決算短信
2025-11-14T15:30
2026年３月期 第２四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ハルメクホールディングス (7119)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ハルメクホールディングス（2026年3月期第2四半期、連結、IFRS、2025年4月1日～9月30日）。当中間期は売上収益が前年同期比0.8%減の微減にとどまる一方、営業利益が66.9%増の大幅増益を達成し、収益性が大幅改善した。ハルメク事業の物販強化と販管費効率化が主因で、ことせ事業も赤字幅を縮小。資産は増加し自己資本比率も向上、財務基盤は安定。前期比主な変化点は営業利益の急回復と現金残高の増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円/％） |
|-------------------|---------------|---------------------|
| 売上高（売上収益） | 16,779 | 16,921 / △0.8% |
| 営業利益 | 689 | 413 / +66.9% |
| 経常利益（税引前中間利益） | 667 | 390 / +70.8% |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間利益） | 436 | 269 / +61.9% |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 39.66円 | 24.72円 / +60.3% |
| 配当金（第2四半期末） | 15.00円 | 0.00円 / ― |
**業績結果に対するコメント**：
売上減はことせ事業の広告投資絞り影響（-15.9%）が主因だが、ハルメク事業の雑誌読者維持・物販伸長（+3.0%、健康・コスメ商品好調）で全体をカバー。利益増は販管費減少（9,103→8,914百万円、広告効率改善）と新店舗出店コスト吸収。セグメント別ではハルメク事業利益微減（598百万円、-9.0%、ファッション苦戦・出店費）も全体押し上げ。特筆はEPSの大幅向上と通期予想据え置き。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 8,105 | +513 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 2,737 | +342 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権） | 1,725 | +49 |
| 棚卸資産 | 3,350 | +151 |
| その他 | 292 | △28 |
| 固定資産 | 12,988 | △312 |
| 有形固定資産 | 470 | +53 |
| 無形固定資産（使用権資産+のれん+無形資産） | 11,952 | △385（使用権資産-269、無形資産-116） |
| 投資その他の資産 | 565 | +20 |
| **資産合計** | 21,093 | +200 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 9,161 | +242 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 3,127 | +450 |
| 短期借入金（借入金） | 1,900 | 0 |
| その他（契約負債等） | 4,133 | △208（契約負債-230等） |
| 固定負債 | 3,516 | △260 |
| 長期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他（リース負債等） | 3,516 | △260（リース負債-269） |
| **負債合計** | 12,678 | △18 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 8,414 | +218 |
| 資本金 | 2,083 | +1 |
| 利益剰余金 | 4,014 | +217 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし |
| **純資産合計** | 8,414 | +218 |
| **負債純資産合計** | 21,093 | +200 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率39.9%（前期39.2%）と微改善、安全性向上。流動比率88.5%（流動資産/流動負債、88.5→）、当座比率29.9%（現金等/流動負債）と流動性は低めだが営業CF堅調でカバー。資産構成は棚卸・無形資産中心（のれん4,452百万円安定）、負債は営業債務・リース負債依存。主変動は現金増（利益貢献）と棚卸増（物販強化）、使用権資産減（償却）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円/％） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|---------------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 16,779 | 16,921 / △0.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 7,194 | 7,176 / +0.3% | 42.9% |
| **売上総利益** | 9,585 | 9,745 / △1.6% | 57.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 8,914 | 9,103 / △2.1% | 53.1% |
| **営業利益** | 689 | 413 / +66.9% | 4.1% |
| 営業外収益（その他の収益+金融収益） | 21 | 3 / ― | 0.1% |
| 営業外費用（その他の費用+金融費用） | 25 | 254 / △90.2% | 0.1% |
| **経常利益（税引前中間利益）** | 667 | 390 / +70.8% | 4.0% |
| 特別利益 | 記載なし | 記載なし | ― |
| 特別損失 | 記載なし | 記載なし | ― |
| 税引前当期純利益 | 667 | 390 / +70.8% | 4.0% |
| 法人税等 | 230 | 121 / +90.7% | 1.4% |
| **当期純利益** | 436 | 269 / +61.9% | 2.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率57.1%（前期57.6%）微減も販管費率53.1%（前期53.8%）改善で営業利益率4.1%（2.4%）急伸。ROE（簡易算出、当期利益/平均純資産）約5.3%（前期約3.4%）向上。コスト構造は販管費依存（総利益の93%）、原価率安定。変動要因は販管費減（広告効率化）と営業外費用激減（前期除却損230百万円なし）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,047百万円（前期1,439百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △194百万円（前期△207百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △511百万円（前期△289百万円、主に配当219百万円・リース返済）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 853百万円（前期1,232百万円）
営業CF堅調も前期比減（税支払増）、現金残高2,737百万円（+342百万円）と安定。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上収益35,000百万円（+3.2%）、営業利益1,500百万円（+40.4%）、親会社株主帰属当期利益900百万円（+44.3%）、EPS81.82円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（ハルメク事業の読者維持・物販強化、ことせ事業広告再開継続）。
- リスク要因: 物価上昇・個人消費停滞、インバウンド不安定、中国経済減速。
- 成長機会: 新店舗展開（福屋広島等4店）、健康・コスメ商品拡大、読者45万人維持。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ハルメク事業売上13,522百万円（+3.0%）、利益598百万円（-9.0%）。ことせ事業売上3,397百万円（-15.9%）、損失31百万円（赤字縮小）。
- 配当方針: 年間30円予想（第2四半期末15円、第3四半期末15円）。前期20円から増配。
- 株主還元施策: 配当性向向上傾向。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新店舗4店出店（広島・東京・鹿児島・静岡）。
- 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式11,016,368株（微増）。