決算
2026-02-06T15:30
2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ニチコン株式会社 (6996)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: ニチコン株式会社
- 決算期間: 2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）
- 総合評価: 減収減益が継続し「悪い」評価。コンデンサ事業の成長が一部を補うも、NECST事業の不振と特別損失が純利益を圧迫。
- 前期比の主な変化点:
- 売上高6.4％減（124,254百万円）
- 営業利益は2.4％増（3,851百万円）だが、経常利益12.8％減（5,465百万円）、当期純利益43.8％減（4,019百万円）。
- 自己資本比率58.4％（前期比+1.1ポイント）で財務体質は強化。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 124,254 | △6.4％ |
| 営業利益 | 3,851 | +2.4％ |
| 経常利益 | 5,465 | △12.8％ |
| 当期純利益 | 4,019 | △43.8％ |
| EPS（円） | 59.85 | △42.8％ |
| 配当金（1株当たり） | 第2四半期: 18円（年間予想36円） | +1円増配予定 |
業績結果に対するコメント:
- 減収要因: NECST事業の家庭用蓄電システム・スイッチング電源の不振（中国市場停滞・関税影響）。
- 営業利益増益: コンデンサ事業の導電性高分子製品需要拡大で原価効率改善。
- 純利益大幅減: 特別損失（事業構造改革費用703百万円）と投資収益減少（投資有価証券売却益△1,901百万円）。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 111,726 | +3,472 |
| 現金及び預金 | 27,493 | +1,974 |
| 受取手形・売掛金 | 38,882 | △81 |
| 棚卸資産 | 34,999 | +1,910 |
| 固定資産 | 85,664 | +1,336 |
| 有形固定資産 | 51,781 | △1,305 |
| 投資有価証券 | 29,346 | +2,658 |
| 資産合計 | 197,391 | +4,809 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 51,878 | +320 |
| 短期借入金 | 8,400 | +1,700 |
| 固定負債 | 26,380 | △829 |
| 長期借入金 | 13,875 | △1,875 |
| 負債合計 | 78,258 | △509 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 14,286 | ±0 |
| 利益剰余金 | 62,428 | +1,602 |
| 自己株式 | △3,498 | △1 |
| 純資産合計 | 119,132 | +5,318 |
| 負債純資産合計 | 197,391 | +4,809 |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率58.4％: 前期比+1.1ポイント改善し、財務安定性が高い。
- 流動比率215％: 流動資産/流動負債で短期支払能力に問題なし。
- 主な変動点: 現金預金増（+1,974百万円）、投資有価証券増（+2,658百万円）、長期借入金減少（△1,875百万円）。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 124,254 | △6.4％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 102,883 | △7.7％ | 82.8％ |
| 売上総利益 | 21,371 | +0.2％ | 17.2％ |
| 販管費 | 17,520 | △0.3％ | 14.1％ |
| 営業利益 | 3,851 | +2.4％ | 3.1％ |
| 営業外収益 | 2,105 | △28.3％ | 1.7％ |
| 営業外費用 | 491 | +15.3％ | 0.4％ |
| 経常利益 | 5,465 | △12.8％ | 4.4％ |
| 特別利益 | 748 | △71.8％ | 0.6％ |
| 特別損失 | 712 | +917.1％ | 0.6％ |
| 当期純利益 | 4,019 | △43.8％ | 3.2％ |
損益計算書に対するコメント:
- 売上高営業利益率3.1％: 原価改善で微増したが、低水準。
- 減益要因: 営業外収益減少（為替差益△435百万円）、特別損失増（事業構造改革費用703百万円）。
- ROE（年率）: 4.5％（前期7.1％）で収益性低下。
5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 営業CF | +9,480 | △5,848 |
| 投資CF | △5,272 | +1,345 |
| 財務CF | △3,128 | +6,846 |
| 現金増減 | +1,923 | +2,318 |
- 営業CF減少要因: 四半期純利益減（△3,035百万円）、棚卸資産増（△1,163百万円）。
- フリーキャッシュフロー: +4,208百万円（営業CF 9,480－投資CF 5,272）。
6. 今後の展望
- 2026年3月期通期予想: 売上高180,000百万円（+2.4％）、営業利益6,000百万円（+15.3％）、当期純利益6,000百万円（+2.1％）。
- 成長戦略:
- コンデンサ事業でAI/車載向け導電性高分子製品の拡販。
- NECST事業でV2H・商用充電器の需要開拓。
- リスク要因: 中国市場低迷、原材料価格変動、為替リスク。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績:
- コンデンサ事業: 売上高75,824百万円（+2.0％）、営業利益2,447百万円（+124.6％）。
- NECST事業: 売上高48,430百万円（△17.1％）、営業利益1,405百万円（△47.3％）。
- 配当方針: 年間配当36円予想（前期35円）。
- 設備投資: コンデンサ増産・xEV向けフィルムコンデンサ開発に注力。
（注）数値は開示資料に基づき百万円単位で記載。記載がない項目は「データなし」と判断。