1. 総評

株式会社LITALICO（決算期間：2024年4月1日～2025年3月31日）の2025年3月期連結業績（IFRS、非継続事業除く）は、売上収益が前年比20.0%増の3万3,214百万円と大幅増収を達成したものの、営業利益は0.1%増の3,477百万円と横ばい、当期純利益は-32.2%の2,402百万円と大幅減益となった。就労支援・海外事業の伸長が寄与した一方、児童福祉事業の赤字化と前期特別利益の剥落が主因。資産拡大とキャッシュ創出は堅調で、成長基調を維持。

前期比主な変化点：売上+5,538百万円増、営業利益+3百万円微増、当期純利益-1,143百万円減。海外事業新規開始とnCS売却影響。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収は就労支援事業（+18.4%、施設161カ所へ拡大）と海外事業（新規2,840百万円）が主因。減益は児童福祉事業の報酬改定・稼働率低下による赤字（-79百万円）と、前期の持分法投資売却益（1,058百万円）剥落。 - セグメント別：就労支援利益+30.2%、プラットフォーム+5.5%、その他+35.3%と多角化進むが、児童福祉が足枷。 - 特筆：nCS全株売却で非継続事業除外。親会社帰属当期利益率21.0%（前期41.0%）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

詳細な科目内訳は記載なし。総括値のみ記載。

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 32,724 | +29.3 (+7,413) |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 20,255 | +36.0 (+5,372) |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 12,469 | +19.6 (+2,042) | | 負債純資産合計 | 32,724 | +29.3 (+7,413) |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率38.1%（前期41.2%）と低下も健全水準。親会社所有者帰属持分12,469百万円（1株当たり349.35円）。 - 安全性指標：流動比率・当座比率の詳細記載なし。営業債権・のれん増加（海外子会社取得）が資産拡大主因。 - 負債増加は借入金・条件付対価。特徴：成長投資に伴うレバレッジ活用。 - 主な変動：総資産+7,413百万円（営業債権・のれん増）。

4. 損益計算書

詳細な内訳（売上原価等）は記載なし。主な項目のみ記載。

損益計算書に対するコメント： - 収益性：営業利益率10.5%（前期12.6%）低下。ROE詳細記載なしも利益剰余金増で改善余地。 - コスト構造：施設拡大・先行投資（人件費・マーケティング）が利益圧迫。児童福祉の利用単価低下影響大。 - 主な変動要因：増収も費用増（投資活動）と非経常剥落。持分法投資損益はほぼゼロ。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー：+4,944百万円（前期+5,389百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー：-6,612百万円（前期-1,199百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー：+1,526百万円（前期-3,383百万円）
• フリーキャッシュフロー：-1,668百万円（営業+投資）

営業CF堅調（税引前利益・減価償却費）。投資CFは海外子会社取得（4,433百万円）等で大幅増。財務は借入純増。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期）：売上収益36,500百万円（+9.9%）、営業利益4,000百万円（+15.0%）、当期純利益2,500百万円（+4.1%）、EPS70.02円。
• 中期計画・戦略：就労支援・児童福祉の施設拡大、プラットフォーム・海外の積極投資。成長機会：障害者雇用促進、プログラミング教育必修化。
• リスク要因：報酬改定、稼働率変動、人材不足。
• 全体：増収増益見込み、成長投資継続。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：就労支援（売上12,538、利益4,598）、児童福祉（9,347、△79）、プラットフォーム（4,530、1,369）、海外（2,840、755）、その他（3,960、516）。
• 配当方針：安定的増配。2026年期末11円予想（配当性向13.4%）。
• 株主還元施策：自己株式取得上限5億円。
• M&A・大型投資：Developmental Disability Center of Nebraska, LLC・LITALICO Corporation新規連結、nCS除外。有形・無形資産取得。
• 人員・組織変更：記載なし。発行済株式35,711,612株（期末）。