1. 総評

株式会社うかいは、2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）において、売上高は前年同期比1.3%増と微増を達成しましたが、利益面では大幅な減少となりました。これは、店舗閉鎖に伴う特別損失の計上や、資産除去債務の増加による償却費の一時的な増加が主な要因です。レストラン事業部と物販事業部は増収でしたが、文化事業部の売上減少が全体の伸びを抑制しました。財政状態は、自己資本比率が微増し、安定性は維持されています。今後の業績予想では、通期で売上高は微減、利益は大幅減を見込んでおり、厳しい経営環境が続くと予想されます。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は、レストラン事業部（+3.9%）と物販事業部（+9.3%）の増収により、前年同期比1.3%増となりました。しかし、文化事業部が事業承継の影響で35.6%減と大きく落ち込んだことが、全体の伸びを抑制しました。 利益面では、増収効果と原価率改善により売上総利益は増加したものの、店舗退去に伴う資産除去債務の追加計上による償却費の増加（前年同期比で減価償却費が約2.3倍に増加）が営業利益を圧迫しました。また、『東京芝とうふ屋うかい』の店舗閉鎖損失引当金239百万円を特別損失として計上したことも、当期純利益を大きく押し下げる要因となりました。 1株当たり当期純利益も、利益の減少に伴い低下しています。配当金は、前期と同額の年間15円を予想しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（％） | |--------------------|----------------|------------------|--------------| | 流動資産 | 6,348 | △528 | △7.7 | | 現金及び預金 | 3,880 | △1,533 | △28.3 | | 受取手形及び売掛金 | 798 | +76 | +10.5 | | 棚卸資産 | 142 | △104 | △42.2 | | その他 | 1,527 | +124 | +8.8 | | 固定資産 | 4,390 | +366 | +9.1 | | 有形固定資産 | 2,613 | +308 | +13.4 | | 無形固定資産 | 30 | △8 | △21.1 | | 投資その他の資産 | 1,746 | +66 | +3.9 | | 資産合計 | 10,739 | △162 | △1.5 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（％） | |--------------------|----------------|------------------|--------------| | 流動負債 | 2,916 | △133 | △4.4 | | 支払手形及び買掛金 | 404 | +118 | +41.3 | | 短期借入金 | 600 | △150 | △20.0 | | その他 | 1,912 | △97 | △4.8 | | 固定負債 | 3,028 | △55 | △1.8 | | 長期借入金 | 1,335 | △158 | △10.6 | | その他 | 1,693 | +103 | +6.5 | | 負債合計 | 5,944 | △187 | △3.1 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（％） | |--------------------|----------------|------------------|--------------| | 株主資本 | 4,743 | +8 | +0.2 | | 資本金 | 100 | 0 | 0.0 | | 利益剰余金 | 1,735 | △10 | △0.6 | | その他の包括利益累計額 | 50 | +16 | +47.1 | | 純資産合計 | 4,794 | +25 | +0.5 | | 負債純資産合計 | 10,739 | △162 | △1.5 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は44.6%と、前期の43.7%から微増しており、財務の安定性は維持されています。 流動資産は、現金及び預金が大幅に減少したものの、有価証券や建設仮勘定の増加により、全体としては微減にとどまっています。棚卸資産の減少は、在庫管理の効率化を示唆している可能性があります。 固定資産は、有形固定資産の増加が目立ちます。これは、新工房建設計画に係る設備投資の進捗によるものと考えられます。 負債合計は減少しており、特に短期借入金や長期借入金が減少しています。一方で、店舗閉鎖損失引当金や資産除去債務が増加しています。 純資産は、新株式発行や有価証券評価差額金の増加により微増しています。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は、売上原価率の改善（前期比2.9%減）により、前期の57.0%から58.4%へと改善しました。 しかし、販売費及び一般管理費が前期比7.3%増加したことが、営業利益の減少に大きく影響しました。特に、減価償却費が前期の237百万円から536百万円へと約2.3倍に増加しており、これが販管費の増加の主因です。これは、前述の資産除去債務の追加計上による影響と考えられます。 営業外収益は、受取利息や受取配当金の増加により増加しました。 特別利益には、文化事業の承継に伴う事業譲渡益200百万円が計上されています。一方、特別損失には、店舗閉鎖損失引当金繰入額239百万円が計上されており、これが当期純利益を大きく押し下げました。 売上高営業利益率は4.6%と、前期の5.8%から低下しました。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第3四半期累計期間に係るキャッシュ・フロー計算書は作成されていません。

6. 今後の展望

2026年3月期の通期業績予想は、売上高133億90百万円（前期比0.5%減）、営業利益4億95百万円（前期比31.4%増）、経常利益4億85百万円（前期比30.7%減）、当期純利益32百万円（前期比76.6%減）となっています。 通期では売上高は微減、営業利益は増加を見込んでいるものの、経常利益および当期純利益は大幅な減少を見込んでおり、厳しい見通しです。これは、特別損失の計上や、一部事業の縮小などが影響していると考えられます。 会社は「長期経営構想2035」および「中期経営計画2030」に基づき、既存事業の収益性向上と新たな成長機会の創出に取り組んでいます。新業態開発や人材育成に向けた基盤整備を進めており、文化事業の承継による事業ポートフォリオ再構築も推進しています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • レストラン事業部: 売上高84億28百万円（前期比3.9%増）。客単価上昇が売上を下支えしたが、店舗閉店の影響もあった。
  • 物販事業部: 売上高13億44百万円（前期比9.3%増）。催事販売やEC販売の強化、新店効果が寄与。
  • 文化事業部: 売上高5億52百万円（前期比35.6%減）。文化事業『箱根ガラスの森』の事業承継による計上期間の相違が主因。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当金は15円（前期と同額）を予想。
• 株主還元施策: 公表されている情報からは、特筆すべき新たな株主還元施策は見られません。
• M&Aや大型投資: 文化事業『箱根ガラスの森』の事業承継を実施。新工房建設計画に係る設備投資が進捗。
• 人員・組織変更: 文化事業『箱根ガラスの森』の事業承継先への移管を実施。