決算短信
2025-10-14T18:45
2025年８月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社カーブスホールディングス (7085)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社カーブスホールディングス、2025年8月期（2024年9月1日～2025年8月31日）。当期は売上高・各利益項目が前期比大幅増となり過去最高を達成、業績は非常に良好。会員数・店舗網拡大とコスト効率化が寄与し、利益率も向上（営業利益率16.9%、前期15.4%）。総資産は減少も純資産増加で自己資本比率51.4%と財務体質強化。主な変化点は無形固定資産の為替影響による減少と借入金返済。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 37,566 | +5.9 |
| 営業利益 | 6,342 | +16.2 |
| 経常利益 | 6,481 | +18.4 |
| 当期純利益 | 4,303 | +20.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 46.75円 | - |
| 配当金 | 17.00円 | +1.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
増収はカーブス会員数86.3万名（+5.6%）、チェーン売上856億円（+5.7%）による。会費・入会金売上626.4億円（+6.3%）、物販売上229.5億円（+4.0%）が主。利益増は販売管理費抑制（広告費減・効率化）と人的資本強化。メンズ・カーブス25店、新ブランド37店出店加速。海外欧州事業も1店舗当たり売上過去最高。単一セグメント（カーブス事業）で特筆は会員満足度11年連続1位と退会率過去最低。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 16,916 | +1,426 (+9.2%) |
| 現金及び預金 | 記載なし | +47 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | +464 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 22,288 | △3,595 (-13.9%)|
| 有形固定資産 | 602 | +119 (+24.6%) |
| 無形固定資産 | 20,379 | △3,858 (-15.9%)|
| 投資その他の資産| 1,307 | +143 (+12.4%) |
| **資産合計** | 39,205 | △2,169 (-5.2%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 11,451 | △202 (-1.7%) |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | +332 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（未払法人税等） | 記載なし | +279 |
| 固定負債 | 7,593 | △2,717 (-26.4%)|
| 長期借入金 | 記載なし | △2,040 |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 19,045 | △2,920 (-13.3%)|
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 15,866 | +2,778 (+20.6%)|
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +2,777 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | △1,957 (-31.3%)|
| **純資産合計** | 20,160 | +751 (+3.9%) |
| **負債純資産合計** | 39,205 | △2,169 (-5.2%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率51.4%（前期46.9%）と向上、安全性高。流動比率・当座比率の詳細記載なしも流動資産増で短期流動性良好。資産構成は無形固定資産（のれん・商標権）が主力も為替円高（144.81円/ドル）で減少。負債減は長期借入金返済主導。純資産増は利益計上による利益剰余金拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益） | 37,566 | +5.9 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | +19 | - |
| **営業利益** | 6,342 | +16.2 | 16.9% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 6,481 | +18.4 | 17.3% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 2,590 | - | - |
| **当期純利益** | 4,303 | +20.6 | 11.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
収益性高く、営業利益率16.9%（+1.5pt）、経常利益率17.3%（+1.7pt）、純利益率11.5%（+1.1pt）。ROE21.8%（前期20.7%）。コスト構造は販売管理費微増（人件費・教育費増も広告費減で効率化）。変動要因は売上増と利益率改善。詳細内訳記載なし。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 6,211百万円（前期5,426百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △727百万円（前期△967百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,892百万円（前期△4,327百万円）
- フリーキャッシュフロー: 5,484百万円（営業+投資）
現金残高8,383百万円（+381百万円）。営業CF堅調（税引前利益・償却費主）、投資は無形・有形取得、財務は借入返済・配当。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年8月期通期）: 売上41,300百万円（+9.9%）、営業利益7,300百万円（+15.1%）、経常利益7,250百万円（+11.9%）、純利益4,700百万円（+9.2%）、EPS51.05円。
- 中期経営計画: 2030-35年ビジョン発表予定（10/15決算説明会）。カーブス・メンズ拡大、地域密着健康インフラ強化。
- リスク要因: 為替変動（円高影響）、高齢化社会変化。
- 成長機会: 会員数・店舗拡大（メンズ加速、新ブランド）、海外欧州FC事業。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（カーブス事業）で省略。
- 配当方針: 増配継続、2026年予想25円（配当性向49.0%）。
- 株主還元施策: 年間配当17円（総額1,595百万円、性向36.4%）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新規出店25店（閉店7店）。
- 人員・組織変更: インストラクター7,000名研修実施、人的資本強化。発行済株式93,857,493株（変動なし）。会計方針変更あり（基準改正）。