2025年12月期 第1四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
NISSHA株式会社 (7915)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
NISSHA株式会社（2025年12月期第1四半期、2025年1月1日～3月31日、連結、IFRS）。当期は売上高が前年同期比1.5%増の474億42百万円と微増する一方、営業利益は19.9%増の15億9百万円と改善したものの、金融費用増や為替影響により親会社帰属四半期利益は92.8%減の87百万円にとどまった。総資産は前期末比4.2%減の2,413億11百万円、資本は3.2%減の1,114億77百万円。セグメントではメディカルテクノロジー・産業資材が売上増、デバイスが利益倍増も全体純利益は減益。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 47,442 | +1.5 |
| 営業利益 | 1,509 | +19.9 |
| 経常利益（税引前利益） | 663 | -60.3 |
| 当期純利益（親会社帰属四半期利益） | 87 | -92.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 1.84円 | - |
| 配当金 | -（第1四半期末なし、年間予想50.00円） | - |
業績結果に対するコメント： 売上高微増は産業資材事業（+5.3%、187億85百万円）とメディカルテクノロジー事業（+18.7%、119億48百万円）の堅調、医薬品向け企業買収寄与による。一方デバイス事業はタブレット需要低迷で売上-18.2%（135億58百万円）も生産効率化で営業利益+100%。営業利益増は販管費増をその他収益でカバーも、金融費用急増（前年337→973百万円）と為替影響で純利益大幅減。セグメント利益合計は産業資材10億41百万円（-9.4%）、デバイス8億65百万円、メディカル6億69百万円（+83.6%）。特筆は企業結合会計処理確定の遡及修正。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 115,066 | -13,561 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 37,639 | -13,331 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 37,478 | -110 | | 棚卸資産 | 35,589 | -141 | | その他（その他の金融資産+その他の流動資産） | 4,360 | -63 | | 固定資産 | 126,245 | +2,926 | | 有形固定資産 | 47,645 | +1,170 | | 無形固定資産（無形資産+使用権資産） | 27,113 | -376 | | 投資その他の資産（のれん+持分法投資+その他非流動） | 51,487 | +3,132 | | 資産合計 | 241,311 | -10,635 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 58,044 | -5,938 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 30,011 | -2,118 | | 短期借入金（借入金） | 15,930 | -1,028 | | その他（その他金融負債+リース負債+未払法人税等+引当金+その他） | 12,103 | -1,792 | | 固定負債 | 71,790 | -961 | | 長期借入金（社債及び借入金） | 44,387 | -951 | | その他（その他金融負債+リース負債+退職給付+引当金+繰延税金負債+その他） | 27,403 | -10 | | 負債合計 | 129,834 | -6,899 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本（親会社持分） | 109,255 | -4,773 | | 資本金 | 12,119 | 0 | | 利益剰余金（利益剰余金-自己株式） | 69,559 | -1,481 | | その他の包括利益累計額（その他の資本の構成要素） | 16,459 | -3,772 | | 純資産合計（資本合計） | 111,477 | -3,735 | | 負債純資産合計 | 241,311 | -10,635 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は親会社持分比率45.3%（前期同45.3%）と安定。流動比率約1.98倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.55倍（（流動資産-棚卸）/流動負債）と安全性維持。資産構成は非流動資産52.3%（のれん増加で投資資産強化）、負債は利息負担債務中心（借入金60,317百万円）。主な変動は現金減少（-13,331百万円、CF使用）、棚卸安定、負債減（営業債務・借入減）で総資産縮小。為替影響でその他資本減。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 47,442 | +1.5 | 100.0% |
| 売上原価 | -35,869 | +2.0 | -75.6% |
| 売上総利益 | 11,573 | +14.3 | 24.4% |
| 販売費及び一般管理費 | -9,682 | +10.5 | -20.4% |
| 営業利益 | 1,509 | +19.9 | 3.2% |
| 営業外収益（金融収益+その他） | 251 | - | 0.5% |
| 営業外費用（金融費用+その他） | -1,410 | - | -3.0% |
| 経常利益（税引前） | 663 | -60.3 | 1.4% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 663 | -60.3 | 1.4% |
| 法人税等 | -474 | +1.1 | -1.0% |
| 当期純利益 | 189 | -84.3 | 0.4% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率24.4%（前年21.7%）と改善（原価率低下）、営業利益率3.2%（前年2.7%）も販管費増で圧縮。ROEは低水準（詳細算出不可）。コスト構造は原価75.6%、販管20.4%中心、金融費用急増（為替・金利？）が純利益圧縮要因。持分法損失継続。セグメント別原価効率化と買収効果顕在化。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -1,090百万円（使用、前年+527百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -7,604百万円（使用、前年比-28.3%）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -3,556百万円（使用、前年-119百万円獲得）
- フリーキャッシュフロー: -8,694百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物残高37,639百万円（前期末比-13,331百万円）。営業CF悪化は債務減少・税払い、投資は子会社取得・固定資産、財務は配当・自己株取得・借入返済。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 第2四半期累計売上924億円（-7.3%）、営業利益21億円（-50.8%）、通期売上1,908億円（-2.5%）、営業利益66億円（+20.3%）、親会社純利益40億円（+3.4%）、EPS83.78円。修正なし。
- 中期経営計画: 第8次中経（2024-2026年）、サステナビリティビジョン（2030年）起点に事業強化、利益率向上・資本効率化。
- リスク要因: グローバル景気後退（米関税・欧中低迷）、為替変動、タブレット需要低迷。
- 成長機会: メディカルCDMO・医薬品買収、IMD/IML（モビリティ・家電）、蒸着紙サステナブル資材。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照（連結調整後売上合計一致せず）。
- 配当方針: 年50円予想（前期実績50円）、修正なし。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得（当期6億55百万円）。
- M&Aや大型投資: 医薬品向け企業買収（業績寄与開始）、子会社取得50億1百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。発行済株式50,855,638株（期中平均47,555,724株）。