決算短信
2025-05-15T16:00
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
大研医器株式会社 (7775)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
大研医器株式会社の2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、非連結）決算は、売上高が前期比2.1%増の9,951百万円、営業利益4.8%増の1,512百万円、当期純利益11.0%増の1,097百万円と、全体的に増収増益を達成し好調を維持した。主な変化点は、吸引器関連（キューインポット）や注入器関連（クーデックエイミーPCA）の販売拡大による売上増と、コスト上昇を吸収した原価管理の改善。自己資本比率も66.9%へ向上し、財務健全性が高い水準を保っている。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 9,951 | +2.1 |
| 営業利益 | 1,512 | +4.8 |
| 経常利益 | 1,510 | +4.1 |
| 当期純利益 | 1,097 | +11.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 38.21円 | +11.0 |
| 配当金（年間） | 23.00円 | +9.5 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はキューインポットやクーデックエイミーPCAの好調により微増したが、原油高・為替変動によるコスト上昇圧力が継続。一方、売上総利益の増加と販売費及び一般管理費の抑制により営業利益率が15.2%（前期14.8%）へ改善、当期純利益は特別利益（新株予約権戻入益）も寄与し大幅増。事業セグメントの詳細は記載なしだが、医療機器（吸引器・注入器）が主な収益源。特筆事項として、医療現場の効率化需要が販売を下支え。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 6,985 | +254 |
| 現金及び預金 | 2,996 | +257 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,471 | -2 |
| 棚卸資産 | 1,430 | -10 |
| その他 | 88 | +9 |
| 固定資産 | 4,196 | -79 |
| 有形固定資産 | 3,931 | -55 |
| 無形固定資産 | 13 | -1 |
| 投資その他の資産| 252 | -23 |
| **資産合計** | 11,181 | +175 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 2,830 | -510 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,027 | +65 |
| 短期借入金 | 720 | -360 |
| その他 | 1,083 | -215 |
| 固定負債 | 835 | +191 |
| 長期借入金 | 818 | +194 |
| その他 | 17 | +(-3) |
| **負債合計** | 3,665 | -318 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 7,485 | +494 |
| 資本金 | 496 | 0 |
| 利益剰余金 | 8,414 | +494 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 7,516 | +493 |
| **負債純資産合計** | 11,181 | +175 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率66.9%（前期63.5%）と向上し、財務安全性が高い。流動比率約2.5倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.8倍（現金等/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産62%、固定資産38%で安定、負債は借入金中心だが短期借入減少で軽減。主な変動は現金増加（営業CF寄与）と棚卸微減、長期借入増（投資対応）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 9,952 | +2.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 5,855 | +1.5 | 58.8 |
| **売上総利益** | 4,097 | +2.9 | 41.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,585 | +1.8 | 26.0 |
| **営業利益** | 1,512 | +4.8 | 15.2 |
| 営業外収益 | 8 | -36 | 0.1 |
| 営業外費用 | 10 | +103 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,510 | +4.1 | 15.2 |
| 特別利益 | 1 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 3 | -81 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,508 | +5.0 | 15.2 |
| 法人税等 | 411 | -8.2 | 4.1 |
| **当期純利益** | 1,098 | +11.0 | 11.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率41.2%（前期40.8%）と微改善、営業利益率15.2%（同14.8%）へ上昇し収益性向上。ROEは15.2%（同14.6%）。コスト構造は売上原価58.8%（材料費中心）、販管費26.0%。変動要因は売上増による総利益拡大と営業外費用増（支払利息）だが、特別損失減少で純利益率11.0%（前期10.1%）に寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,120百万円（前期1,555百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △168百万円（同△168百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △696百万円（同△1,163百万円）
- フリーキャッシュフロー: 952百万円（営業+投資）
営業CFは税支払増で減少もプラス維持、投資は設備取得中心、財務は配当・借入返済。期末現金2,995百万円（+256百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想（2026年3月期）: 売上高10,500百万円（+5.5%）、営業利益1,010百万円（△33.2%）、経常利益1,000百万円（△33.8%）、当期純利益700百万円（△36.2%）、EPS24.37円。
- 中期経営計画: 成長投資（R&D、サプライチェーン、欧州展開）で「世界で戦える医療機器メーカー」へ。
- リスク要因: 原材料高騰、人件費増、為替変動、医療機関の人手不足。
- 成長機会: 主力製品（フィットフィックス等）の安定販売、新製品拡販、在宅市場拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし。
- 配当方針: 年2回配当、配当性向60%以上を基本。2025年3月期年間23円（中間9円、期末14円、総額660百万円、性向60.2%）。2026年予想20円（性向82.1%）。
- 株主還元施策: 安定配当重視、内部留保で成長投資。
- M&Aや大型投資: 欧州エイミー事業MDR取得関連投資記載。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正に伴う）は有。