2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ヨコオ (6800)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ヨコオ、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が前年同期比0.6%増の微増にとどまる一方、営業利益30.5%減、経常利益84.6%減、当期純利益81.5%減と大幅減益となり、業績は低調。主要因は円高進行（平均144.59円、前年155.79円）による為替差損452百万円、VCCSセグメントの事業構造改善費用、CTC・FC・MDの製品ミックス悪化。CTCとインキュベーションセンターの売上増が全体を支えたが、利益圧迫が顕著。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 21,004 | +127（+0.6%） |
| 営業利益 | 734 | -322（△30.5%） |
| 経常利益 | 311 | -1,706（△84.6%） |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 320 | -1,408（△81.5%） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 13.73円 | -60.44円 |
| 配当金 | －（通期予想48.00円） | － |
業績結果に対するコメント：
売上高微増はCTCセグメント（+21.2%）とインキュベーションセンター（+299.2%、光波事業承継効果）の寄与によるが、VCCS（△5.7%）・FC・MD（△3.0%）の減収が重し。営業利益減は全セグメント減益（VCCS△5.9%、CTC△42.0%、FC・MD△61.0%、インキュベーション赤字縮小も投資先行）。経常利益急減は為替差損が主因。純利益は負ののれん310百万円で下支えも税負担増。セグメント別では自動車アンテナ（VCCS）が円高・労務費上昇、半導体検査（CTC）がミックス悪化、微細コネクタ・医療（FC・MD）が需要調整が影響。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 48,939 | +1,383 | | 現金及び預金 | 17,233 | +111 | | 受取手形及び売掛金 | 14,886 | +1,051 | | 棚卸資産 | 14,244 | -76 | | その他 | 2,580 | +344 | | 固定資産 | 28,634 | -88 | | 有形固定資産 | 18,939 | +31 | | 無形固定資産 | 2,580 | -70 | | 投資その他の資産 | 7,114 | -49 | | 資産合計 | 77,574 | +1,296 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 22,281 | +3,181 | | 支払手形及び買掛金 | 6,622 | +484 | | 短期借入金 | 4,118 | +671 | | その他 | 11,541 | +2,026 | | 固定負債 | 3,874 | -1,274 | | 長期借入金 | 1,600 | -1,500 | | その他 | 2,274 | +126 | | 負債合計 | 26,155 | +1,907 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 44,324 | -238 | | 資本金 | 7,819 | 0 | | 利益剰余金 | 29,335 | -238 | | その他の包括利益累計額 | 7,004 | -372 | | 純資産合計 | 51,419 | -611 | | 負債純資産合計 | 77,574 | +1,296 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率66.2%（前期68.1%、-1.9pt）と健全水準を維持も純資産減少。流動比率2.20倍（48,939/22,281、前期2.49倍）と当座比率も高く、短期流動性に問題なし。資産増は売掛金（光波事業承継）・現金増、負債増は買掛・借入・未払増。為替換算調整勘定△389百万円が純資産圧迫。借入依存低く（総借入9,218百万円）、財務安全。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 21,004 | +127（+0.6%） | 100.0% |
| 売上原価 | 17,197 | +107（+0.6%） | 81.8% |
| 売上総利益 | 3,806 | +19（+0.5%） | 18.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,072 | +342（+12.5%） | 14.6% |
| 営業利益 | 734 | -322（△30.5%） | 3.5% |
| 営業外収益 | 93 | -959（△91.2%） | 0.4% |
| 営業外費用 | 516 | +425（+413.2%） | 2.5% |
| 経常利益 | 311 | -1,706（△84.6%） | 1.5% |
| 特別利益 | 310 | +309 | 1.5% |
| 特別損失 | 7 | -7 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 614 | -1,390（△69.4%） | 2.9% |
| 法人税等 | 292 | +18 | 1.4% |
| 当期純利益 | 322 | -1,407（△81.5%）※親会社320 | 1.5% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率18.1%（前期18.1%横ばい）、営業利益率3.5%（前期5.1%、悪化）。販管費増（+12.5%）が利益圧縮。経常減は為替差損主因。ROE（年率化推定）低調。コスト構造は原価高（原材料・労務費）、為替感応度高く円高が直撃。前期比変動はミックス悪化・構造改革費。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 業績予想: 中間期売上41,000百万円（+0.5%）、営業利益1,200百万円（△43.0%）、純利益350百万円（△39.2%）。通期売上84,000百万円（+1.3%）、営業利益3,000百万円（△29.0%）、純利益1,600百万円（△28.2%）。前提為替140円。
- 中期計画・戦略: CTCのAI・高周波関連受注増、インキュベーションのMaaS/IoT・光波事業拡販。
- リスク要因: 円高継続、米関税政策、半導体・自動車市況変動。
- 成長機会: 生成AI/PC更新需要、IoT/MaaS拡大、価格転嫁対応。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: VCCS売上13,615百万円（△5.7%、利益615△5.9%）、CTC4,372（+21.2%、219△42.0%）、FC・MD2,667（△3.0%、88△61.0%）、インキュベーション347（+299.2%、△200）。
- 配当方針: 通期48.00円（前期同水準、修正なし）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&A・大型投資: 光波ネットワーク事業承継（負ののれん309百万円）、Yokowo Philippines Inc.新規連結。
- 人員・組織変更: 記載なし。