決算短信
2025-02-14T15:30
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社日本マイクロニクス (6871)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社日本マイクロニクス（2024年12月期連結、2024年1月1日～12月31日）は、HBM市場の急拡大とメモリ向けプローブカードの好調により、売上高・利益が大幅に増加し、非常に優れた業績を達成した。前期比で売上高45.3%増、営業利益136.7%増と爆発的な成長を記録し、自己資本比率は62.1%と健全を維持。一方で投資活動が活発化し、総資産が24,140百万円増加した。主な変化点はプローブカード事業の売上46.8%増と利益96.6%増で、TE事業は増収も損失拡大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 55,643 | +45.3 |
| 営業利益 | 12,572 | +136.7 |
| 経常利益 | 12,250 | +115.9 |
| 当期純利益 | 8,811 | +113.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 228.36円 | - |
| 配当金 | 70.00円 | +37.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はプローブカード事業（売上53,526百万円、+46.8%）で、HBM/DRAM向け需要が継続。一方、NAND向けは低調、ノンメモリは緩やかな回復。TE事業（売上2,116百万円、+15.8%）はパッケージプローブが貢献も損失拡大（1,191百万円）。売上高営業利益率22.6%（前期13.9%）と大幅改善、ROE19.4%（同10.3%）。特筆は中期計画「FV26」の上方修正（2026年売上800億円、営業利益200億円）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 44,537 | +9,966 |
| 現金及び預金 | 記載なし（現金及び現金同等物期末残高22,455） | +5,959 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | +1,960 |
| その他 | 記載なし（未収消費税等+1,542） | - |
| 固定資産 | 35,452 | +14,174 |
| 有形固定資産 | 29,558 | +11,776 |
| 無形固定資産 | 1,070 | +65 |
| 投資その他の資産| 4,824 | +2,332 |
| **資産合計** | 79,990 | +24,140 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 27,612 | +15,527 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | +2,690 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし（未払金+7,137、未払法人税等+2,832、製品保証引当金+871） | - |
| 固定負債 | 2,731 | +168 |
| 長期借入金 | 記載なし | +66 |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 30,344 | +15,695 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし（自己資本49,646） | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +7,538 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし（その他有価証券評価差額金+773） | - |
| **純資産合計** | 49,646 | +8,445 |
| **負債純資産合計** | 79,990 | +24,140 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率62.1%（前期73.8%、-11.7pt）と低下も健全水準を維持。流動比率（流動資産/流動負債）1.61倍、当座比率は現金豊富で高水準と推定され、安全性良好。資産構成は有形固定資産（設備投資効果で+11,776百万円）と現金・棚卸の増加が特徴で、成長投資を反映。負債増は売上連動の買掛・未払金拡大。主な変動は総資産24%増で、利益蓄積と投資主導。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 55,643 | +45.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 12,572 | +136.7 | 22.6 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 12,250 | +115.9 | 22.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし（11,994推定） | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 8,811 | +113.5 | 15.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率22.6%（前期13.9%）と大幅改善、経常利益率22.0%、当期純利益率15.8%で収益性向上。ROE19.4%（前期10.3%）と株主価値向上。コスト構造は売上原価・販管費の詳細不明だが、粗利率改善（HBM高付加価値）と販管効率化が寄与。変動要因は売上増と固定費レバレッジ効果、TE事業損失が一部相殺。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 15,095百万円（前期4,837百万円、前期比+212.0%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △7,834百万円（前期△7,497百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,436百万円（前期△2,175百万円）
- フリーキャッシュフロー: 7,261百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは税引前純利益・減価償却費・仕入債務増で過去最高。投資CFは有形固定資産取得（7,038百万円）が主。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 2025年12月期第2四半期予想は未開示（第2四半期決算で公表予定）。
- 中期経営計画「FV26」（2026年最終年度、上方修正）：売上800億円（従来650億円）、営業利益200億円（150億円）、営業利益率25%、ROE23%。前提はプローブカード市場年平均成長率20%、為替1ドル=147円。投資計画：設備投資480億円（+180億円）、R&D220億円（+20億円）、総700億円。
- リスク要因: 地政学リスク、米中摩擦、汎用DRAM/NAND・車載半導体の回復遅れ。
- 成長機会: 生成AI関連HBM/ロジック拡大、青森工場新棟稼働、MEMS型ノンメモリ拡販、TE事業新製品。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: プローブカード（売上53,526百万円+46.8%、利益16,873百万円+96.6%）、TE事業（売上2,116百万円+15.8%、損失1,191百万円拡大）。
- 配当方針: 年末70円（配当性向30.7%、DOE5.9%）、通期予想は第2四半期で開示。
- 株主還元施策: 配当強化、自己株式取得なし記載。
- M&Aや大型投資: 記載なし。中期計画で設備投資480億円（生産能力強化）。
- 人員・組織変更: 記載なし。人財育成・DX推進を重点施策に掲げる。