決算短信
2025-08-14T15:30
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ダイレクトマーケティングミックス (7354)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ダイレクトマーケティングミックス（2025年12月期第2四半期、2025年1月1日～6月30日、IFRS連結）。当中間期は売上収益が前年同期比8.7%増の11,641百万円、営業利益20.9%増の1,278百万円と大幅改善し、親会社所有者帰属中間利益は39.9%増の794百万円を達成した。マーケティング事業の堅調推移とコスト改善が寄与。一方、オンサイト事業は売上減も利益率向上。資産は営業債権増加で拡大、負債は借入金減少で健全化、純資産は利益積み上げで14,394百万円（前期末比+638百万円）に強化。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 11,641 | +8.7 |
| 営業利益 | 1,278 | +20.9 |
| 経常利益（税引前利益） | 1,257 | +21.4 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属中間利益） | 794 | +39.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 17.13円 | +39.1 |
| 配当金 | －（第2四半期末0.00円、通期予想6.00円） | － |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はマーケティング事業（売上10,818百万円+12.8%、営業利益1,756百万円+19.9%）の通信インフラセクターアウトバウンド・ハイブリッド業務およびDXフルフィルメント領域の拡大。新規・既存顧客深耕と低採算業務見直しが利益率向上（営業利益率前年同期約9.9%→11.0%）に寄与。オンサイト事業はワクチン接種関連需要縮小で売上1,226百万円-13.8%も、収益性重視で営業利益55百万円+611.5%。特筆は利益大幅増でEPS17.13円。通期予想変更なし。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 8,630 | +329 |
| 現金及び預金 | 4,933 | -235 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,232 | +617 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 465 | -54 |
| 固定資産 | 16,704 | +37 |
| 有形固定資産 | 1,206 | +109 |
| 無形固定資産 | 13,939 | -17 |
| 投資その他の資産 | 1,559 | -91 |
| **資産合計** | 25,334 | +366 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 8,711 | +2,597 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,319 | +221 |
| 短期借入金 | 4,445 | +2,298 |
| その他 | 1,947 | -922 |
| 固定負債 | 2,228 | -2,869 |
| 長期借入金 | 746 | -2,878 |
| その他 | 1,482 | +9 |
| **負債合計** | 10,940 | -272 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 14,394 | +638 |
| 資本金 | 2,243 | +10 |
| 利益剰余金 | 12,199 | +586 |
| その他の包括利益累計額 | -187 | +32 |
| **純資産合計** | 14,394 | +638 |
| **負債純資産合計** | 25,334 | +366 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率56.8%（前期末55.1%）と高水準で安定。流動比率99%（流動資産/流動負債≈0.99）と当座比率も流動性にやや注意も、営業CF堅調でカバー。資産構成はのれん（11,391百万円）が主力でM&A由来、無形資産依存。負債は借入金総額5,191百万円（前期末5,771百万円）と返済進捗で減少、営業債務増加は売上増反映。主変動は営業債権+617百万円（売上増）、借入返済-580百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上収益 | 11,641 | +8.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし（営業費用10,349） | - | - |
| **営業利益** | 1,278 | +20.9 | 11.0 |
| 営業外収益 | 13 | - | 0.1 |
| 営業外費用 | 27 | - | -0.2 |
| **経常利益（税引前利益）** | 1,257 | +21.4 | 10.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 1,257 | +21.4 | 10.8 |
| 法人税等 | 463 | - | -4.0 |
| **当期純利益** | 794 | +39.9 | 6.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率11.0%（前期中間期9.9%）と収益性向上、ROE（概算、当期利益/平均純資産）約5.7%（前期比改善）。コスト構造は営業費用比率88.9%（前90.2%）で管理費抑制成功。変動要因は売上増+935百万円と費用効率化（営業費用+692百万円<売上増）。税効果控除等で税負担率37%と安定。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,229百万円（前年同期+1,037百万円、主に税引前利益+1,257百万円・減価償却633百万円、債権増-624百万円抵消）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -199百万円（有形固定資産取得-200百万円等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,265百万円（借入返済-575百万円・配当-209百万円・リース返済-481百万円）
- フリーキャッシュフロー: +1,030百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高4,933百万円（前期末比-235百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上収益22,000百万円（+5.0%）、営業利益1,800百万円（+25.5%）、親会社所有者帰属当期利益1,100百万円（+31.8%）、EPS23.73円。
- 中期計画: BPO・DXフルフィルメント深耕、人材確保・育成推進。
- リスク要因: 物価上昇・国際情勢不安、人材派遣需要変動。
- 成長機会: アウトソーシング需要増、DXサービス拡大、新規顧客開拓。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: マーケティング事業（売上10,818百万円+12.8%、営業利益1,756百万円+19.9%）、オンサイト事業（売上1,226百万円-13.8%、営業利益55百万円+611.5%）。
- 配当方針: 安定配当継続、2025年期末予想6.00円（前期4.50円）。
- 株主還元施策: 配当増額、自己株式保有。
- M&Aや大型投資: 記載なし（過去M&A由来のれん大）。
- 人員・組織変更: 記載なし、多様な勤務体系・教育体制構築中。連結範囲変更なし。