2025年12月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社アルファパーチェス (7115)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社アルファパーチェス、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日）。当期は売上高が6.3%増の14,418百万円、営業利益が34.5%増の389百万円と増収大幅増益を達成し、業績は非常に良好。MRO事業の粗利率改善と大企業向け需要堅調が主な寄与要因。一方、FM事業の工事後ろ倒しが足を引っ張ったものの、全体利益率が向上。総資産は前期末比13%減の16,011百万円だが、自己資本比率は38.1%に改善し、財政基盤も強化された。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 14,418 | 6.3 |
| 営業利益 | 389 | 34.5 |
| 経常利益 | 390 | 43.0 |
| 当期純利益 | 278 | 45.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 28.76円 | - |
| 配当金 | - | - |
業績結果に対するコメント：
売上増はMRO事業の大企業向け電子カタログ活用による売上伸長（粗利拡大）が主因。一方、中小向けは消費停滞で横ばい傾向。FM事業はインバウンド好調も大型工事後ろ倒しで減収。販管費は人件費・IT投資増で11%増も、粗利率改善（売上総利益率10.7%→10.7%横ばいだが利益額増）が利益押し上げ。セグメント別ではMROが売上11,519百万円（11.2%増）、利益308百万円（69.4%増）と好調、FMは売上2,895百万円（9.3%減）、利益67百万円（27.7%減）、その他売上2百万円（69.5%減）、利益13百万円（4.3%減）。特筆はMROの粗利拡大と全体利益率向上。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額単位：百万円、前期末：2024年12月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 13,552 | -2,374 |
| 現金及び預金 | 3,772 | -1,987 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,340 | -736 |
| 棚卸資産 | 514 | +122 |
| その他 | 926 | -773 |
| 固定資産 | 2,459 | +4 |
| 有形固定資産 | 75 | -8 |
| 無形固定資産 | 2,172 | +60 |
| 投資その他の資産 | 212 | -48 |
| 資産合計 | 16,011 | -2,370 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 9,881 | -2,394 |
| 支払手形及び買掛金 | 9,264 | -2,137 |
| 短期借入金 | 17 | -3 |
| その他 | 600 | -254 |
| 固定負債 | 31 | -3 |
| 長期借入金 | 0 | -3 |
| その他 | 31 | 0 |
| 負債合計 | 9,912 | -2,397 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 6,099 | +28 |
| 資本金 | 586 | +5 |
| 利益剰余金 | 4,725 | +17 |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| 純資産合計 | 6,099 | +28 |
| 負債純資産合計 | 16,011 | -2,370 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率38.1%（前期末33.0%）と向上し、安全性強化。流動比率137.2（流動資産/流動負債）、当座比率38.2（現金等/流動負債）と流動性は低下傾向だが、負債減少が寄与。資産構成は流動資産84.6%と高く、在庫増・売掛減少が特徴。主な変動は現金減少（配当支払・営業CF悪化）と買掛金減少（仕入債務回収）。
4. 損益計算書
（金額単位：百万円、前期第1Q比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 14,418 | 6.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 12,875 | 5.2 | 89.3 |
| 売上総利益 | 1,543 | 16.4 | 10.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,153 | 11.4 | 8.0 |
| 営業利益 | 390 | 34.5 | 2.7 |
| 営業外収益 | 3 | - | 0.0 |
| 営業外費用 | 2 | - | 0.0 |
| 経常利益 | 391 | 43.0 | 2.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 391 | 43.0 | 2.7 |
| 法人税等 | 112 | - | 0.8 |
| 当期純利益 | 279 | 45.1 | 1.9 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率10.7%（同水準維持だが額16%増）と粗益好調、営業利益率2.7%（1.9%→大幅改善）。販管費率8.0%（7.6%）と上昇も利益拡大。ROE（年率換算）は約18%推定と高水準。変動要因はMRO粗利改善と為替差損減少。コスト構造は原価89%中心で安定。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -1,504百万円（前年同期 +925百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -222百万円（前年同期 -186百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -258百万円（前年同期 -223百万円）
- フリーキャッシュフロー: -1,726百万円（営業+投資）
営業CF悪化は仕入債務減少と税支払が主因。現金残高3,772百万円（前期末比-1,987百万円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高61,975百万円（10.8%増）、営業利益1,410百万円（13.5%増）、純利益979百万円（13.1%増）、EPS100.76円。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：中小向け需要停滞、インバウンド変動、為替・関税政策。
- 成長機会：MRO大企業向け電子カタログ拡大、FM工事回復。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：MRO売上11,519百万円（11.2%増）・利益308百万円（69.4%増）、FM売上2,895百万円（9.3%減）・利益67百万円（27.7%減）、その他売上2百万円（69.5%減）・利益13百万円（4.3%減）。
- 配当方針：通期35.00円（期末普通30円+記念5円、第1Q末-）。
- 株主還元施策：配当増額予想。
- M&Aや大型投資：記載なし（IT投資継続）。
- 人員・組織変更：賃上げ実施、FM子会社分社（昨年6月）。会計方針変更（法人税等基準適用）。