2026年３月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
ＳＢＩアルヒ株式会社 (7198)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ＳＢＩアルヒ株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～6月30日）の連結業績は、営業収益が前年同期比微減の横ばい推移となった一方、営業費用増加により税引前利益が45.0%減、当期純利益が43.9%減と大幅減益となった。財政状態は資産・負債ともに微増で安定しているが、資本は配当支払いにより減少。主力住宅ローン事業では融資実行件数増を背景にリカーリング収益が堅調も、変動金利商品の低迷と金融費用増が課題。前期比主な変化点は、社債発行増による資金調達構造変更とサービシング事業拡大。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,470 | △0.2 |
| 営業利益 | 記載なし | - |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益 | 296 | △43.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 6.78円 | - |
| 配当金 | - | - |
業績結果に対するコメント： - 増減要因: 営業収益は横ばいだが、内訳でオリジネーション関連収益2,267百万円（9.5%減、変動金利商品伸び悩み）、リカーリング収益1,950百万円（16.6%増、サービシングフィー譲受効果）、アセット・その他収益1,252百万円（3.8%減）。営業費用5,031百万円（7.8%増、主に金融費用1,485百万円増による調達金利上昇）。 - 主要収益源: 住宅金融事業単一セグメント。「フラット35」融資実行件数前年比増も金利差縮小影響。 - 特筆事項: 株式報酬費用減少（137百万円減）の一時要因あり。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（注: IFRS基準のため流動/固定の厳密区別なし。主要科目を基に分類。金額単位: 百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 約45,000（推定） | - |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 21,091 | +942 |
| 受取手形及び売掛金（売上債権） | 1,283 | △349 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他（預け金、未収入金等） | 1,006（預け金137+未収入金330+その他） | △570 |
| 固定資産 | 約160,000（推定） | - |
| 有形固定資産 | 4,067 | +80 |
| 無形固定資産（のれん+無形資産） | 30,905 | △129 |
| 投資その他の資産（営業貸付金+受益権+その他金融資産等） | 146,453 | +6 |
| 資産合計 | 205,898 | +219 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし（借入債務一部） | - |
| その他（預り金+未払法人税等） | 6,785（預り金4,639+未払146+その他） | △1,677 |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 101,227（借入債務） | △4,546 |
| その他（社債+リース負債+その他金融負債等） | 56,317 | +7,745 |
| 負債合計 | 164,329 | +802 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本（親会社持分） | 41,424 | △579 |
| 資本金 | 3,471 | 0 |
| 利益剰余金 | 20,911 | △586 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 41,568 | △583 |
| 負債純資産合計 | 205,898 | +219 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率: 20.1%（前期末20.4%）、水準維持も資本減少。 - 流動比率・当座比率: 詳細記載なし（流動資産/負債推定1.0倍前後、安全性標準）。 - 資産・負債構成特徴: 営業貸付金・受益権中心の金融資産主体（資産の70%以上）。負債は借入債務・社債依存。 - 前期変動点: 現金増942百万円、社債6,969百万円増、借入債務4,546百万円減。未収入金625百万円減。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,470 | △0.2 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | △3,423 | +0.6 | 62.6% |
| 営業利益 | 記載なし | - | - |
| 営業外収益 | 記載なし（その他収益6） | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし（金融費用1,485含む） | - | - |
| 経常利益 | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 437 | △45.0 | 8.0% |
| 法人税等 | △141 | - | 2.6% |
| 当期純利益 | 296 | △43.9 | 5.4% |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階収益性: 税引前利益率8.0%（前期15.5%）、大幅低下。営業費用比率92.0%と高止まり。 - 収益性指標: ROE詳細なし（資本41,568百万円に対し利益300百万円、年換算低水準）。 - コスト構造: 金融費用27.1%、販管62.6%。調達金利上昇が主因。 - 変動要因: 営業費用増（金融費増）、収益内訳変動。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △199百万円（前期5,009百万円、前期大幅黒字から赤字転落。営業貸付金微減も預り金減少1,032百万円影響）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △300百万円（無形資産取得等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 1,442百万円（社債発行6,969百万円・長期借入5,500百万円増、借入返済・配当オフセット）
- フリーキャッシュフロー: △499百万円（営業+投資）
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期営業収益23,000百万円（3.2%増）、税引前利益2,500百万円（3.0%増）、親会社株主帰属当期純利益1,700百万円（△10.7%）、EPS38.36円。変更なし。
- 中期計画・戦略: 記載なし（住宅金融事業中心、サービシング拡大示唆）。
- リスク要因: 金利変動、融資実行競争、調達コスト上昇。
- 成長機会: 「フラット35」固定金利優位性、サービシング譲受、リカーリング収益強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（住宅金融事業）。
- 配当方針: 年間40円予想（第2四半期末20円、第3四半期末20円）。前期実績40円。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式微減。
- M&A・大型投資: 連結範囲変更（除外: アルヒ住み替えコンシェルジュ株式会社）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: IFRS会計方針変更（IAS第21号適用、影響なし）。期中平均株式数44,353,012株。