2025年9月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社スプリックス (7030)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社スプリックス、2025年9月期第2四半期（中間期、2024年10月1日～2025年3月31日）。
当期は売上高・各利益が前期比で二桁増を達成し、堅調な増収増益を継続。主力学習塾「森塾」の生徒・教室拡大が主な牽引役となり、利益率も改善した。総資産は前期末比3.2%増の21,107百万円、純資産は4.1%増の9,950百万円と健全。主な変化点は現金増加と未払金増加による資産・負債の拡大だが、自己資本比率は46.9%と安定。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 17,223 | +7.3 |
| 営業利益 | 1,135 | +14.7 |
| 経常利益 | 1,149 | +13.1 |
| 当期純利益 | 703 | +19.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 40.01円 | - |
| 配当金 | 19.00円（第2四半期末） | 横ばい |
業績結果に対するコメント：
売上増は森塾（売上9,126百万円、+9.5%、生徒45,777人+5,388人、教室241+20）が主導、湘南ゼミナール（売上4,772百万円、+2.0%、生徒18,732人+266人、教室204+4）も貢献。河合塾マナビス（売上1,301百万円、+5.6%、生徒6,505人+542人）は損失幅縮小。その他新規事業（自立学習RED、プログラミング教室等）も堅調。利益増要因は生徒増による収益拡大と販管費抑制（4,205百万円、前期4,254百万円）。特筆はEBITDA1,608百万円（+0.8%）で運用効率向上。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 10,215 | +409 | | 現金及び預金 | 5,889 | +530 | | 受取手形及び売掛金 | 618 | +244 | | 棚卸資産 | 538 | +181 | | その他 | 3,219 | -546 | | 固定資産 | 10,892 | +251 | | 有形固定資産 | 4,380 | +140 | | 无形固定資産 | 3,030 | -73 | | 投資その他の資産 | 3,480 | +183 | | 資産合計 | 21,107 | +659 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 9,635 | +414 | | 支払手形及び買掛金 | 192 | +42 | | 短期借入金 | 864 | +147 | | その他 | 8,579 | +225 | | 固定負債 | 1,522 | -142 | | 長期借入金 | 247 | -182 | | その他 | 1,275 | +40 | | 負債合計 | 11,157 | +271 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 9,906 | +390 | | 資本金 | 1,453 | +9 | | 利益剰余金 | 7,386 | +373 | | その他の包括利益累計額 | 0 | -1 | | 純資産合計 | 9,950 | +388 | | 負債純資産合計 | 21,107 | +659 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率46.9%（前期46.5%）と安定、自己資本9,907百万円（+390百万円）。流動比率106%（流動資産/流動負債）、当座比率61%（現金中心）と短期安全性は標準的。資産構成は流動48.4%、固定51.6%で教室投資反映。負債は前受金減少（-623百万円）も未払金増加（+910百万円）で相殺。主変動は現金+530百万円（営業CF寄与）と借入増。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 17,223 | +7.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 11,882 | +9.9 | 69.0 |
| 売上総利益 | 5,341 | +1.8 | 31.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,205 | -1.2 | 24.4 |
| 営業利益 | 1,135 | +14.7 | 6.6 |
| 営業外収益 | 22 | -35.3 | 0.1 |
| 営業外費用 | 8 | +14.3 | 0.0 |
| 経常利益 | 1,149 | +13.1 | 6.7 |
| 特別利益 | 1 | -50.0 | 0.0 |
| 特別損失 | - | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,151 | +14.9 | 6.7 |
| 法人税等 | 447 | -8.8 | 2.6 |
| 当期純利益 | 703 | +19.1 | 4.1 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率31.0%（前期32.6%）微減も営業利益率6.6%（前期6.2%）改善、販管費抑制効果大。経常利益率6.7%、ROE（年率換算）約14%（純利益/自己資本）と収益性向上。コスト構造は原価69.0%（人件費・教材）、販管24.4%（広告・人件費中心）。変動要因は生徒増による売上拡大と原価効率化、特別損失ゼロ。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,528百万円（前期+1,765百万円、主に未払金増+836百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -794百万円（前期-1,326百万円、有形・無形取得-518百万円、非連結子会社取得-192百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -345百万円（前期-317百万円、配当支払-331百万円）
- フリーキャッシュフロー: +734百万円（営業-投資）
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高34,000百万円（+6.7%）、営業利益1,600百万円（+46.3%）、純利益850百万円（+70.0%）、EPS48.74円。
- 中期計画: 教育IT活用（SPRIX LEARNING、プログラミング教室）拡大、少子化対策で生徒獲得強化。
- リスク要因: 物価上昇・個人消費低迷、通商政策影響、競争激化。
- 成長機会: 小学生コンテンツ拡充、AI・デジタル教育新規事業、FC教室増（自立学習RED FC210教室）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 森塾（利益2,383百万円+6.6%）、湘南ゼミナール（608百万円+10.2%）、河合塾マナビス（損失84百万円縮小）、その他（堅調、新規AIタブレット・プログラミング検定拡大）。
- 配当方針: 安定配当、2025年通期38.00円（前期同額）。
- 株主還元施策: 配当継続、自己株式保有（336,085株）。
- M&Aや大型投資: 非連結子会社株式取得（-192百万円）、教室投資継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。