2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ゼンショーホールディングス (7550)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ゼンショーホールディングス（コード7550）の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比9.9％増の6,129億41百万円と増加したものの、営業利益は1.7％減の404億37百万円、中間純利益は6.5％減の232億55百万円と減益となった。主な要因は「グローバルすき家」セグメントの安全対策費用増によるものだが、「グローバルはま寿司」「グローバル中食」などの他セグメントが売上・利益を支えた。財政状態は総資産8,570億6百万円（前期末比5.4％増）、純資産2,595億99百万円（同8.0％増）と安定。店舗網拡大（期末14,917店舗）も進んだ。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 612,941 | 9.9 |
| 営業利益 | 40,437 | △1.7 |
| 経常利益 | 39,277 | 0.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 23,255 | △6.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 143.25円 | － |
| 配当金（第2四半期末） | 35.00円 | － |
業績結果に対するコメント： - 売上高増は既存店売上高の堅調（すき家102.6％、はま寿司116.9％など）と店舗出店（588店舗純増）による。主要収益源の「グローバルはま寿司」（売上1,496億円、27.8％増）、「グローバル中食」（1,118億円、4.6％増）、「レストラン」（841億円、10.1％増）が寄与。一方、減益は「グローバルすき家」の安全対策・一時営業停止費用（営業利益71.9％減）が主因。 - セグメント別では「小売」「その他」が損失継続も、「本社・サポート」が急改善。 - 特筆事項：海外展開強化（中食8,977店舗）と国内商品施策（すき家値下げなど）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 275,351 | +23,345 |
| 現金及び預金 | 92,379 | +12,684 |
| 受取手形及び売掛金 | 57,755 | +4,432 |
| 棚卸資産 | 78,488 | +4,406 |
| その他 | 47,177 | -4,349 |
| 固定資産 | 581,060 | +20,538 |
| 有形固定資産 | 296,239 | +21,879 |
| 無形固定資産 | 215,842 | +101 |
| 投資その他の資産 | 68,979 | -1,441 |
| 資産合計 | 857,006 | +43,897 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 175,951 | -15,163 |
| 支払手形及び買掛金 | 61,137 | +4,751 |
| 短期借入金 | 2,550 | -4,307 |
| その他 | 112,264 | -15,607 |
| 固定負債 | 421,455 | +39,832 |
| 長期借入金 | 244,088 | +10,798 |
| その他 | 177,367 | +29,034 |
| 負債合計 | 597,406 | +24,669 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 239,038 | +18,055 |
| 資本金 | 47,497 | 0 |
| 利益剰余金 | 131,158 | +18,061 |
| その他の包括利益累計額 | 20,082 | +1,004 |
| 純資産合計 | 259,599 | +19,228 |
| 負債純資産合計 | 857,006 | +43,897 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率30.2％（前期29.5％）と微改善も、負債依存度高い（有利子負債増）。 - 流動比率157.5（流動資産/流動負債、前期132.0）と安全性向上。当座比率も改善傾向。 - 資産構成：固定資産中心（有形固定資産増は店舗投資）。負債は長期借入・社債増。 - 主な変動：有形固定資産+21,879百万円（出店・改装）、有利子負債増（資金調達）。
4. 損益計算書
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 612,941 | 9.9 | 100.0% |
| 売上原価 | 281,189 | 12.6 | 45.9% |
| 売上総利益 | 331,751 | 7.7 | 54.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 291,314 | 9.2 | 47.5% |
| 営業利益 | 40,437 | △1.7 | 6.6% |
| 営業外収益 | 3,330* | － | 0.5% |
| 営業外費用 | 記載なし | － | － |
| 経常利益 | 39,277 | 0.4 | 6.4% |
| 特別利益 | 記載なし | － | － |
| 特別損失 | 記載なし | － | － |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | － | － |
| 法人税等 | 記載なし | － | － |
| 当期純利益 | 23,255 | △6.5 | 3.8% |
営業外収益合計はテキスト切れのため概算（経常利益から逆算）。
損益計算書に対するコメント*：
- 売上総利益率54.1％（前期55.3％）と微減、販管費増（人件費・店舗費）が営業利益圧迫。営業利益率6.6％（前期7.4％）。
- ROE算出不可（詳細データ不足）だが、利益剰余金増で資本効率安定。
- コスト構造：売上原価率上昇（食材高騰）、販管費比率高（販売費中心）。
- 主な変動要因：すき家対策費、物価高影響も売上増で吸収。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：+498億96百万円（前年同期+409億77百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー：-472億44百万円（前年同期-303億18百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー：+2億31百万円（前年同期-166億28百万円）
- フリーキャッシュフロー：+26億52百万円（営業-投資） 現金及び現金同等物期末：823億96百万円（前期末比+27億1百万円）。投資増（店舗投資）も営業CF堅調。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高1,223,500百万円（7.6％増）、営業利益82,000百万円（9.1％増）、経常利益77,400百万円（7.7％増）、純利益42,500百万円（8.2％増）、EPS260.94円。変更なし。
- 中期経営計画：記載なし（店舗拡大・海外強化継続想定）。
- リスク要因：食材高騰、為替変動、消費停滞、すき家安全対策継続。
- 成長機会：はま寿司・中食の海外展開、既存店施策強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：グローバルすき家（売上1,490億円・2.2％増、利益37億円・71.9％減）、はま寿司（1,496億円・27.8％増、119億円・22.6％増）、中食（1,118億円・4.6％増、153億円・18.3％増）、ファストフード（562億円・9.8％増、22億円・48.9％増）、レストラン（841億円・10.1％増、67億円・22.3％増）、小売（388億円・0.8％増、損失9億円）、本社・サポート（47億円・97.1％増、12億円利益）。
- 配当方針：年間70円（第2四半期末35円）。変更なし。A種優先株・社債型種類株あり（コール可能）。
- 株主還元施策：配当維持。自己株式微増。
- M&Aや大型投資：記載なし（店舗出店588・退店1,090、純減502店舗も総14,917店舗）。
- 人員・組織変更：記載なし。セグメント再編（海外テイクアウト寿司を中食分離）。