決算短信
2025-05-13T14:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
スターツ出版株式会社 (7849)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
スターツ出版株式会社、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、非連結）。
当期は売上高・利益ともに前年同期比で大幅減少となり、業績は低調。書籍コンテンツ事業のヒット反動減が主因で全体を押し下げた一方、メディアソリューション事業は増収増益と二極化。総資産は前年末比2.3%減の11,700百万円、純資産は0.3%増の9,792百万円と安定。キャッシュは営業CFが堅調に増加し、現金残高も拡大した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 1,936 | △12.7 |
| 営業利益 | 441 | △33.9 |
| 経常利益 | 447 | △33.3 |
| 当期純利益（四半期純利益） | 350 | △27.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 91.09円 | - |
| 配当金（第1四半期末） | － | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は書籍コンテンツ事業（売上1,081百万円、前年比△23.5%、段利益393百万円、△42.3%）のヒット作品反動（例：「あの花が咲く丘で、君とまた出会えたら。」）が主因。新レーベル創刊（「ベリーズ文庫with」「スターツ出版文庫アンチブルー」）も寄与せず。一方、メディアソリューション事業（売上855百万円、+6.3%、段利益93百万円、+156.5%）は「オズのプレミアム予約」の名阪拡大とPR販促の商業施設受注堅調で牽引。EPS低下も利益減反映。特筆は全社費用圧縮（調整額45百万円、前年51百万円）で利益減幅を緩和。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 10,328 | △288 |
| 現金及び預金 | 6,238 | ＋19 |
| 受取手形及び売掛金（売掛金及び契約資産） | 2,232 | △280 |
| 棚卸資産（製品・仕掛品・返品資産） | 311 | ＋26 |
| その他（前払費用・関係会社預け金等） | 1,547 | ＋23 |
| 固定資産 | 1,372 | ＋7 |
| 有形固定資産 | 45 | ＋1 |
| 無形固定資産 | 155 | ＋7 |
| 投資その他の資産 | 1,173 | △1 |
| **資産合計** | 11,700 | △281 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,731 | △291 |
| 支払手形及び買掛金（買掛金） | 416 | △90 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（未払金・未払法人税等・賞与引当金等） | 1,315 | △201 |
| 固定負債 | 177 | △16 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他（繰延税金負債・役員退職慰労引当金） | 177 | △16 |
| **負債合計** | 1,908 | △307 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 9,159 | ＋42 |
| 資本金 | 541 | － |
| 利益剰余金 | 8,083 | ＋42 |
| その他の包括利益累計額（有価証券評価差額金等） | 634 | △17 |
| **純資産合計** | 9,793 | ＋26 |
| **負債純資産合計** | 11,701 | △281 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率83.7%（前年81.5%）と高水準で財務安全。流動比率約6.0倍（流動資産/流動負債）と極めて高い流動性、当座比率も良好。資産構成は現金・預金（53%）中心で安定、売掛金減少は売上減反映。負債減は未払法人税等（234百万円減）が主。純資産増は純利益計上と配当支払い（301百万円）のネットプラス。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 1,936 | △12.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 928 | △2.0 | 47.9% |
| **売上総利益** | 1,009 | △20.6 | 52.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 568 | △6.2 | 29.3% |
| **営業利益** | 441 | △33.9 | 22.8% |
| 営業外収益 | 7 | ＋73.8 | 0.3% |
| 営業外費用 | － | △100.0 | 0.0% |
| **経常利益** | 448 | △33.3 | 23.1% |
| 特別利益 | － | - | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 448 | △33.3 | 23.1% |
| 法人税等 | 98 | △48.0 | 5.1% |
| **当期純利益** | 350 | △27.6 | 18.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率52.1%（前年57.3%）低下は書籍原価率安定も売上減影響。営業利益率22.8%（前年30.1%）減は販管費圧縮（6.2%減）も総利益減をカバーしきれず。ROE試算（年率化純利益/純資産）約14%（前期超え水準想定）と収益性維持。コスト構造は販管費中心（29%）、物価上昇下で効率化進む。前期比変動主因は書籍事業減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 335百万円（前年460百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △15百万円（前年△19百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △302百万円（前年△226百万円）
- フリーキャッシュフロー: 320百万円（営業＋投資）
営業CF堅調（税引前利益・売上債権減少寄与）、投資はシステム開発中心、財務は配当支払い増。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上4,100百万円（△4.2%）、純利益810百万円（△15.8%）。通期売上8,900百万円（+3.7%）、営業利益2,400百万円（+2.6%）、純利益1,730百万円（△5.3%）、EPS450.57円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「感動プロデュース企業」ビジョン、文化・笑顔需要創造。新レーベル・IP展開・オズモール強化継続。
- リスク要因: 物価上昇、地政学リスク、景気下振れ、書籍ヒット依存。
- 成長機会: メディア事業拡大（予約・PR）、SNS販促、インバウンド回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 書籍コンテンツ（売上1,081百万円△23.5%、利益393百万円△42.3%）、メディアソリューション（855百万円+6.3%、93百万円+156.5%）。
- 配当方針: 安定増配志向。2025年予想: 中間40円、期末80円、合計120円（前期110円）。
- 株主還元施策: 配当性向適正水準維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。