2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
ＳＢＩアルヒ株式会社 (7198)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ＳＢＩアルヒ株式会社（コード:7198）の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結IFRS決算。営業収益は前年同期比9.9%増の11,795百万円と増収を達成したものの、金融費用などの営業費用増が響き、親会社所有者帰属中間利益は10.1%減の834百万円と減益となった。資産は微減、負債も減少傾向で財政は安定。主力住宅金融事業はリカーリング収益が堅調も、調達金利上昇が利益を圧迫した点が主な変化点。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 11,795 | +9.9 |
| 営業利益 | 1,173 | - |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益（親会社所有者帰属） | 834 | △10.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 18.80円 | - |
| 配当金（中間） | 20.00円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント： 増収はリカーリング収益（サービシング・フィー、保険等）の18.4%増とアセット・その他収益（不動産担保ローン等）の26.2%増が寄与。一方、オリジネーション関連収益（フラット35中心）は4.6%減で、変動金利商品の伸び悩みが要因。営業費用は金融費用増（調達金利上昇）と物件売却関連費で13.3%増。住宅金融事業単一セグメントのため事業別変動なし。特筆は連結子会社「アルヒ住み替えコンシェルジュ株式会社」の除外。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（流動資産は現金・売上債権・営業貸付金・未収入金等を主とし、固定資産は有形固定・無形・のれん等を分類。単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 134,560 | -1,393 |
| 現金及び預金 | 19,676 | △473 |
| 受取手形及び売掛金（売上債権） | 1,349 | △283 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他（営業貸付金・未収入金等） | 113,535 | +663 |
| 固定資産 | 70,305 | +579 |
| 有形固定資産 | 4,212 | +225 |
| 無形固定資産（のれん含む） | 30,759 | △265 |
| 投資その他の資産（受益権等） | 35,334 | +619 |
| 資産合計 | 204,865 | △814 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（預り金・借入債務等） | 記載なし | - |
| 固定負債 | 162,751 | △776 |
| 長期借入金（借入債務） | 99,308 | △6,465 |
| その他（社債等） | 63,443 | +5,689 |
| 負債合計 | 162,751 | △776 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 株主資本（親会社持分） | 41,975 | △28 |
| 資本金 | 3,471 | 0 |
| 利益剰余金 | 21,444 | △53 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 42,113 | △38 |
| 負債純資産合計 | 204,865 | △814 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は20.5%（前期20.4%）と横ばい、安全性は維持。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金19,676百万円を有し安定。資産構成は営業貸付金・受益権中心（約72%）、負債は借入債務・社債が主力で調達構造特徴的。主な変動は借入債務減少（△6,465）と社債増加（+6,921）、現金減少（△473）で資金繰り改善傾向。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 11,795 | +9.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 6,967 | +2.4 | 59.1 |
| 営業利益 | 1,173 | - | 9.9 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用（金融費用等） | 3,006 | +35.8 | 25.5 |
| 経常利益 | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,176 | △12.2 | 10.0 |
| 法人税等 | 352 | -15.6 | 3.0 |
| 当期純利益 | 824 | △10.7 | 7.0 |
損益計算書に対するコメント： 営業利益率9.9%（営業収益-営業費用）と収益性横ばいも、金融費用急増で税引前利益率低下（10.0%）。ROE詳細記載なし。コスト構造は金融費用25.5%、販管59.1%が大半で金利感応度高い。前期比変動要因は調達金利上昇と物件売却関連費。セグメント単一（住宅金融）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 648百万円（前期1,595百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △502百万円（前期△932百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △620百万円（前期△5,535百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 146百万円
営業CFは営業貸付金増加で減少もプラス維持。財務CF改善は借入返済超過も社債発行でカバー。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 営業収益23,000百万円（+3.2%）、親会社所有者帰属当期利益1,700百万円（△10.7%）、EPS38.36円。
- 中期計画: 記載なし。
- リスク要因: 金利上昇、変動金利商品競争。
- 成長機会: サービシング事業拡大、リカーリング収益強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（住宅金融）。内訳: オリジネーション4,600百万円（△4.6%）、リカーリング4,020百万円（+18.4%）、アセット・その他3,174百万円（+26.2%）。
- 配当方針: 年40円（中間20円、期末20円予想）。
- 株主還元施策: 中間配当実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 連結範囲変更（アルヒ住み替えコンシェルジュ株式会社除外）。会計方針変更（IAS第21号適用、影響なし）。