | | **負債合計** | 467,156 | △34,053 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本（資本金＋資本剰余金＋利益剰余金＋自己株式） | 160,835 | 16,297 | | 資本金 | 27,781 | 0 | | 利益剰余金 | 135,238 | 12,229 | | その他の包括利益累計額 | 29,403 | 4,071 | | **純資産合計** | 204,359 | 16,231 | | **負債純資産合計** | 671,516 | △17,821 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）：28.3%（前期25.2%）、ネットDER 0.59倍（改善）と財務安全域拡大。利益積み上げが純資産押し上げ。 - 流動比率：約1.46倍（流動資産/流動負債）と当座比率も健全水準を維持。 - 資産構成：棚卸資産堅調、のれん増加はM&A示唆。負債は有利子負債減少（1,683.55億、△105.46億）でネット有利子負債1,123.64億（△79.72億）。 - 主な変動：運転資本減少と子会社売却で資産・負債圧縮。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |--------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（収益） | 513,495 | △1.0 | 100.0 | | 売上原価 | 431,146 | - | 84.0 | | **売上総利益** | 82,349 | 7.9 | 16.0 | | 販売費及び一般管理費 | 58,351 | - | 11.4 | | **営業利益** | 25,189 | △0.9 | 4.9 | | 営業外収益（金融収益等） | 1,154 + 696（持分法）等 | - | - | | 営業外費用（金融費用等） | 2,760 | - | - | | **経常利益（税引前中間利益）** | 24,279 | 4.3 | 4.7 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 24,279 | 4.3 | 4.7 | | 法人税等 | 7,649 | - | 1.5 | | **当期純利益（中間利益）** | 16,629 | 7.8 | 3.2 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：売上総利益率改善も販管費増・その他費用で営業利益微減。営業利益率4.9%（同4.9%）。ROE（概算、年率化）約17%水準と収益性安定。 - コスト構造：原価率低下が強みだが、為替差損・販管費増が課題。 - 主な変動要因：セグメント好不調の差異と持分法投資益696百万円が純利益を下支え。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー：+232.99百万円（収入、前年+371.76億。営業収入積み上げ・運転資本減少） - 投資活動によるキャッシュフロー：-59.34百万円（支出、前年-64.72億。有形固定資産取得・子会社取得） - 財務活動によるキャッシュフロー：-219.45百万円（支出、前年-310.70億。借入返済・配当支払い） - フリーキャッシュフロー：+173.65百万円（営業+投資）。現金及び現金同等物期末538億円（△29.79億）。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：収益1,100,000百万円（+4.7%）、営業利益50,000百万円（+18.9%）、税引前利益46,000百万円（+20.3%）、親会社所有者帰属当期利益30,000百万円（+9.2%）、EPS359.26円。修正なし。 - 中期経営計画：記載なし（決算短信ベース）。 - リスク要因：貿易摩擦、地政学リスク、為替変動、米関税政策、中国不動産調整。 - 成長機会：ICT・モバイル・電子デバイス需要堅調、サービス・セキュリティ拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：ICTソリューション（営業利益77.20億、+10.5%）、電子・デバイス（80.29億、+31.0%）好調。食料（38.78億、△26.2%）、鉄鋼・素材・プラント（30.69億、△21.0%）、車両・航空（27.41億、△14.0%）低調。 - 配当方針：2026年3月期中間57.50円（前期比+5.00円）、通期予想115.00円（+10.00円）。増配継続。 - 株主還元施策：配当性向向上、自己株式処分。 - M&Aや大型投資：子会社取得（投資CF）、国内鉄鋼子会社売却。 - 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。