決算短信
2025-02-14T15:30
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社アルファパーチェス (7115)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社アルファパーチェス（2024年12月期、連結、2024年1月1日～12月31日）は、MRO事業の好調を背景に売上高7.7%増、営業利益4.6%増と増収増益を達成した。FM事業の大型案件後ずれが足を引っ張ったものの、販管費率低下により利益率を維持。総資産は1万8,381百万円（前期比7.4%増）、自己資本比率33.0%（同1.6pt改善）と財政基盤強化。キャッシュフローは営業活動で大幅黒字化し、成長投資を支える安定した業績となった。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） | 前期（百万円） |
|-------------------|---------------|--------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 55,952 | 7.7 | 51,951 |
| 営業利益 | 1,242 | 4.6 | 1,188 |
| 経常利益 | 1,227 | 3.8 | 1,183 |
| 当期純利益 | 865 | 1.8 | 850 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 89.73円 | - | 89.51円 |
| 配当金 | 27.00円 | - | 22.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はMRO事業（41,221百万円、前期比11.0%増）が大企業向けシステム利用拡大と新規顧客獲得で牽引。FM事業（14,665百万円、同0.4%減）は大型改装後ずれと小型店舗減少が要因で粗利益率低下（3.3%→2.7%）。その他事業（65百万円、同17.2%減）は外部売上減少も内部ITサービスでカバー。販管費は人件費・IT費増も売上増を下回り費率改善。税負担増（DX投資減税終了）で純利益成長鈍化も、全体として安定成長。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額単位：百万円、前期比は増減額記載）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 15,926 | +1,230 |
| 現金及び預金 | 5,759 | +1,589 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,463 | -358 |
| 棚卸資産 | 436 | -261 |
| その他 | 267 | +261 |
| 固定資産 | 2,455 | +36 |
| 有形固定資産 | 82 | -33 |
| 無形固定資産 | 2,112 | +230 |
| 投資その他の資産| 260 | -161 |
| **資産合計** | 18,381 | +1,266 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 12,275 | +584 |
| 支払手形及び買掛金 | 11,401 | +738 |
| 短期借入金 | 20 | -33 |
| その他 | 854 | -121 |
| 固定負債 | 35 | -20 |
| 長期借入金 | 3 | -19 |
| その他 | 31 | 0 |
| **負債合計** | 12,310 | +564 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 6,072 | +701 |
| 資本金 | 580 | +24 |
| 利益剰余金 | 4,708 | +654 |
| その他の包括利益累計額 | - | 記載なし |
| **純資産合計** | 6,072 | +701 |
| **負債純資産合計** | 18,381 | +1,266 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率33.0%（前期31.4%）と改善、純資産増は当期純利益計上主導。流動比率1.30倍（15,926/12,275、前期1.26倍）と短期安全性向上。当座比率0.54倍（現金中心）。資産構成は流動資産87%と運転資金中心、無形固定資産（ソフトウエア）増加でIT投資継続。負債は買掛金増で仕入拡大反映、借入金減少で財務負担軽減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 55,952 | 7.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 50,915 | 計算値 | 91.0 |
| **売上総利益** | 5,037 | 4.3 | 9.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,795 | 4.3 | 6.8 |
| **営業利益** | 1,242 | 4.6 | 2.2 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,227 | 3.8 | 2.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 865 | 1.8 | 1.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率9.0%（前期比微減）、営業利益率2.2%（同横ばい）と安定。販管費率低下（6.8%、前期比減）で費用効率化。ROE15.1%（前期17.1%）と収益性堅調も税負担増影響。コスト構造は原価率91%の高原価型、MROの粗利拡大が寄与。主変動要因はMRO売上増とFM粗利低下。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,471百万円（前期1,224百万円、前期比大幅改善。税引前利益・売掛減少・買掛増加主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △665百万円（前期△722百万円。無形資産取得増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △217百万円（前期△229百万円。配当支払・借入返済）
- フリーキャッシュフロー: 1,806百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2025年12月期通期売上高61,975百万円（10.8%増）、営業利益1,410百万円（13.5%増）、経常利益1,400百万円（14.0%増）、当期純利益979百万円（13.1%増）、EPS100.76円。
- 中期経営計画や戦略: MRO大企業向け二桁成長（無限カタログ拡張）、FM大型案件復調、人材・IT投資継続で不況耐性強化。
- リスク要因: 米政権交代関税強化、中国デフレ、地政学リスク、為替・金利変動。
- 成長機会: インバウンド継続、賃上げ効果、MRO新規獲得。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: MRO（売上41,221百万円、11.0%増、利益769百万円、20.9%増）、FM（売上14,665百万円、0.4%減、利益389百万円、19.0%減）、その他（売上65百万円、17.2%減、利益83百万円、17.3%増）。
- 配当方針: 安定増配、2024年期27円（配当性向30.1%）、2025年予想35円（普通30円+記念5円、DOE4.6%）。
- 株主還元施策: 配当総額261百万円。
- M&Aや大型投資: 連結範囲変更（新規子会社APリノベーションズ株式会社）、内製ソフト開発投資継続。
- 人員・組織変更: 賃上げ・人材採用強化（記載）。