1. 総評

• 会社名: 株式会社ヨロズ
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上高は自動車産業の減産や為替影響で減少したものの、徹底した合理化活動と品質改善により営業利益が前年同期比9.9倍に急増。経常利益も黒字転換し、収益性の大幅改善が顕著です。
• 主な変化点:
• 営業利益率が前年同期0.1%→1.3%に改善
• 米州・アジア地域で営業利益が増加（米州+1,746百万円、アジア+651百万円）
• 自己資本比率38.2%と安定した財務体質を維持

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 売上減（△5.5%）は中国・アジアの自動車減産や米州為替影響が主因。
- 営業利益増（+889.6%）は「Success25V」活動による原価削減と不良率改善が貢献。
- 事業セグメント:
- 日本: 売上△6.0%だがYSMCの立ち上げ費用を吸収。
- 米州: 品質改善で営業利益+1,746百万円。
- アジア: 生産減でも合理化で営業利益+651百万円。
- 特記事項: 為替差損が前年1,919百万円→22百万円と大幅改善。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 75,163 | △5,996 |
| 現金及び預金 | 21,653 | △6,276 |
| 受取手形・売掛金 | 27,131 | △252 |
| 棚卸資産 | 17,193 | △1,065 |
| 固定資産 | 56,209 | +768 |
| 有形固定資産 | 44,717 | △921 |
| 投資その他の資産 | 11,291 | +1,630 |
| 資産合計 | 131,373 | △5,228 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 50,443 | △848 |
| 支払手形・買掛金 | 13,051 | △1,982 |
| 短期借入金 | 11,113 | △729 |
| 固定負債 | 21,576 | △2,529 |
| 長期借入金 | 14,633 | △2,757 |
| 負債合計 | 72,020 | △3,377 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 40,037 | △3,999 |
| 利益剰余金 | 29,440 | △289 |
| 自己株式 | △4,698 | △3,667 |
| その他の包括利益 | 10,130 | +2,157 |
| 純資産合計 | 59,352 | △1,852 |
| 負債純資産合計 | 131,373 | △5,228 |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標:
- 自己資本比率38.2%（前期比+0.1pt）で安定。
- 流動比率149.0%（前期158.2%）、当座比率59.1%（前期62.4%）とやや低下。
- 変動要因:
- 自己株式が3,667百万円増（株式取得実施）。
- 投資その他の資産増（+1,630百万円）が固定資産増の主因。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標:
- 売上高営業利益率1.3%（前年0.1%）、ROE（年換算）3.1%改善。
- コスト構造:
- 売上原価率89.8%→89.8%（横ばい）、販管費率9.2%→8.9%に改善。
- 変動要因:
- 営業外費用△64.3%（為替差損大幅減少）。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
• 減価償却費: 4,518百万円（前年同期5,822百万円）。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高169,000百万円（△5.3%）、営業利益2,600百万円（+771.2%）。
• 戦略:
• 「Success25V」活動の継続による収益基盤強化。
• 米州・アジアでの生産効率化推進。
• リスク: 中国自動車市場の低迷継続、為替変動。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期配当予想31.00円（前期比±0）。
• 自己株式取得: 2025年11月に3,706,700株取得（3,667百万円支出）。
• セグメント別業績: 日本△6.0%、米州△1.1%、アジア△18.4%（売上高）。