2026年３月期 第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
曙ブレーキ工業株式会社 (7238)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
曙ブレーキ工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、売上高が789億円（前年同期比△3.0%）と減収となった一方、営業利益が23億円（同+166.1%）と大幅増益、経常利益が7億円（同黒字転換）と回復した。純利益は特別損失や税効果により親会社株主歸属で△8億円と赤字転落したが、コスト構造改善が進んだ。主な変化点は、原材料・エネルギーコストの価格転嫁と経費削減効果、北米受注増。一方、欧州受注減や為替影響が課題。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 78,942 | △3.0 |
| 営業利益 | 2,298 | 166.1 |
| 経常利益 | 744 | － |
| 当期純利益（親会社株主歸属） | △788 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △2.90円 | － |
| 配当金 | 0.00円 | － |
業績結果に対するコメント： 売上高減は、日本商用車北米向け減少、欧州モデルチェンジ・生産減、中国摩擦材減が主因。一方、北米メキシコ新型車増、中国・タイ・インドネシア二輪車増で一部相殺。営業利益増は原材料・エネルギー価格転嫁、労務費削減（人員適正化）、生産性向上効果。経常利益改善は為替差損減少（2,270→532百万円）、資金調達費用減。純損失は投資有価証券売却益減少（8,863→0百万円）、事業構造改善費用（416百万円）、災害損失（181百万円）が影響。セグメント別では日本営業利益+50.4%、北米損失縮小、中国黒字転換、欧州赤字転落。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 64,485 | △466 |
| 現金及び預金 | 17,228 | △1,075 |
| 受取手形及び売掛金 | 28,496 | 1,056 |
| 棚卸資産 | 16,080 | △1,640 |
| その他 | 2,890 | 594 |
| 固定資産 | 60,618 | △2,757 |
| 有形固定資産 | 47,628 | △2,530 |
| 無形固定資産 | 2,073 | △285 |
| 投資その他の資産 | 10,917 | 57 |
| 資産合計 | 125,103 | △3,223 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 32,878 | 1,541 |
| 支払手形及び買掛金 | 18,247 | 9 |
| 短期借入金 | 4,068 | 1,206 |
| その他 | 10,563 | 326 |
| 固定負債 | 39,951 | △1,093 |
| 長期借入金 | 32,000 | 0 |
| その他 | 7,951 | △1,093 |
| 負債合計 | 72,829 | 448 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 37,791 | △780 |
| 資本金 | 19,939 | 0 |
| 利益剰余金 | 17,084 | △788 |
| その他の包括利益累計額 | 8,148 | △2,779 |
| 純資産合計 | 52,273 | △3,672 |
| 負債純資産合計 | 125,103 | △3,223 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は36.7%（前期38.6%）と低下、自己資本45,939百万円（前期49,498百万円）。流動比率約1.96倍（流動資産/流動負債）と安定、当座比率も維持。資産構成は固定資産中心（48%）、有形固定資産減価償却進む。負債は有利子負債36,300百万円（ネット191億円）と抑制。主な変動は売上債権増（売上影響）、現金・棚卸減（税支払・効率化）、為替換算調整勘定△29億円（6,421→3,567百万円）が純資産圧縮要因。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 78,942 | △3.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 70,434 | △4.5 | 89.2 |
| 売上総利益 | 8,509 | 11.4 | 10.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,211 | △8.3 | 7.9 |
| 営業利益 | 2,298 | 166.1 | 2.9 |
| 営業外収益 | 153 | △68.8 | 0.2 |
| 営業外費用 | 1,707 | △67.1 | 2.2 |
| 経常利益 | 744 | － | 0.9 |
| 特別利益 | 24 | △99.7 | 0.0 |
| 特別損失 | 626 | △55.4 | 0.8 |
| 税引前当期純利益 | 142 | △96.1 | 0.2 |
| 法人税等 | 513 | △80.5 | 0.7 |
| 当期純利益 | △371 | － | △0.5 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率11.8%→10.8%微減も営業利益率0.9%→2.9%改善、ROEは赤字でマイナス。コスト構造改善（販管費率8.3%→7.9%、原価率90.7%→89.2%）。営業外費用減（為替差損・資金調達費）が経常黒字化要因。特別損失（事業構造改善416、災害181）が純損失圧迫。主変動は価格転嫁・合理化効果。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 800百万円（前期 △3,700百万円、黒字転換。減価償却30億円、運転資本△12億円、法人税支払11億円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,000百万円（前期8,200百万円。設備投資21億円、インドネシア工場移転）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 1,000百万円（前期 △18,600百万円。短期借入純増14億円、非支配株主配当4億円）
- フリーキャッシュフロー: △1,200百万円（前期4,500百万円）
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高154,600百万円（△4.4%）、営業利益4,000百万円（+28.1%）、経常利益1,700百万円（－）、純利益△1,300百万円（－）、EPS△4.79円。修正なし。
- 中期経営計画: 基盤再構築、安定的収益体質構築。
- リスク要因: 物価高止まり、景気減速、為替変動、完成車生産動向。
- 成長機会: 北米新型車受注、中国系OEM拡大、二輪車強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本売上316億円（△2.5%）営業利益18億円（+50.4%）、北米260億円（+2.1%）△14億円（改善）、欧州44億円（△36.9%）△0億円（赤字転落）、中国58億円（+6.8%）5億円黒字、タイ36億円（△3.2%）4億円（+54.4%）、インドネシア118億円（+0.6%）9億円（+8.5%）。
- 配当方針: 中間0.00円、通期予想0.00円（普通株式・A種種類株式）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: インドネシア工場移転、設備投資継続。
- 人員・組織変更: 北米エリザベスタウン工場閉鎖に向け人員調整、日本・中国人員適正化。