適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 ヤマエグループホールディングス株式会社（決算期間：2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）は、M&A効果と食品関連事業の好調により売上高が初めて1兆円を超える1兆69億円（前期比41.3%増）と大幅増収を達成。営業・経常利益も過去最高を更新し、総合的に非常に良好な業績となった。ただし、当期純利益は微増にとどまり、包括利益は前期比57.9%減と変動要因が見られる。主な変化点は売上高の急増と利益率の低下（営業利益率1.6%、前期2.0%）で、コスト高騰が課題。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 2025年3月期（百万円） | 前期比（%） | 2024年3月期（百万円） | |-------------------|-------------------------|--------------|-------------------------| | 売上高（営業収益）| 1,006,914 | 41.3 | 712,717 | | 営業利益 | 15,781 | 13.4 | 13,919 | | 経常利益 | 17,569 | 19.1 | 14,757 | | 当期純利益 | 8,540 | 1.0 | 8,456 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 308.19円 | - | 347.26円 | | 配当金 | 70.00円（年間） | - | 60.00円（年間） | **業績結果に対するコメント**： - 増収の主因は食品関連事業（売上7,686億円、前期比52.1%増）の宴会・アルコール需要好調とM&A（コンフェックスHD、トップ卵など）の通期寄与。糖粉・飼料畜産（1,160億円、11.6%増）、住宅・不動産（987億円、21.7%増）も貢献。 - 利益増は業務効率化によるが、物流費・水道光熱費の高騰、弁当工場稼働初期費用で圧迫。セグメント別営業利益は食品108億円（5.1%増）、糖粉・飼料畜産34億円（28.8%増）、住宅29億円（20.7%増）、その他8億円（27.4%増）と全セグメント増益。 - 特筆事項：売上1兆円突破、持分法投資損益1,204百万円（前期147百万円）と急増。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 206,280 | -185,850 | | 現金及び預金 | 43,992 | -3,009 | | 受取手形及び売掛金及び契約資産 | 93,988 + 2,288 (電子記録債権) | -24,053 (売掛金等減少主) | | 棚卸資産 (商品・製品等) | 26,337 (商品) + 他 | +2,943 (商品) | | その他 (仕掛販売用不動産等) | 9,626 (仕掛販売用) + 他 | +3,430 (仕掛販売用) | | 固定資産 | 193,080 | +103,040 | | 有形固定資産 | - | 建物等+150 | | 無形固定資産 | - | リース資産+41 | | 投資その他の資産 | - | 投資有価証券-42| | **資産合計** | 399,360 | -8,281 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 208,593 | -115,707 | | 支払手形及び買掛金 | - | -97,170 | | 短期借入金 | - | +20,060 | | その他 | - | -34,200 | | 固定負債 | 99,112 | +59,245 | | 長期借入金 | - | +33,500 | | その他 | - | リース債務+39 | | **負債合計** | 307,705 | -56,462 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |---------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | - | 利益剰余金+68 | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | - | +68,790 | | その他の包括利益累計額 | - | 評価差額-29 等 | | **純資産合計** | 91,654 | -2,635 | | **負債純資産合計** | 399,360 | -8,281 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率22.3%（前期22.2%）と安定。自己資本89,161百万円（前期90,459百万円）。 - 流動比率（流動資産/流動負債）約99%（流動資産206,280/208,593）と当座水準、売掛金減少で資金効率向上も流動性やや低下。 - 資産構成：流動資産52%、固定資産48%。固定資産増は建物・土地投資反映。負債は借入金中心で長期志向。 - 主な変動：売掛金・現金減少で流動資産減、M&A関連のれん減少。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|--------|------------| | 売上高（営業収益） | 1,006,914 | 41.3 | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 15,781 | 13.4 | 1.6% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 17,569 | 19.1 | 1.7% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 8,540 | 1.0 | 0.8% | **損益計算書に対するコメント**： - 営業利益率1.6%（前期2.0%）と低下も絶対額過去最高。経常利益率1.7%、ROE9.5%（前期10.9%）と収益性堅調。 - コスト構造：物流・原材料高騰が主圧迫要因。総資産経常利益率4.4%（前期4.7%）。 - 主な変動：売上急増も原価・販管費率上昇。持分法投資益急増が経常利益支え。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 25,932百万円（前期23,936百万円、+8.3%） - 投資活動によるキャッシュフロー: △18,977百万円（前期△36,813百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △8,379百万円（前期38,178百万円） - フリーキャッシュフロー: 6,955百万円（営業+投資） 営業CF増は売上債権減少主導。投資CF改善は有形固定資産取得抑制。財務CF支出は借入返済・自己株式取得。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年3月期通期）: 売上高1,060,000百万円（+5.3%）、営業利益19,000百万円（+20.4%）、経常利益20,000百万円（+13.8%）、純利益10,000百万円（+17.1%）、EPS360.67円。 - 中期経営計画「ProgressGo’25」最終年: ガバナンス強化、M&A、サステナビリティ、エリア・物流戦略推進。 - リスク要因: 人手不足、原材料・燃料高騰、円安、貿易摩擦。 - 成長機会: インバウンド継続、賃上げ効果、独自サポート（定時定温配送等）活用。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 食品関連（売上7,686億円、営業利益108億円）、糖粉・飼料畜産（1,160億円、34億円）、住宅・不動産（987億円、29億円）、その他（235億円、8億円）。全セグメント増収増益。 - 配当方針: 期末70円（年間70円、配当性向22.7%、純資産配当率2.2%）。 - 株主還元施策: 配当増額、自己株式取得（連結子会社分70億円）。 - M&Aや大型投資: コンフェックスHD、トップ卵、不動産のおおさわ等グループ入り。弁当工場稼働、有形固定資産取得223億円。 - 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正に伴う）あり。