1. 総評

株式会社エフ・シー・シー（決算期間: 2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～6月30日）の当期業績は、売上収益が前年同期比5.3%減の60,705百万円と減少した一方、営業利益は2.5%増の5,068百万円、当期純利益（親会社帰属）は1.8%増の4,679百万円と微増にとどまり、全体として横ばい傾向。主な変化点は円高影響による売上減と、製品保証引当金計上なしによる利益押し上げ。財政状態は安定を維持し、自己資本比率75.2%（前期74.8%）と健全。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント: - 売上減の主因は円高進行と米国四輪車販売減少。一方、利益増は製品保証引当金繰入なし（前年計上）と販管費減（6,104百万円、前年7,023百万円）が寄与。 - セグメント別: 二輪事業売上28,163百万円（△2.2%）、営業利益2,516百万円（△17.7%）；四輪事業売上32,516百万円（△7.9%）、営業利益3,151百万円（+21.3%）；非モビリティ事業売上25百万円（+144.6%）、営業損失599百万円（改善）。 - 地域別: 北米売上26,908百万円（△9.3%）、アジア28,163百万円（△2.2%）、その他増加。海外売上依存が高く、為替・関税影響顕著。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 153,837 | △9,076 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 64,616 | △3,880 | | 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 40,403 | △3,070 | | 棚卸資産 | 32,864 | +89 | | その他（その他金融資産等） | 16,954 | △5,295 | | 固定資産 | 87,429 | +4,135 | | 有形固定資産 | 61,842 | +1,613 | | 無形固定資産（のれん等） | 2,443 | △13 | | 投資その他の資産（金融資産等） | 23,144 | +2,535 | | 資産合計 | 241,267 | △4,941 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 47,615 | △902 | | 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 27,643 | +385 | | 短期借入金 | 3,000 | 0 | | その他（引当金等） | 16,972 | △1,287 | | 固定負債 | 10,999 | △1,247 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他（退職給付等） | 10,999 | △1,247 | | 負債合計 | 58,615 | △2,149 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 株主資本（親会社帰属持分） | 181,352 | △2,869 | | 資本金 | 4,175 | 0 | | 利益剰余金 | 156,002 | △209 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし（含む） | - | | 純資産合計 | 182,652 | △2,792 | | 負債純資産合計 | 241,267 | △4,941 |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率75.2%（前期74.8%）と高水準を維持、財務健全性高い。 - 流動比率153,837/47,615≈3.23倍、当座比率（現金等/流動負債）≈1.77倍と安全性十分。 - 資産構成: 流動資産64%、固定資産36%。海外子会社影響で在外営業活動体換算差額変動大。 - 主な変動: 流動資産減（現金・債権減少）、非流動資産増（有形固定資産投資）。負債減（引当金・金融負債減少）、純資産減（配当・為替差額）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント: - 各利益段階: 粗利益率18.3%（前期18.5%）、営業利益率8.4%（同7.7%）と改善。ROE（簡易）≈10.3%（年換算推定）と堅調。 - コスト構造: 原価率81.7%（安定）、販管費率10.1%（大幅減）。金融収益減が税引前利益圧縮。 - 主な変動要因: 売上減・原価減比例、販管費抑制（引当金なし）。為替差損含む営業外費用増。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +6,430百万円（税引前利益・債権減少寄与、税支払い減少要因）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △3,898百万円（有形固定資産取得4,262百万円主因）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △4,927百万円（配当支払い4,802百万円主因）
• フリーキャッシュフロー: +2,532百万円（営業＋投資）

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（修正後）: 第2四半期累計売上120,000百万円（△5.8%）、営業利益8,800百万円（△12.2%）；通期売上237,000百万円（△7.6%）、営業利益15,000百万円（△13.4%）、純利益12,000百万円（△24.3%）。下方修正。
• 中期計画: 記載なし（参考資料参照推奨）。
• リスク要因: 円高継続、米国関税・中国経済懸念、材料費高騰。
• 成長機会: インド二輪増、ブラジル販売拡大、非モビリティ改善。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 上記2参照。四輪利益堅調、二輪減益。
• 配当方針: 通期予想124円（普通62円×2）。前期202円（記念配当含む）から減配修正。
• 株主還元施策: 配当中心、自己株式取得微少。
• M&Aや大型投資: 記載なし。有形固定資産投資継続。
• 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。