2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
スターツ出版株式会社 (7849)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
スターツ出版株式会社、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）。
当期の業績は売上高・利益ともに前年同期比で大幅減少し、書籍コンテンツ事業のヒット反動とコスト上昇が影響したものの、メディアソリューション事業が牽引し営業利益を維持。総資産は前期末比1.0%増の12,103百万円、純資産は4.2%増の10,180百万円と堅調。自己資本比率は84.1%（前期末81.5%）に向上し、財務安全性が高い。主な変化点は現金増加と売掛金減少による流動資産の変動、関係会社株式取得による固定資産増。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 3,771 | △11.9 |
| 営業利益 | 749 | △36.3 |
| 経常利益 | 832 | △33.9 |
| 当期純利益 | 655 | △31.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 170.75円 | - |
| 配当金 | 中間40.00円（予想期末80.00円、合計120.00円） | - |
業績結果に対するコメント：
売上高減少は書籍コンテンツ事業（2,196百万円、19.6%減）のヒット作品反動が主因。一方、メディアソリューション事業（1,576百万円、1.7%増）はレストラン予約堅調とPR販促増でカバー。利益減は印刷費・人件費上昇、新レーベル投資が要因。特別利益（投資有価証券売却益49百万円）が純利益を下支え。通期予想は売上8,900百万円（3.7%増）、純利益1,730百万円（5.3%減）と下期回復想定。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 10,412 | △2.0 | | 現金及び預金 | 6,622 | +6.5 | | 受取手形及び売掛金 | 1,954 | △22.3 | | 棚卸資産 | 295 | +5.5 | | その他 | 1,541 | - | | 固定資産 | 1,691 | +23.9 | | 有形固定資産 | 42 | △2.7 | | 无形固定資産 | 153 | +3.1 | | 投資その他の資産| 1,496 | +27.5 | | 資産合計 | 12,103 | +1.0 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 1,671 | △17.3 | | 支払手形及び買掛金 | 469 | △7.4 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,202 | - | | 固定負債 | 252 | +30.6 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 252 | - | | 負債合計 | 1,923 | △13.2 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 9,465 | +3.8 | | 資本金 | 541 | 0.0 | | 利益剰余金 | 8,388 | +4.3 | | その他の包括利益累計額 | 716 | +9.9 | | 純資産合計 | 10,180 | +4.2 | | 負債純資産合計 | 12,103 | +1.0 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率84.1%（前期末81.5%）と高水準で財務安定。流動比率約6.2倍（流動資産/流動負債）と当座比率も高く、短期安全性抜群。資産構成は流動資産86%と現金中心、固定資産増は関係会社株式取得（子会社化）とシステム投資。負債減は未払法人税・消費税減少。純資産増は中間純利益計上と配当支払いネットによる利益剰余金増加。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 3,771 | △11.9 | 100.0% |
| 売上原価 | 1,875 | △1.4 | 49.7% |
| 売上総利益 | 1,896 | △20.2 | 50.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,147 | △4.6 | 30.4% |
| 営業利益 | 749 | △36.3 | 19.9% |
| 営業外収益 | 83 | +0.7 | 2.2% |
| 営業外費用 | 記載なし | - | 0.0% |
| 経常利益 | 832 | △33.9 | 22.1% |
| 特別利益 | 49 | △44.4 | 1.3% |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 881 | △34.6 | 23.4% |
| 法人税等 | 226 | △41.2 | 6.0% |
| 当期純利益 | 655 | △31.9 | 17.4% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率50.3%（前期55.6%）と原価率上昇（印刷費高）。営業利益率19.9%（前期27.5%）と収益性低下、販管費抑制もコスト増吸収できず。経常利益率22.1%は営業外収益安定。ROEは純資産回転率考慮で前期比低下想定。変動要因は書籍事業の売上減と固定費増、通期ROEは利益減で圧縮も高水準維持見込み。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 891百万円（前年同期952百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △182百万円（前年同期+60百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △307百万円（前年同期△230百万円）
- フリーキャッシュフロー: 709百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益と売掛金減少で堅調。投資CF悪化は子会社化・システム投資。財務は配当増。現金残高6,622百万円（+402百万円）。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上8,900百万円（3.7%増）、営業利益2,400百万円（2.6%増）、純利益1,730百万円（△5.3%）、変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 「感動プロデュース企業」ビジョン下、書籍IP展開・新レーベル創刊、メディアシナジー（子会社Rely on Trip観光DX）。
- リスク要因: 物価高・人件費増、書籍ヒット依存、景気下振れ。
- 成長機会: メディア予約拡大、PR販促強化、SNS・イベント連携。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 書籍コンテンツ（売上2,196百万円△19.6%、利益726百万円△40.4%）、メディアソリューション（売上1,576百万円+1.7%、利益89百万円+178.5%）。
- 配当方針: 安定増配志向、中間40円（前年30円）、通期120円予想。
- 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式取得継続。
- M&Aや大型投資: 6月Rely on Trip（80%株式取得、非連結子会社）。
- 人員・組織変更: 記載なし。