決算短信
2025-05-15T15:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ダイレクトマーケティングミックス (7354)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ダイレクトマーケティングミックス（2025年12月期第1四半期、2025年1月1日～3月31日、IFRS連結）。当期は売上収益が微増したものの、営業利益・経常利益が減少し、全体として横ばい傾向の業績となった。コロナ関連需要の縮小とインバウンド競争激化が利益を圧迫した一方、当期純利益は税効果で微増し、財政状態は安定。資産増加は営業債権拡大が主で、キャッシュも営業活動でプラスを確保した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上収益 | 5,985 | +0.7 |
| 営業利益 | 747 | -4.7 |
| 経常利益（税引前利益） | 736 | -4.8 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属） | 463 | +1.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、円） | 10.00 | +1.0 |
| 配当金（年間予想、円） | 6.00 | +33.3 |
**業績結果に対するコメント**：
- 売上微増はマーケティング事業（5,561百万円、+4.0%）のアウトバウンド/ハイブリッド業務堅調とDXフルフィルメント（ライドシェア等）開拓による。一方、オンサイト事業（638百万円、-17.8%）はコロナ関連派遣需要縮小で低調。利益減はインバウンド競争激化と低採算業務継続が要因だが、採算改善策で営業利益率12.5%（前年13.2%）を維持。当期純利益改善は法人税減少（273百万円）が寄与。特筆はセグメント別でマーケティング事業営業利益976百万円（-1.4%）、オンサイト29百万円（+48.5%）と収益性重視の成果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 9,039 | +738 |
| 現金及び預金 | 5,047 | -121 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,523 | +908 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 469 | -50 |
| 固定資産 | 16,658 | -10 |
| 有形固定資産 | 1,128 | +31 |
| 無形固定資産 | 13,961 | +0 |
| 投資その他の資産 | 1,569 | -58 |
| **資産合計** | 25,697 | +729 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 6,851 | +737 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,738 | +640 |
| 短期借入金 | 2,146 | 0 |
| その他 | 1,967 | +97 |
| 固定負債 | 4,826 | -272 |
| 長期借入金 | 3,335 | -288 |
| その他 | 1,491 | +16 |
| **負債合計** | 11,677 | +465 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 14,020 | +264 |
| 資本金 | 2,232 | 0 |
| 利益剰余金 | 11,868 | +255 |
| その他の包括利益累計額 | -218 | +0 |
| **純資産合計** | 14,020 | +264 |
| **負債純資産合計** | 25,697 | +729 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率54.6%（前期55.1%）と高水準を維持、安全性良好。流動比率132%（流動資産/流動負債）、当座比率74%（現金中心）と短期支払能力安定。
- 資産構成はのれん（11,391百万円）が資産の44%を占めM&A依存の特徴。負債は借入金中心（総5,481百万円）だが長期中心で低金利推移。
- 主な変動は営業債権+908百万円（売上増対応）、営業債務+640百万円（連動）、借入返済-288百万円で健全化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上収益 | 5,985 | +0.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 747 | -4.7 | 12.5 |
| 営業外収益 | 14 | - | 0.2 |
| 営業外費用 | 24 | - | 0.4 |
| **経常利益** | 736 | -4.8 | 12.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 736 | -4.8 | 12.3 |
| 法人税等 | 273 | -14.2 | 4.6 |
| **当期純利益** | 463 | +1.7 | 7.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
- 営業利益率12.5%（前年13.2%）と高収益性維持も、費用増（営業費用5,238百万円、+1.1%）で圧迫。ROE（年率化推定）約13%と良好。
- コスト構造は人件費中心（アウトソーシング事業）。変動要因は競争激化による価格下落とコロナ需要減、但しDX開拓で売上支え。
- 税引前利益から純利益への改善は税負担減（前年318百万円）。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +655百万円（前年-126百万円、黒字転換。税引前利益・債務増が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -36百万円（有形固定資産取得-22、資産除去債務-74）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -739百万円（借入返済-288、配当-209、リース返済-243）
- フリーキャッシュフロー: +619百万円（営業+投資、健全）
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上収益22,000百万円（+5.0%）、営業利益1,800百万円（+25.5%）、純利益1,100百万円（+31.8%）、EPS23.73円。
- 中期戦略: DXフルフィルメント開拓、既存顧客深耕、新規開拓、収益性向上（低採算見直し）、人材育成。
- リスク要因: インバウンド競争激化、物価上昇、国際情勢不安。
- 成長機会: アウトバウンド/ハイブリッド堅調、ライドシェア等新領域拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: マーケティング事業（売上89%、利益高）、オンサイト事業（低調だが利益率改善）。
- 配当方針: 安定増配志向、2025年予想6.00円（前年4.50円）。
- 株主還元施策: 配当強化、自己株式1,963百万円保有。
- M&Aや大型投資: 記載なし（のれん安定）。
- 人員・組織変更: 記載なし、多様な勤務体系推進中。