決算短信
2025-04-11T16:00
2025年８月期第２四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社進和 (7607)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社進和の2025年8月期第2四半期（中間期、2024年9月1日～2025年2月28日）連結決算は、非常に良好な業績を示した。売上高は前年同期比9.8%増の421億99百万円、営業利益は42.9%増の22億90百万円と大幅増収増益を達成。日本国内の車載電池関連設備が好調に寄与した一方、中国やその他地域で減収も全体を押し上げた。総資産は686億49百万円（前期末比4.7%増）、純資産430億11百万円（同3.3%増）と財務基盤も強化。自己資本比率は62.4%と高水準を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期中間比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 42,199 | +9.8 |
| 営業利益 | 2,290 | +42.9 |
| 経常利益 | 2,465 | +34.3 |
| 当期純利益 | 1,659 | +30.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 123.86円 | +29.9 |
| 配当金 | 56.00円（第2四半期末） | +12.0 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は日本セグメントの自動車生産設備（車載電池関連・AMR）の19.0%増（売上357億61百万円、利益14億72百万円）。米州はプロジェクト減少で8.0%減、アジア・パシフィックはインド子会社連結で横ばい、中国は経済減速で25.9%減、その他は反動減で60.0%減。全体として売上総利益率向上（13.2%→16.1%）と販管費抑制が利益を押し上げ。インド子会社（SHINWA(INDIA)...)の新規連結が寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 56,310 | +3,301 (+6.2%) |
| 現金及び預金 | 21,391 | +1,529 (+7.7%) |
| 受取手形及び売掛金 | 11,580* | -1,176 (-9.2%) |
| 棚卸資産 | 12,260* | +2,311 (+23.2%)|
| その他 | 11,079 | +1,004 (+9.9%) |
| 固定資産 | 12,339 | -252 (-2.0%) |
| 有形固定資産 | 8,118 | +70 (+0.9%) |
| 无形固定資産 | 772 | -116 (-13.1%) |
| 投資その他の資産| 3,450 | -205 (-5.3%) |
| **資産合計** | 68,649 | +3,049 (+4.6%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 23,730 | +1,715 (+7.8%) |
| 支払手形及び買掛金 | 12,835 | +877 (+7.3%) |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 10,895* | +838 (+8.3%) |
| 固定負債 | 1,908 | -49 (-2.5%) |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,908 | -49 (-2.5%) |
| **負債合計** | 25,638 | +1,666 (+7.0%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 39,809 | +1,340 (+3.5%) |
| 資本金 | 951 | 0 (0.0%) |
| 利益剰余金 | 37,859 | +1,304 (+3.6%) |
| その他の包括利益累計額 | 3,049 | +44 (+1.5%) |
| **純資産合計** | 43,011 | +1,383 (+3.3%) |
| **負債純資産合計** | 68,649 | +3,049 (+4.6%) |
*受取手形+売掛金+電子記録債権の合計、棚卸資産=商品+仕掛+原材料の合計、その他流動負債=未払法人税等+契約負債+引当金+その他。
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率62.4%（前期63.2%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率2.37倍（56,310/23,730、前期2.41倍）と当座比率も良好。資産構成は流動資産82.0%（棚卸・現金増）、負債は買掛金中心の貿易依存。主な変動は棚卸資産増（販売増対応）と契約負債増（前受金）で、利益蓄積による利益剰余金増加が純資産を支える。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益）| 42,199 | +9.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 35,386 | +8.3% | 83.9% |
| **売上総利益** | 6,814 | +18.5% | 16.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 4,523 | +9.1% | 10.7% |
| **営業利益** | 2,291 | +42.9% | 5.4% |
| 営業外収益 | 181 | -24.4% | 0.4% |
| 営業外費用 | 6 | -4.8% | 0.0% |
| **経常利益** | 2,466 | +34.3% | 5.8% |
| 特別利益 | 3 | -51.4% | 0.0% |
| 特別損失 | 5 | +13.7% | -0.0% |
| 税引前当期純利益 | 2,464 | +34.0% | 5.8% |
| 法人税等 | 804 | +43.3% | -1.9% |
| **当期純利益** | 1,660 | +30.1% | 3.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.1%（前期15.0%）と改善、原価率抑制が寄与。営業利益率5.4%（前期4.2%）向上は販管費比率低下（11.0%→10.7%）。ROE（純資産平均ベース、概算）約7.7%と収益性向上。コスト構造は原価83.9%中心の製造業特徴。前期比変動は売上増と粗利改善が主因、為替益寄与も営業外収益減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,095百万円（前年同期392百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -256百万円（前年同期-3,654百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -719百万円（前年同期-746百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,839百万円（営業+投資、前年同期-3,262百万円）
営業CF大幅改善（売上債権減少・契約負債増）、投資CF縮小（有価証券売却）で現金増加。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上810億円（+4.1%）、営業利益41億円（+15.2%）、経常利益42億50百万円（+8.9%）、純利益30億円（+9.9%）、EPS224.05円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 第4次中期計画「Change！Shinwa Moving Forward 2026」目標達成へ、収益改善・成長市場（EV関連）展開。
- リスク要因: 地政学リスク、中国経済減速、人手不足、自動車生産変動。
- 成長機会: EV・車載電池設備、AMR、自社製品「クスパ」強化、インド等海外展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本357億61百万円（+19.0%、利益+141.6%）、米州55億10百万円（-8.0%）、アジア・パシフィック25億20百万円（±0.0%）、中国24億11百万円（-25.9%）、その他3億6百万円（-60.0%）。
- 配当方針: 年間112円予想（前期102円、増配継続）。
- 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式取得継続。
- M&Aや大型投資: インド子会社連結（重要性増）、設備投資継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。セグメント区分変更（東南アジア→アジア・パシフィック）。