1. 総評

• 会社名: 日野自動車株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 総合評価: 売上高は供給制約で減収したが、コスト削減と特損減少により営業利益・経常利益が大幅増益。自己資本比率の改善（12.1％→15.8％）も進み、財務体質が強化された。
• 前期比の主な変化点:
• 売上高△10.9％減（1兆2,802億円→1兆1,412億円）
• 営業利益39.3％増（450億円→627億円）
• 経常利益179.2％増（197億円→550億円）

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 減収: 小型トラック・バスの供給制約（国内売上台数△24.3％、海外△21.6％）。
- 増益: 固定費削減、認証関連損失引当金の減少（刑事制裁金支払い済み）、北米認証関連損失戻入益（40.9億円）。
- 事業セグメント:
- 日本: 売上高△12.3％減だが営業利益増（353億円→前年比+55億円）。
- アジア: 売上高△11.0％減、営業利益△15.9％減（インドネシア販売減）。
- その他（北米・中南米）: 売上高△17.8％減だが営業利益増（107億円→前年比+98億円）。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 720,172 | △116,005 |
| 現金及び預金 | 108,390 | △85,213 |
| 受取手形・売掛金 | 254,196 | △9,012 |
| 棚卸資産 | 271,021 | △16,226 |
| 固定資産 | 641,132 | △871 |
| 有形固定資産 | 431,568 | △11,268 |
| 投資その他資産 | 176,284 | +11,476 |
| 資産合計 | 1,361,305 | △116,875 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 873,960 | △147,410 |
| 支払手形・買掛金 | 211,764 | △23,457 |
| 短期借入金 | 376,301 | +10,758 |
| 認証関連損失引当金 | 26,043 | △99,353 |
| 固定負債 | 195,552 | △10,237 |
| 負債合計 | 1,069,513 | △157,646 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 129,993 | +30,422 |
| 利益剰余金 | △8,556 | +30,687 |
| その他の包括利益累計額 | 85,242 | +6,346 |
| 純資産合計 | 291,791 | +40,771 |
| 負債純資産合計 | 1,361,305 | △116,875 |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 12.1％→15.8％に改善（純資産増＋負債減）。
- 流動比率: 82.3％→82.4％（安定）。
- 特記事項: 現金預金の減少（刑事制裁金支払い）、認証関連損失引当金の大幅減少（1,254億円→260億円）。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標:
- 売上高営業利益率5.5％（前年同期3.5％）。
- ROE（年率換算）: 前年△106.3％→当期+14.0％改善。
- コスト構造: 販管費の削減（△17.7％）が利益拡大の主因。
- 変動要因: 為替差損の減少（222億円→44億円）、認証関連損失の縮小。

5. キャッシュフロー

記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高1兆5,500億円（△8.7％）、営業利益750億円（+30.5％）。
• 円安・価格改善・株式売却益を反映した上方修正。
• リスク要因: 供給制約の長期化、認証問題関連コストの残余リスク。
• 成長機会: 北米市場での需要回復、SUV（トヨタ向け）販売拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント戦略: 小型車の供給改善に注力しつつ、大型車・SUVで収益確保。
• 配当方針: 継続的に無配（利益剰余金は△856億円の赤字）。
• 株主還元: 業績回復後も自己資本強化を優先。
• 監査状況: 2026年2月5日に公認会計士による期中レビュー予定。

注: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。不明データは「記載なし」と明記。