1. 総評

カナデビア株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比3.2%増の1,254億円と堅調だった一方、営業損失が40億円（前年同期損失8億円から大幅悪化）と全セグメント減益となり、経常損失47億円、当期純損失36億円（親会社株主帰属）を記録した。財政状態は総資産5,646億円（前期末比-7.4%減）、純資産1,899億円（同-4.0%減）と縮小したが、自己資本比率は32.1%（同+1.0pt）と改善。主な変化点は売上債権回収と借入金返済による資産・負債減少、及びプレス事業子会社売却影響。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高は環境部門の海外子会社増収により+3.2%増だが、受注高は環境部門減少で-。営業損失拡大は全セグメント減益（環境△642、機械・インフラ△2,105、脱炭素化△1,357、その他62）が主因で、国内高採算案件減少、インフラ収益悪化、プロセス機器減少が要因。営業外では為替差損1,609百万円が経常損失を押し下げ。特筆はプレス事業子会社（エイチアンドエフ等）の5月除外による機械・インフラ売上減。事業の季節性（年度末集中）も影響。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 309,787 | △47,327 | | 現金及び預金 | 53,250 | △17,513 | | 受取手形及び売掛金 | 194,411 | △33,609 | | 棚卸資産 | 25,645 | +2,737 | | その他 | 37,369 | +1,234 | | 固定資産 | 254,755 | +2,223 | | 有形固定資産 | 131,773 | △4,287 | | 無形固定資産 | 44,810 | +3,592 | | 投資その他の資産 | 78,170 | +2,918 | | 資産合計 | 564,559 | △45,107 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 257,812 | △36,471 | | 支払手形及び買掛金 | 50,839 | △14,984 | | 短期借入金 | 8,410 | △27,986 | | その他 | 198,563 | +6,499 | | 固定負債 | 116,863 | △625 | | 長期借入金 | 70,417 | +285 | | その他 | 46,446 | △910 | | 負債合計 | 374,676 | △37,095 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 162,961 | △7,819 | | 資本金 | 45,442 | 0 | | 利益剰余金 | 111,025 | △7,845 | | その他の包括利益累計額 | 18,275 | △308 | | 純資産合計 | 189,883 | △8,011 | | 負債純資産合計 | 564,559 | △45,107 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率32.1%（前期末31.1%、+1.0pt）と改善も低水準で財務体質に課題。流動比率120.1（流動資産/流動負債、前期121.5）と当座比率も100超で短期安全性は確保。資産構成は流動資産55%、固定資産45%と営業債権中心（売上債権回収で減少）。負債は買掛金・借入金減少が主で、契約負債+16,703百万円が流動負債増要因。純資産減は純損失と配当支払い。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率15.4%（前期15.9%）と横ばいも販管費増（+15.4%）で営業利益率悪化。経常では為替差損拡大が重荷。ROEは純損失のためマイナス（詳細非開示）。コスト構造は原価84.6%高く固定費負担大。前期比変動はセグメント減益と為替要因。税効果で法人税益。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。四半期キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費3,337百万円（前期2,728百万円）、のれん償却459百万円。

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高620,000百万円（+1.6%）、営業利益27,000百万円（+0.2%）、経常利益23,000百万円（-5.5%）、親会社株主帰属純利益16,000百万円（-27.6%）、EPS95.13円。変更なし。
• 中期経営計画: 「Forward 25」推進（既存事業成長、成長事業拡大、持続可能経営）。
• リスク要因: 米通商政策、物価上昇、舶用エンジン事業不適切行為影響（未定）。
• 成長機会: 環境・脱炭素化事業拡大、海外強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 環境売上96,108（+9.4%）△642損失、機械・インフラ13,402（-18.1%）△2,105損失（プレス事業売却影響）、脱炭素化15,115（-9.4%）△1,357損失、その他814（+35.2%）62利益。全セグ減益。
• 配当方針: 年間25円予想（第2Q末・期末）。第1Q末－。
• 株主還元施策: 配当維持。
• M&Aや大型投資: プレス事業子会社（エイチアンドエフ等4社）5月アマダへ株式・事業譲渡。除外影響。
• 人員・組織変更: 記載なし。役員報酬BIP信託保有株式含む。