1. 総評

• 会社名: 株式会社 TWOSTONE&Sons
• 決算期間: 2025年9月1日～2025年11月30日（第1四半期）
• 総合評価: 売上高・利益が全項目で前年同期比30%超の大幅増を示し、成長加速が顕著。特にコンサル・アドバイザリーサービスが収益拡大の原動力となり、グループ全体の収益性向上を実現。
• 主な変化点: 営業利益率が前年同期4.5%→11.0%へ倍増、自己資本比率33.7%→35.1%に改善。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因: コンサル・アドバイザリーサービス（売上+288.2%）が最大の成長ドライバー。エンジニアプラットフォームサービスは売上+16.9%増だが、広告投資増で利益率低下。
- 事業セグメント:
- エンジニアプラットフォーム: 売上42.8億円（+16.9%）、利益2.4億円（-38.8%）
- マーケティングプラットフォーム: 売上9.5億円（-23.8%）、損失0.1億円
- コンサル・アドバイザリー: 売上13.6億円（+288.2%）、利益6.4億円（+765.9%）
- 特記事項: 新規子会社「株式会社ストラテジーキャンパス」を連結対象に追加。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 7,613 | +5.5% |
| 現金及び預金 | 4,080 | -10.5% |
| 売掛金及び契約資産 | 3,263 | +35.1% |
| 固定資産 | 2,916 | +6.8% |
| のれん | 2,051 | +9.5% |
| 資産合計 | 10,530 | +5.9% |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 4,179 | +6.3% |
| 短期借入金 | 1,108 | +3.6% |
| 固定負債 | 2,521 | -1.1% |
| 負債合計 | 6,700 | +3.4% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 1,039 | +0.01% |
| 利益剰余金 | 1,589 | +27.8% |
| 純資産合計 | 3,830 | +10.4% |
| 負債純資産合計 | 10,530 | +5.9% |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 自己資本比率35.1%（前期33.7%）、流動比率182%（前期184%）で安定。
- 課題: 売掛金の大幅増（+35.1%）が現金減少の一因。M&Aによるのれん増加（2,051百万円）が固定資産の9.5%増に寄与。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率11.0%（前期4.5%）で効率性向上。ROE（年率換算）は約15%と高水準。
- コスト構造: 売上原価率60%→60%で横ばい。販管費増（+81.6%）は人材採用・広告投資拡大による。

5. キャッシュフロー（記載なし）

• 営業CF・投資CF等の四半期データ非開示。

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上241.8億円（+33.8%）、営業利益13.2億円（+61.6%）を維持。
• 戦略: ITエンジニア・コンサル人材の採用拡大とプラットフォームサービスの強化を継続。
• リスク: 人材獲得競争の激化、為替変動・資源価格上昇の影響。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当0.50円（前年同額）を予定。
• M&A: 子会社「株式会社ストラテジーキャンパス」を新規連結。
• 説明会: 2026年1月14日に決算説明会を開催予定。

（注）数値は百万円未満切捨て、前期比はパーセンテージ増減率。