1. 総評

株式会社ヨロズの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、自動車生産台数減少による売上減を合理化活動でカバーし、営業利益が前年同期比736.1%増の1,009百万円と大幅黒字転換する好転を遂げた。経常利益・純利益も黒字化し、収益性が急改善した一方、総資産は前期末比7,245百万円減少。主な変化点は、売上減（△7.9%）に対し利益率向上（営業利益率1.2%→前年同期0.1%）、現金減少と借入金返済による財務健全化。

2. 業績結果

前期△1,958百万円からの黒字転換
前期△2,588百万円からの黒字転換
**前期△106.25円からの黒字転換

業績結果に対するコメント：
売上高減少は日本・アジアの生産台数減、米州の為替・金型売上減が主因。営業利益急増は「Success 25V」合理化・品質改善効果で販管費抑制（7,497百万円、△13.8%）。セグメント別では米州（売上44,088百万円△4.0%、利益520百万円大幅増）、アジア（売上15,707百万円△23.1%、利益182百万円増）が貢献、日本はYSMC準備費用で利益255百万円△59.1%。特筆は黒字転換と為替益（米ドル148.48円）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 74,278 | △6,881 | | 現金及び預金 | 19,929 | △8,000 | | 受取手形及び売掛金 | 27,761 | +378 | | 棚卸資産 | 18,032 | +1,084 | | その他 | 8,556 | △1,203 | | 固定資産 | 55,078 | △363 | | 有形固定資産 | 44,505 | △1,133 | | 無形固定資産 | 202 | +61 | | 投資その他の資産 | 10,370 | +708 | | 資産合計 | 129,356 | △7,245 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 45,615 | △5,676 | | 支払手形及び買掛金 | 13,045 | △1,987 | | 短期借入金 | 7,131 | △4,710 | | その他 | 25,438 | +1,021 | | 固定負債 | 23,241 | △863 | | 長期借入金 | 16,572 | △818 | | その他 | 6,669 | +119 | | 負債合計 | 68,857 | △6,539 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 43,803 | △233 | | 資本金 | 6,200 | 0 | | 利益剰余金 | 29,493 | △236 | | その他の包括利益累計額 | 7,868 | △105 | | 純資産合計 | 60,498 | △705 | | 負債純資産合計 | 129,356 | △7,245 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率39.9%（前期38.1%）と向上、自己資本51,672百万円（微減）。流動比率1.63倍（74,278/45,615、前期1.58倍）と安全性維持。当座比率も安定。資産構成は流動57.4%、固定42.6%。主変動は現金減少（△8,000百万円、借入返済・投資影響）と棚卸増（△1,084百万円、在庫調整）。負債減は借入金返済中心で財務改善。

4. 損益計算書

前期△1,958百万円
前期3百万円
前期△1,921百万円
**前期△2,581百万円（中間純利益）

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率10.2%（横ばい）、営業利益率1.2%（前0.1%）と収益性大幅改善。販管費抑制が寄与。ROE（参考、通期ベース想定）は改善傾向。コスト構造は原価89.8%中心、合理化効果顕著。変動要因は為替益増・損減、特別損失（経済補償金99百万円）。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 1,497百万円（前期△561百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: 242百万円（前期△6,031百万円、前期定期預金払戻なし）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △5,923百万円（前期2,157百万円、借入返済増）
• フリーキャッシュフロー: 1,739百万円（営業+投資）

営業CF黒字転換は利益改善・棚卸増対応。現金残高19,929百万円（△5,360百万円）。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（修正後）: 売上高169,000百万円（△5.3%）、営業利益2,600百万円（771.2%増）、経常利益1,800百万円、純利益800百万円（32.98円）。
• 中期計画: 「Success 25V」継続、YSMCフル稼働。
• リスク要因: 自動車生産減（中国・米関税）、地政学・為替変動。
• 成長機会: 品質改善・合理化で利益拡大、アジア回復期待。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 日本（売上27,366百万円△2.6%、利益255百万円△59.1%）、米州（44,088百万円△4.0%、520百万円大幅増）、アジア（15,707百万円△23.1%、182百万円増）。
• 配当方針: 年間31.00円予想（第2四半期15.00円、第3四半期0円、期末16.00円）、前期同水準維持。
• 株主還元施策: 配当継続。
• M&Aや大型投資: 記載なし（YSMC準備費用計上）。
• 人員・組織変更: 記載なし。