決算短信
2025-11-05T15:30
2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ニチコン株式会社 (6996)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ニチコン株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、売上高が前年同期比4.5%減の80,732百万円、親会社株主帰属中間純利益が60.1%減の1,620百万円と減収大幅減益となった。コンデンサ事業の堅調に対し、NECST事業の減速が全体を押し下げ、特別損失（事業構造改革費用703百万円）の計上も利益を圧迫した。一方、総資産は191,188百万円（前期末比-0.7%）、自己資本比率58.8%（+1.5pt）と財務基盤は安定しており、通期業績予想に変更なし。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 80,732 | △4.5 |
| 営業利益 | 1,541 | △12.3 |
| 経常利益 | 2,353 | △24.2 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,620 | △60.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 24.12円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 18.00円 | +1.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は、NECST事業の11.1%減収（売上31,429百万円）で、米国関税影響による電源製品停滞が大きい。一方、コンデンサ事業は0.3%増収（49,303百万円）、営業利益39.8%増（1,187百万円）とAIサーバー・車載（ADAS・EV）向け導電性高分子コンデンサの需要拡大が寄与。特別損失712百万円（事業構造改革費用703百万円）が純利益を大幅圧縮。全体として景気不透明感とコスト増が課題。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 105,536 | △2,718 |
| 現金及び預金 | 25,611 | 92 |
| 受取手形及び売掛金（契約資産含む） | 37,423 | △1,540 |
| 棚卸資産 | 32,993 | △222 |
| その他 | 9,509 | △2,048 |
| 固定資産 | 85,651 | 1,323 |
| 有形固定資産 | 51,478 | △1,607 |
| 無形固定資産 | 2,012 | 84 |
| 投資その他の資産 | 32,159 | 2,847 |
| **資産合計** | 191,188 | △1,394 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 48,584 | △2,974 |
| 支払手形及び買掛金（電子記録債務含む） | 26,302 | △3,158 |
| 短期借入金 | 8,400 | 1,700 |
| その他 | 13,882 | △1,516 |
| 固定負債 | 26,759 | △450 |
| 長期借入金 | 14,500 | △1,250 |
| その他 | 12,259 | 800 |
| **負債合計** | 75,344 | △3,424 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 88,882 | 411 |
| 資本金 | 14,286 | 0 |
| 利益剰余金 | 61,237 | 411 |
| その他の包括利益累計額 | 23,469 | 1,509 |
| **純資産合計** | 115,844 | 2,030 |
| **負債純資産合計** | 191,188 | △1,394 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率58.8%（前期末57.3%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約2.17倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.6倍（現金等/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産55%、固定資産45%で、有価証券増加（+2,597百万円）が目立つ一方、売掛金・棚卸減少で効率化進む。負債は借入金純減でレバレッジ低下。純資産増は利益計上と有価証券評価益による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 80,732 | △4.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 67,638 | △5.4 | 83.8 |
| **売上総利益** | 13,094 | 0.6 | 16.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 11,552 | 2.6 | 14.3 |
| **営業利益** | 1,541 | △12.3 | 1.9 |
| 営業外収益 | 1,099 | △32.6 | 1.4 |
| 営業外費用 | 287 | 0.7 | 0.4 |
| **経常利益** | 2,353 | △24.2 | 2.9 |
| 特別利益 | 702 | △61.9 | 0.9 |
| 特別損失 | 712 | - | 0.9 |
| 税引前当期純利益| 2,343 | △52.2 | 2.9 |
| 法人税等 | 476 | △27.0 | 0.6 |
| **当期純利益** | 1,867 | △56.0 | 2.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.2%（横ばい）と原価率改善も、販管費増で営業利益率1.9%（前期1.9%→低下圧力）。経常利益率低下は営業外収益減（為替差益減少）。ROE（概算、年率化）約2.8%と低位。コスト構造は原価83.8%が主で、特別損失が純利益を直撃。コンデンサ事業の粗利貢献が支え。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュ・フロー: 5,089百万円（前年同期比△2,799百万円、主に売上債権減少・仕入債務減少）
- 投資活動によるキャッシュ・フロー: △3,854百万円（前年同期比改善、主に有形固定資産取得減）
- 財務活動によるキャッシュ・フロー: △1,182百万円（借入増・配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: 1,235百万円（営業-投資）
現金残高25,611百万円（+91百万円）と安定。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高180,000百万円（+2.4%）、営業利益6,000百万円（+15.3%）、親会社株主帰属純利益6,000百万円（+2.1%）、EPS89.34円。
- 中期計画: AI・EV・再エネ向けコンデンサ・NECST（蓄電・充電器）強化。生産能力拡大と販路開拓。
- リスク要因: 米関税・中国低迷・為替変動・物価上昇。
- 成長機会: 生成AIデータセンター、xEVフィルムコンデンサ、EV急速充電器（受賞製品）需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: コンデンサ事業売上49,303百万円（+0.3%）、営業利益1,187百万円（+39.8%）。NECST事業売上31,429百万円（-11.1%）、営業利益356百万円（-60.6%）。
- 配当方針: 年間36円（第2四半期末18円、期末18円予想、前期比+1円）。
- 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式取得なし。
- M&A・大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。