決算短信
2025-07-11T15:30
2025年８月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社良品計画 (7453)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社良品計画の2025年8月期第3四半期（2024年9月1日～2025年5月31日）連結決算は、国内外店舗拡大と商品力強化により営業収益が過去最高を更新し、全利益項目で大幅増益を達成した非常に良好な結果となった。前期比で営業収益19.2%増、営業利益39.9%増と収益性が向上。総資産は前期末比7.8%増の549,326百万円、純資産も8.2%増の321,492百万円とバランスシートも強化。グローバル展開の成果が顕著で、営業利益率10.1%へ改善した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 591,093 | 19.2 |
| 営業利益 | 59,406 | 39.9 |
| 経常利益 | 57,826 | 33.5 |
| 当期純利益 | 43,591 | 30.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 164.50円 | - |
| 配当金 | -（第3四半期末配当なし、通期予想44.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、国内外新規出店（国内61店純増、海外40店純増）と既存店売上伸長、特に国内スキンケア・日用品強化とSNSマーケティング。原価低減（内製化・為替影響）と販管費率低下により営業総利益率向上。セグメント別では国内（収益3,590億72百万円、22.5%増）、東アジア（1,645億99百万円、14.1%増）、東南アジア・オセアニア（364億29百万円、26.3%増）、欧米（309億92百万円、5.1%増）と全セグメント増収増益。中国大陸のEC好調と欧米構造改革が特筆。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 362,225 | 8.0 |
| 現金及び預金 | 140,005 | 11.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 20,746 | 23.5 |
| 棚卸資産 | 159,409 | 3.8 |
| その他 | 42,065 | -（詳細集計） |
| 固定資産 | 187,100 | 7.5 |
| 有形固定資産 | 111,761 | 19.5 |
| 無形固定資産 | 39,707 | 14.0 |
| 投資その他の資産 | 35,631 | -22.1 |
| **資産合計** | 549,326 | 7.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 137,988 | 14.0 |
| 支払手形及び買掛金 | 49,172 | -16.9 |
| 短期借入金 | 20,808 | 281.7 |
| その他 | 68,008 | -（詳細集計） |
| 固定負債 | 89,845 | -1.9 |
| 長期借入金 | 2,403 | -76.0 |
| その他 | 87,442 | -（詳細集計） |
| **負債合計** | 227,834 | 7.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 300,682 | 12.2 |
| 資本金 | 6,766 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 292,748 | 12.2 |
| その他の包括利益累計額 | 16,545 | -33.3 |
| **純資産合計** | 321,492 | 8.2 |
| **負債純資産合計** | 549,326 | 7.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率57.7%（前期末57.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約2.6倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好。資産構成は棚卸資産中心の流動資産が66%、有形固定資産（店舗関連）が増加。負債は短期借入金急増も買掛金減少でコントロール。主な変動は現金・有形固定資産増（出店投資）と利益剰余金蓄積。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 591,093 | 19.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 288,336 | 17.4 | 48.8 |
| **売上総利益** | 302,757 | 21.0 | 51.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 243,350 | 17.2 | 41.2 |
| **営業利益** | 59,406 | 39.9 | 10.1 |
| 営業外収益 | 1,650 | -44.6 | 0.3 |
| 営業外費用 | 3,230 | 52.3 | 0.5 |
| **経常利益** | 57,826 | 33.5 | 9.8 |
| 特別利益 | 353 | -96.1 | 0.1 |
| 特別損失 | 1,086 | 3.0 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 57,093 | 11.2 | 9.7 |
| 法人税等 | 13,502 | -（推定） | 2.3 |
| **当期純利益** | 43,591 | 30.1 | 7.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率51.2%（前期48.7%相当、改善）と原価率低下（内製化・値下げ抑制）。営業利益率10.1%（前期8.6%）へ向上、販管費率低下が寄与。ROEは純資産回転率向上で推定15%超。営業外費用増（為替・利息）も経常利益堅調。特別損失は減損等微増だが影響小。全体コスト構造改善で収益性高。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
通期連結業績予想（2024年9月1日～2025年8月31日）：営業収益776,000百万円（前期比17.3%増）、営業利益70,000百万円（24.7%増）、経常利益67,000百万円（20.1%増）、純利益47,000百万円（13.1%増）、EPS177.23円（上方修正）。中期戦略として出店拡大、商品開発、OMO強化、ESG推進を成長ドライバーに、営業収益1兆円・利益率10%超目指す。リスクは景気減速・為替変動・原材料高。成長機会は中国EC・海外出店とサステナビリティ（ReMUJI等）。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 全セグメント増収増益（国内22.5%増、東アジア14.1%増等）。店舗数国内外計1,396店（純増41店）。
- **配当方針**: 安定増配。2025年8月期予想44.00円（前期40.00円）。
- **株主還元施策**: 配当性向適正水準維持。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。新規出店・循環拠点「ReMUJI橿原店」オープン。
- **人員・組織変更**: 記載なし。ESGで「SX銘柄2025」選定。会計方針変更あり（詳細添付資料参照）。