決算短信
2025-11-14T15:00
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社コプロ・ホールディングス (7059)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社コプロ・ホールディングス（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～9月30日、連結）は、建設・機電・IT技術者派遣事業が堅調に推移し、売上高・利益ともに前年同期比約20%増の大幅増収増益を達成した。技術者数920人増（+20.5%）が寄与し、中期経営計画の進捗が良好。総資産は前期末比+178百万円の13,235百万円、純資産+250百万円の8,650百万円と安定。一方、配当支払いや投資で現金が減少したものの、キャッシュ創出力は向上し、成長基調が継続している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 16,980 | +19.3 |
| 営業利益 | 1,481 | +19.7 |
| 経常利益 | 1,480 | +17.7 |
| 当期純利益 | 935 | +17.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 24.52円 | +17.6 |
| 配当金 | 30.00円（第2四半期末） | +50.0（分割後調整） |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は建設技術者派遣の需要増で、技術者数5,402人（前年同期比+20.5%）に拡大。売上単価はグループ全体で微減（-0.1%）も、未経験者比率上昇を新規単価引き上げで相殺。売上原価率改善により売上総利益が増加し、販管費増（採用・研修投資）を吸収して大幅増益。単一セグメント（技術者派遣）で、建設分野が主力。特筆は株式分割（1:2）考慮後のEPS向上と、中期計画目標上方修正（2027年3月期売上470億円等）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 10,936 | +157 |
| 現金及び預金 | 5,902 | -289 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,438 | +298 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 595 | +148 |
| 固定資産 | 2,299 | +20 |
| 有形固定資産 | 546 | -52 |
| 无形固定資産 | 929 | +59 |
| 投資その他の資産| 825 | +14 |
| **資産合計** | 13,235 | +178 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 4,430 | +3 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（未払金等）| 4,430 | +2 |
| 固定負債 | 155 | -75 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他（資産除去債務等）| 155 | -75 |
| **負債合計** | 4,585 | -72 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 8,489 | +242 |
| 資本金 | 30 | 0 |
| 利益剰余金 | 7,869 | +174 |
| その他の包括利益累計額 | 6 | +0 |
| 新株予約権 | 155 | +7 |
| **純資産合計** | 8,650 | +250 |
| **負債純資産合計** | 13,235 | +178 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率64.2%（前期末63.2%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率約2.5倍（流動資産/流動負債）と流動性も良好。当座比率も高く、短期支払能力に問題なし。資産構成は流動資産中心（83%）、売掛金増加が売上増を反映。負債は買掛・未払中心で借入依存低く健全。主な変動は現金減少（配当支払い）と売掛・無形資産増加（研修施設投資）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 16,981 | +19.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 12,337 | +18.7 | 72.7 |
| **売上総利益** | 4,644 | +21.0 | 27.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,163 | +21.7 | 18.6 |
| **営業利益** | 1,481 | +19.7 | 8.7 |
| 営業外収益 | 10 | -50.0 | 0.1 |
| 営業外費用 | 11 | 大幅増 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,480 | +17.7 | 8.7 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,480 | +17.7 | 8.7 |
| 法人税等 | 545 | +18.3 | 3.2 |
| **当期純利益** | 936 | +17.3 | 5.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.3%（前期比+0.9pt）と原価率改善（人件費効率化）。営業利益率8.7%（同-0.1pt）と高収益維持も販管費増（採用・営業強化）が圧迫。ROEは純利益増・自己資本増で向上傾向。コスト構造は売上原価72.7%（人件費主体）、販管18.6%。主変動要因は売上増と原価率改善、為替差損発生も影響軽微。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +586百万円（前年同期+339百万円、利益増・税支払増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -157百万円（前年同期-189百万円、有形・無形資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -712百万円（前年同期-1,303百万円、主に配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: +429百万円（営業+投資、改善）
キャッシュ減少幅縮小も投資・配当継続で成長投資余力十分。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想: 通期売上38,000百万円（+26.6%）、営業利益3,800百万円（+37.5%）、純利益2,470百万円（+35.7%）、EPS64.71円（修正なし）。
- 中期経営計画: 「Build the Future 2027」（～2027年3月期）で売上470億円、営業利益62億円（Non-GAAP）、技術者8,000人目標。上方修正進捗良好。
- リスク要因: 人材採用競争激化、建設業時間外労働規制強化。
- 成長機会: 半導体・IT分野拡大、研修センター新設による未経験者育成、関東市場深耕。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（技術者派遣）。建設主力（4,885人、+20.0%）、機電・半導体363人（+33.0%）、IT154人（+11.6%）。
- 配当方針: 安定増配志向。第2四半期末30円、通期予想55円（分割後、未分割換算80円）。
- 株主還元施策: 配当性向適正水準維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新研修センター開設（東京品川）。
- 人員・組織変更: 技術者5,402人（+20.5%）、営業本部東京移転。株式分割実施（2025年10月1日、1:2）。