決算短信
2025-07-30T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社三社電機製作所 (6882)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社三社電機製作所、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は世界経済の不透明感（EV普及鈍化、中国経済低迷、地政学リスク）と国内自動車産業の稼働停止が影響し、売上高9.4%減の54億1,300万円、営業・経常・純利益が黒字から赤字転落する大幅減益となった。セグメント両事業とも減収減益で、中期計画「CF26」の成果反映に時間を要す状況。財政状態は安定を維持しつつ、資産・純資産が減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 5,413 | △9.4 |
| 営業利益 | △97 | － |
| 経常利益 | △67 | － |
| 当期純利益 | △120 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △9.06 | － |
| 配当金（年間合計予想） | 40.00 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は半導体事業（14億5,100万円、前年同期比5.6%減）と電源機器事業（39億6,200万円、10.7%減）の両セグメントで顕著。半導体はチップ販売増もパワーモジュール・ディスクリート減収、米国顧客在庫調整影響。電源機器はUPS等インバーター増収も表面処理用電源・小型組み込み電源の需要減速で大幅減益（セグメント利益2百万円、前年同期99.6%減）。コスト低減努力も売上減を吸収できず赤字転落。特筆は為替差益20百万円等の営業外収益寄与も不十分。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 23,829 | △1,071 |
| 現金及び預金 | 6,121 | ＋361 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,231 | △1,695 |
| 棚卸資産 | 9,184 | ＋383 |
| その他 | 629 | △192 |
| 固定資産 | 8,696 | ＋25 |
| 有形固定資産 | 6,541 | ＋36 |
| 無形固定資産 | 490 | △32 |
| 投資その他の資産 | 1,665 | ＋22 |
| **資産合計** | 32,526 | △1,045 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 8,213 | △478 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,143 | ＋244 |
| 短期借入金 | 2,400 | △600 |
| その他 | 3,670 | ＋122 |
| 固定負債 | 651 | ＋113 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 651 | ＋113 |
| **負債合計** | 8,864 | △366 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 21,802 | △523 |
| 資本金 | 2,774 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 17,870 | △523 |
| その他の包括利益累計額 | 1,859 | △157 |
| **純資産合計** | 23,661 | △680 |
| **負債純資産合計** | 32,526 | △1,045 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率72.7%（前期72.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率2.90倍（23,829/8,213）、当座比率も1.5倍超と流動性良好。資産構成は流動資産73.3%と在庫・現金中心、売掛金減少が資産減主因。負債は短期借入金削減で軽減も買掛金増。純資産減は純損失と為替換算調整勘定減少による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 5,413 | △562 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,253 | △10 | 78.6 |
| **売上総利益** | 1,160 | △551 | 21.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,258 | △28 | 23.2 |
| **営業利益** | △97 | △522 | △1.8 |
| 営業外収益 | 96 | △77 | 1.8 |
| 営業外費用 | 66 | ＋3 | 1.2 |
| **経常利益** | △67 | △601 | △1.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | △67 | △601 | △1.2 |
| 法人税等 | 53 | △（257） | 1.0 |
| **当期純利益** | △120 | △398 | △2.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.4%（前期28.6%）と低下、原価率微減も売上減影響大。販管費抑制も営業損失転落、営業利益率△1.8%。経常では営業外収益（為替差益・助成金等）寄与も損失拡大。ROE（簡易、四半期ベース）は純資産比で悪化。コスト構造は原価78.6%、販管23.2%と高コスト体質が露呈、前期比変動主因は売上減とセグメント別需要低迷。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費253百万円（のれん償却1百万円含む）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高2,770億円（+8.9%）、営業利益120億円（+11.8%）、経常利益120億円（+1.6%）、親会社株主当期純利益84億円（+67.1%）、EPS67.16円。
- 中期経営計画「CF26」（2025～2027年3月期）：パーパス「パワーエレクトロニクスと創造力で、社会を前進させる。」、ビジョン「Global Power Solution Partner」。事業・サステナビリティ・財務戦略推進、新製品開発・パートナー連携・設計標準化。
- リスク要因：EV普及鈍化、関税・中国経済低迷、地政学リスク、自動車産業停滞。
- 成長機会：カーボンニュートラル関連新製品、半導体・電源機器需要回復。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：半導体事業売上14億5,100万円（△5.6%）、セグメント損失△99百万円（前年△90百万円）。電源機器事業売上39億6,200万円（△10.7%）、セグメント利益2百万円（99.6%減）。
- **配当方針**：年間40円（中間10円、期末30円）予想、変更なし。安定的還元継続。
- **株主還元施策**：配当中心、自己株式1,650,022株（期中平均株式数13,299,978株）。
- **M&Aや大型投資**：記載なし。
- **人員・組織変更**：記載なし。連結範囲変更なし、会計方針変更なし。