決算短信
2025-02-14T15:30
2024年12月期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ダイレクトマーケティングミックス (7354)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ダイレクトマーケティングミックス（2024年12月期、2024年1月1日～12月31日、連結IFRS基準）。当期は売上収益が前年比22.0%減と縮小したものの、コスト構造改善と低採算業務見直しにより営業利益17.5%増、親会社所有者帰属当期純利益169.1%増と大幅増益を達成し、収益力が強化された。資産合計は減少したが、自己資本が増加し財務体質が安定。コロナ関連需要減の影響を克服し、成長軌道への回帰を示唆する好決算。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益） | 20,952 | △22.0 |
| 営業利益 | 1,434 | 17.5 |
| 経常利益（税引前利益） | 1,391 | 17.9 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属） | 834 | 169.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 18.05円 | - |
| 配当金（年間合計） | 4.50円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減の主因は新型コロナワクチン接種関連需要の縮小とインバウンド競争激化。マーケティング事業（売上18,870百万円、△20.5%、営業利益2,316百万円、△12.2%）とオンサイト事業（売上2,711百万円、△35.1%、営業利益50百万円、△57.5%）ともに減収減益だが、全体では販売費及一般管理費圧縮（営業費用19,191百万円、前期比△24.4%）により利益率向上（営業利益率6.8%、前期4.5%）。特筆は前期の関係会社株式評価損反動除去とコスト管理の効果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 8,301 | △80 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 5,168 | 709 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 2,615 | △719 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他（その他の流動資産） | 519 | △70 |
| 固定資産 | 18,667 | △2,127 |
| 有形固定資産 | 1,097 | △532 |
| 無形固定資産（使用権資産・のれん・その他無形資産） | 13,939 | △323（使用権）等 |
| 投資その他の資産（その他の金融資産・繰延税金資産・その他非流動資産） | 3,631 | △511 |
| **資産合計** | 24,968 | △1,207 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 6,114 | △1,322 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 2,098 | △589 |
| 短期借入金（借入金流動部分含む） | 2,147 | - |
| その他（引当金・未払法人税・その他金融・流動負債） | 1,869 | △733 |
| 固定負債 | 5,098 | △556 |
| 長期借入金 | 3,623 | △207 |
| その他（引当金・その他金融・非流動負債） | 1,475 | △349 |
| **負債合計** | 11,212 | △1,878 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 13,756 | 671 |
| 資本金 | 2,232 | 48 |
| 利益剰余金 | 11,613 | 696 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし（その他の資本構成要素△218） | -38 |
| **純資産合計** | 13,756 | 671 |
| **負債純資産合計** | 24,968 | △1,207 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率55.1%（前期50.0%）と向上、利益剰余金増が寄与。流動比率135.7%（流動資産/流動負債、前期112.7%）・当座比率85.5%（現金中心）と安全性向上。資産構成はのれん（11,391百万円）が資産の46%を占めM&A依存、負債は借入金中心（総借入5,770百万円）だが減少傾向。主変動は営業債権・固定資産減と現金増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 20,952 | △22.0 | 100.0 |
| 売上原価（営業費用内含） | 19,191 | △24.4 | 91.6 |
| **売上総利益** | 1,761 | - | 8.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし（営業費用に含む） | - | - |
| **営業利益** | 1,434 | 17.5 | 6.8 |
| 営業外収益（その他収益・金融収益） | 37 | - | 0.2 |
| 営業外費用（その他費用・金融費用） | 80 | - | 0.4 |
| **経常利益（税引前利益）** | 1,391 | 17.9 | 6.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,391 | 17.9 | 6.6 |
| 法人税等 | 557 | △35.9 | 2.7 |
| **当期純利益** | 834 | 169.1 | 4.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率8.4%（前期推定4.5%相当）と改善、営業利益率6.8%（前期4.5%）・税引前利益率6.6%（前期4.4%）と各段階で収益性向上。ROE（純利益/自己資本平均）約6.2%（前期2.2%）。コスト構造は営業費用比率91.6%と高く人件費・外注依存だが圧縮成功。変動要因はコロナ需要減オフセットのコストカットと前期評価損反動。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,002百万円（前期1,612百万円、増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △101百万円（前期△1,234百万円、改善）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,192百万円（前期△3,527百万円、改善）
- フリーキャッシュフロー: 1,901百万円（営業+投資、前期378百万円）
営業CF増は利益拡大と債権回収。投資CF改善は固定資産取得抑制。財務は借入・配当・リース返済。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2025年12月期）: 売上収益22,000百万円（+5.0%）、営業利益1,800百万円（+25.5%）、税引前利益1,750百万円（+25.8%）、親会社所有者帰属当期純利益1,100百万円（+31.8%）、EPS23.73円。
- 中期計画: BPO市場拡大（少子高齢化・DX）、顧客深耕・新規開拓、ライドシェア等新領域、人材育成。
- リスク要因: 競争激化、物価上昇、人材不足。
- 成長機会: インバウンドプロフィット化、DXニーズ。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: マーケティング事業（売上18,870百万円△20.5%、段落利益2,316百万円△12.2%）、オンサイト事業（売上2,711百万円△35.1%、営業利益50百万円△57.5%）。
- 配当方針: 安定配当、2024年期末4.50円（配当性向24.9%）、2025年予想6.00円。
- 株主還元施策: 配当増額、自己株式取得継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし（のれん安定）。
- 人員・組織変更: 記載なし、多様な勤務体系推進。