決算短信
2025-02-13T15:00
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
スターツ出版株式会社 (7849)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
スターツ出版株式会社（2024年12月期、非連結、2024年1月1日～12月31日）。
当期は出版市場の縮小傾向下で、書籍・コミックの発刊強化とメディア予約サービスの拡充により売上高・利益が前期比2.7～3.1%増加し、安定した成長を継続。総資産は13.9%増の1,198億1百万円、自己資本比率81.5%と財務基盤強化。メディアソリューション事業の大幅利益改善が全体を下支えしたが、書籍事業の人件費増が利益拡大を抑制した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 8,581 | 2.9 |
| 営業利益 | 2,338 | 2.9 |
| 経常利益 | 2,441 | 3.1 |
| 当期純利益 | 1,826 | 2.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 475円72銭 | - |
| 配当金（年間） | 110円00銭 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増加は書籍コンテンツ事業（売上5,283百万円、3.0%増：ベリーズ文庫・グラストシリーズ好調、映画化IP反動減を吸収）とメディアソリューション事業（売上3,297百万円、2.6%増：オズプレミアム予約好調）の両輪による。営業利益は書籍事業で人件費増（従業員増員）により23億14百万円（2.2%減）、メディア事業で2億17百万円（631.9%増）と対照的。全体利益率は営業27.2%（前期27.3%）、経常21.6%（24.7%）と高水準維持。特筆は配当増配（期末80円、従来30円予定から変更）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 10,615 | 13.9%増 |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 1,365 | 1.4%増 |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 11,981 | 13.2%増 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 2,021 | 11.2%減 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 192 | 39.1%増 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 2,214 | 0.9%減 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 9,766 | 19.5%増 |
| **負債純資産合計** | 11,981 | 13.2%増 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率81.5%（前期77.2%）と極めて高く、財務安全性抜群。有利子負債ゼロで無借金経営。流動比率・当座比率は流動資産急増（現金13.7億円増）で大幅改善、安全性向上。資産構成は流動資産89%超と現金豊富、負債は買掛金・未払金減少が主。純資産増は当期純利益計上（18億2,600万円）と配当支払（3億4,500万円）による利益剰余金変動が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 8,581 | 2.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 2,338 | 2.9% | 27.2% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 2,441 | 3.1% | 28.4%? |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,826 | 2.7% | 21.3%? |
**損益計算書に対するコメント**：
収益性高く、営業利益率27.2%（前期27.3%）、経常利益率21.6%（24.7%）、純利益率20.4%（24.4%）維持。ROEはEPS増加で改善傾向。コスト構造は人件費増が主圧力だが、高毛利事業（出版・予約仲介）が強み。前期比微増は売上伸長をコスト増が相殺。出版返品リスク対応で返金負債計上。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,686百万円（前期1,698百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 33百万円（前期△92百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △344百万円（前期△115百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,719百万円（営業+投資、前期1,606百万円）
営業CF堅調（税引前利益・売掛金減少寄与）、投資CF黒字転換（有価証券売却）、財務CFは配当増額で悪化。現金残高6,219百万円（28.4%増）と豊富。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2025年12月期）: 売上高8,900百万円（3.7%増）、営業利益2,400百万円（2.6%増）、経常利益2,480百万円（1.6%増）、当期純利益1,730百万円（△5.3%）、EPS450円57銭。
- 中期経営計画（2025～2027年度）: IP映像化、コミックシフト、新レーベル創刊、生成AI活用でコンテンツ多層化。社員成長環境整備。
- リスク要因: 出版不況（返品率高止まり、紙市場縮小）、再販制度変更、競合激化、景気変動。
- 成長機会: 電子出版拡大、メディア予約（名阪進出）、販促ソリューション強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 書籍コンテンツ（売上5,283百万円/3.0%増、営業利益2,314百万円/2.2%減：新レーベル創刊）、メディアソリューション（売上3,297百万円/2.6%増、営業利益217百万円/631.9%増：予約・販促好調）。
- 配当方針: 配当性向30%目標へ変更、安定配当＋業績連動。2024年期110円（増配）、2025年期予想120円。
- 株主還元施策: 増配実施、総額422百万円（性向23.1%）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（システム開発等小規模）。
- 人員・組織変更: 書籍事業従業員増員、チームワーク醸成施策。アナリスト説明会開催予定。