2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)（公認会計士等による期中レビューの完了）
株式会社ゼンショーホールディングス (7550)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ゼンショーホールディングス、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。売上高は前年同期比8.9%増と伸長したものの、すき家事業の異物混入事案対応による全店一時営業停止・改装費用等で営業利益が8.7%減、純利益が25.7%減と低調。セグメント別でははま寿司・中食等が牽引するも、すき家・小売の損失が全体を圧迫。財政状態は総資産8,082億円（前年度末比-0.6%）、純資産2,362億円（-1.7%）と安定を維持。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 290,421 | +8.9 |
| 営業利益 | 15,754 | △8.7 |
| 経常利益 | 15,570 | △8.5 |
| 当期純利益 | 8,020 | △25.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 48.61円 | - |
| 配当金 | - | - |
業績結果に対するコメント：
売上高増は個人消費回復と店舗網拡大（純増222店舗、総15,277店舗）によるが、すき家事業の営業損失（76億円、従来利益54億円）が全体利益を押し下げ。主因は異物混入事案対応の全店営業停止（3/31～4/3）・24時間→23時間営業移行・改装費用。セグメント別ではグローバルはま寿司（売上+29.6%、利益+35.6%）、グローバル中食（+5.5%、+34.1%）、レストラン（+10.4%、+28.6%）、グローバルファストフード（+10.5%、+223.8%）が堅調。小売・本社・サポートは損失拡大。海外事業も寄与。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 246,925 | △2,081 | | 現金及び預金 | 63,965 | △15,730 | | 受取手形及び売掛金 | 54,781 | +1,458 | | 棚卸資産 | 77,014 | +4,210 | | その他 | 51,165 | △3,790 | | 固定資産 | 560,787 | +265 | | 有形固定資産 | 282,199 | +7,839 | | 無形固定資産 | 210,288 | △5,453 | | 投資その他の資産 | 68,300 | △2,120 | | 資産合計 | 808,231 | △4,878 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 170,632 | △20,482 | | 支払手形及び買掛金 | 57,589 | +1,203 | | 短期借入金 | 7,676 | +819 | | その他 | 105,367 | △22,504 | | 固定負債 | 401,397 | +19,774 | | 長期借入金 | 248,823 | +25,921 | | その他 | 152,574 | △2,147 | | 負債合計 | 572,030 | △707 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 222,484 | +1,501 | | 資本金 | 47,497 | 0 | | 利益剰余金 | 114,601 | +1,504 | | その他の包括利益累計額 | 13,222 | △5,856 | | 純資産合計 | 236,201 | △4,170 | | 負債純資産合計 | 808,231 | △4,878 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率29.2%（前年度末29.5%）と横ばい、安全性は維持。流動比率145.6（流動資産/流動負債、前期132.0）と改善、当座比率も向上傾向。資産構成は固定資産中心（69.4%）、有形固定資産（店舗設備）が主力。主な変動は現金減少（投資・運転資金充当）、長期借入金増加（設備投資・M&A対応か）、為替換算調整勘定減少（海外事業為替影響）。負債依存高く、借入依存体質継続。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 290,421 | +8.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 134,228 | +12.1 | 46.2 |
| 売上総利益 | 156,193 | +6.4 | 53.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 140,438 | +8.4 | 48.4 |
| 営業利益 | 15,754 | △8.7 | 5.4 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 15,570 | △8.5 | 5.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 8,020 | △25.7 | 2.8 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率53.8%（前期55.1%）と低下、原価率上昇（食材高騰）。営業利益率5.4%（前期6.5%）と収益性悪化、販管費増（人件費・改装費）。ROEは算出不能だが純利益減で低下見込み。コスト構造は原価46.2%、販管48.4%と高コスト体質。主変動要因はすき家損失・食材上昇、好調セグメントで一部相殺。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 会社業績予想：第2四半期累計売上高5,958億円（+6.8%）、純利益217億円（△12.9%）。通期売上高1兆2,235億円（+7.6%）、営業利益820億円（+9.1%）、純利益425億円（+8.2%）、EPS260.94円。変更なし。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：食材高騰（米・牛肉）、為替変動、すき家再発防止費用継続、世界情勢。
- 成長機会：はま寿司・中食の海外拡大、店舗網強化（出店継続）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：すき家売上660億円（-3.5%、営業損失76億円）、はま寿司707億円（+29.6%、利益52億円）、中食557億円（+5.5%、利益78億円）、ファストフード271億円（+10.5%、利益9億円）、レストラン401億円（+10.4%、利益30億円）、小売192億円（+0.7%、損失6億円）。
- 配当方針：年間70円（普通株、変更なし）、A種優先株5,400,000円。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし（すき家改装は内部投資）。
- 人員・組織変更：記載なし。セグメント再編（海外テイクアウト寿司を中食分離）。