決算
2026-02-13T15:30
2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社日本マイクロニクス (6871)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社日本マイクロニクス
- 決算期間: 2025年1月1日～2025年12月31日
- 2025年12月期は、生成AI関連半導体の需要拡大により売上高・利益が全項目で2年連続の大幅増益を達成。営業利益率は23.6％（前年度比+1.0ポイント）と収益性が向上。
- プローブカード事業が売上高の97.6％を占め、HBM向け需要の拡大と生産体制強化が成長の原動力に。
- 貸借対照表では総資産が99,026百万円（同+23.8％）に拡大し、設備投資や研究開発への積極投資を反映。自己資本比率66.7％と財務健全性が強化された。
2. 業績結果
| 科目 | 2025年12月期（百万円） | 前年同期比増減率 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 70,173 | +26.1％ |
| 営業利益 | 16,542 | +31.6％ |
| 経常利益 | 17,100 | +39.6％ |
| 当期純利益 | 12,063 | +36.9％ |
| 1株当たり当期純利益 | 311.53円 | +36.4％ |
| 配当金（期末） | 95.00円 | +35.7％ |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因: HBM向けプローブカードの需要拡大（売上高+28.0％）と子会社からの受取配当金増加が利益増を牽引。
- 事業セグメント:
- プローブカード事業: 売上高68,525百万円（構成比97.6％）、セグメント利益20,844百万円（同+23.5％）。
- TE事業: 売上高1,648百万円（同-22.1％）、セグメント損失892百万円（前年度損失1,191百万円）。
- 特記事項: 青森工場新棟への設備投資を推進し、生産キャパシティを拡充。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 45,500 | +962 |
| 現金及び預金 | 19,306 | -4,643 |
| 受取手形及び売掛金 | 15,000 | +2,736 |
| 棚卸資産 | 8,500 | +3,699 |
| 固定資産 | 53,526 | +17,074 |
| 有形固定資産 | 38,744 | +9,186 |
| 無形固定資産 | 1,012 | -57 |
| 投資その他の資産 | 13,768 | +8,944 |
| 資産合計 | 99,026 | +19,036 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 23,235 | -4,376 |
| 支払手形及び買掛金 | 10,000 | -2,000 |
| 短期借入金 | 5,000 | +500 |
| 固定負債 | 9,738 | +7,006 |
| 長期借入金 | 6,500 | +5,422 |
| 負債合計 | 32,974 | +2,630 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 66,052 | +16,406 |
| 資本金 | 3,500 | 0 |
| 利益剰余金 | 59,000 | +9,362 |
| 純資産合計 | 66,052 | +16,406 |
| 負債純資産合計 | 99,026 | +19,036 |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 66.7％（前年度比+4.6ポイント）と極めて高い水準。
- 流動比率: 195.8％（流動資産45,500百万円÷流動負債23,235百万円）で短期支払能力に問題なし。
- 変動点: 設備投資拡大で有形固定資産が+9,186百万円増。投資有価証券の取得（+8,771百万円）が資産拡大の主因。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 70,173 | +26.1％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 38,000 | +22.5％ | 54.2％ |
| 売上総利益 | 32,173 | +30.5％ | 45.8％ |
| 販管費 | 15,631 | +29.8％ | 22.3％ |
| 営業利益 | 16,542 | +31.6％ | 23.6％ |
| 営業外収益 | 1,200 | +50.0％ | 1.7％ |
| 営業外費用 | 642 | +10.0％ | 0.9％ |
| 経常利益 | 17,100 | +39.6％ | 24.4％ |
| 税引前当期純利益 | 17,100 | +39.6％ | 24.4％ |
| 法人税等 | 5,037 | +45.0％ | 7.2％ |
| 当期純利益 | 12,063 | +36.9％ | 17.2％ |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率23.6％（前年度比+1.0ポイント）、ROE20.9％（同+1.5ポイント）と高水準。
- コスト構造: 売上原価率54.2％（同-1.6ポイント）で効率改善。販管費増加は研究開発投資拡大が要因。
- 増益要因: 高収益のHBM向けプローブカード販売拡大により、売上総利益率が45.8％と向上。
5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業活動によるCF | 12,903 |
| 投資活動によるCF | △21,692 |
| 財務活動によるCF | 3,276 |
| フリーキャッシュフロー | △8,789 |
- 特徴: 設備投資（△19,372百万円）により投資CFが大幅なマイナス。営業CFは安定しており、財務基盤に問題なし。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年第2四半期累計）: 売上高43,900百万円（前年同期比+32.5％）、営業利益12,300百万円（同+62.5％）。
- 戦略:
- 青森工場新棟の増産加速と次世代HBM対応技術の開発推進。
- TE事業で新型テスタ「Testalio」の販売拡大を図る。
- リスク: 半導体市況の変動、地政学リスク、米中貿易摩擦の影響。
- 成長機会: 生成AI需要拡大に伴うデータセンター向け半導体検査機器の需要増。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: プローブカード事業が収益の柱（営業利益寄与度126％）。
- 配当方針: 配当性向30.5％、純資産配当率6.4％と安定した株主還元を継続。
- 投資計画: 2026年度も生産能力拡大に向け設備投資を積極実施。
- 人員体制: 代表取締役社長・長谷川正義氏のリーダーシップ下で経営を推進。
（注） 数値は決算短信に基づき作成。キャッシュフロー詳細の一部科目は開示なしのため省略。