2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ヨコオ (6800)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ヨコオ、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
売上高はCTCセグメントの堅調などで前年同期比4.6%増の42,675百万円と増収となったが、営業利益はVCCS・FC・MDの減益により28.4%減の1,507百万円と低調。特別利益（負ののれん等）の計上で親会社株主帰属中間純利益は131.7%増の1,332百万円と大幅増益を達成。総資産は売上債権・棚卸資産増で5.1%拡大、自己資本比率は66.6%と高水準を維持した。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 42,675 | +4.6 |
| 営業利益 | 1,507 | △28.4 |
| 経常利益 | 1,301 | +22.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,332 | +131.7 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 57.18円 | - |
| 中間配当金 | 25.00円 | +4.2（前期24円） |
業績結果に対するコメント：
売上高増はCTCセグメント（半導体検査用ソケット等）の生成AI需要拡大（+19.9%）とインキュベーションセンターの事業承継（+485.4%）が寄与。一方、営業利益減はVCCS（車載アンテナ、-35.5%損益）とFC・MD（微細コネクタ・医療部品、-31.1%損益）の米国関税・原材料高騰・労務費増が主因。経常利益増は為替差損縮小（258百万円、前期1,034百万円）。純利益急増は光波事業承継の負ののれん309百万円・補助金222百万円等特別利益による。セグメント別ではCTCが成長ドライバー。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 51,140 | +3,584 | | 現金及び預金 | 18,215 | +1,093 | | 受取手形及び売掛金 | 15,133 | +1,298 | | 棚卸資産 | 15,002 | +1,135 | | その他 | 2,788 | +552 | | 固定資産 | 29,012 | +290 | | 有形固定資産 | 18,875 | △33 | | 無形固定資産 | 2,498 | △152 | | 投資その他の資産 | 7,638 | +475 | | 資産合計 | 80,153 | +3,875 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 22,859 | +3,759 | | 支払手形及び買掛金 | 7,235 | +1,097 | | 短期借入金 | 4,143 | +696 | | その他 | 11,481 | +1,966 | | 固定負債 | 3,784 | △1,364 | | 長期借入金 | 1,600 | △1,500 | | その他 | 2,184 | +70 | | 負債合計 | 26,643 | +2,395 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 45,336 | +774 | | 資本金 | 7,819 | 0 | | 利益剰余金 | 30,348 | +775 | | その他の包括利益累計額 | 8,073 | +697 | | 純資産合計 | 53,509 | +1,479 | | 負債純資産合計 | 80,153 | +3,875 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率66.6%（前期68.1%）と高く、財務安全性が高い。流動比率223.7%（51,140/22,859）、当座比率（現金等/流動負債）約79.7%と流動性も良好。資産構成は流動資産63.8%（売上債権・棚卸増で受注増反映）、負債は流動負債中心（買掛金・借入増）。主な変動は光波事業承継に伴う売掛金・未払費用増、純資産は純利益計上と為替換算調整で拡大。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 42,675 | +4.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 35,001 | +6.1 | 82.1 |
| 売上総利益 | 7,674 | △1.5 | 18.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,167 | +8.5 | 14.5 |
| 営業利益 | 1,507 | △28.4 | 3.5 |
| 営業外収益 | 178 | +22.0 | 0.4 |
| 営業外費用 | 383 | △67.7 | 0.9 |
| 経常利益 | 1,301 | +22.3 | 3.0 |
| 特別利益 | 532 | - | 1.2 |
| 特別損失 | 24 | △90.0 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 1,809 | - | 4.2 |
| 法人税等 | 468 | +92.6 | 1.1 |
| 当期純利益 | 1,340 | - | 3.1 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率18.0%（前期19.1%）と原価率上昇（原材料・労務費）。営業利益率3.5%（前期5.2%）と管理費増で低下。経常利益率改善は為替差損縮小。ROE（参考、年率換算）は約5.0%前後と標準的。コスト構造は原価82%超と製造業らしいが、セグメントミックス悪化・円高（1ドル146円）が影響。特別利益で純利益率向上。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,195百万円（前期3,933百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,177百万円（前期△1,921百万円、主に有形固定資産取得1,905百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 記載途中（短期借入純増700百万円、配当支払等△）
- フリーキャッシュフロー: 1,018百万円（営業+投資）
営業CF堅調も投資増でFCF圧縮。事業投資継続。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高87,500百万円（+5.6%）、営業利益4,000百万円（△5.4%）、経常利益3,650百万円（△7.0%）、純利益3,000百万円（+34.7%）、EPS128.70円。為替145円想定で上方修正（売上+4.2%、営業+33.3%）。
- 中期計画: 生成AI・IoT・MaaS成長重視、CTC・インキュベーション強化。
- リスク要因: 為替変動（円高）、米国関税、半導体市況変動。
- 成長機会: 生成AI検査需要、車載・ウェアラブル拡大、光波事業シナジー。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: VCCS売上27,238百万円（△1.7%）、CTC8,952百万円（+19.9%）、FC・MD5,525百万円（+1.2%）、インキュベーション956百万円（+485.4%）。
- 配当方針: 年間50円予想（前期48円、増配修正）。
- 株主還元施策: 配当性向向上。
- M&A・大型投資: 光波ネットワーク事業承継、新規連結Yokowo Philippines Inc.、事業譲受100百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。