決算短信
2025-02-12T12:00
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ヨコオ (6800)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヨコオの2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、非常に良好な業績を示した。売上高は前年同期比8.3%増の61,830百万円、営業利益は314.6%増の3,100百万円と大幅増益を達成。CTCおよびFC・MDセグメントの好調とVCCSの損益安定、円安による為替差益が主な要因。総資産は80,649百万円（前年度末比+5.5%）、純資産53,197百万円（同+5.6%）と健全を維持し、成長軌道に乗っている。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 61,830 | +8.3 |
| 営業利益 | 3,100 | +314.6 |
| 経常利益 | 3,713 | +110.4 |
| 当期純利益 | 2,568 | +167.1 |
| 親会社株主帰属純利益 | 2,557 | +165.3 |
| 1株当たり四半期純利益（EPS） | 109.70円 | +165.3 |
| 配当金 | 中間24.00円（期末予想24.00円、年間48.00円） | +9.1（年間予想） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はCTC（半導体検査用ソケット等、+24.6%：生成AI需要取り込み）とFC・MD（微細コネクタ・医療機器部品、+38.2%：POS端末・カテーテル需要回復）が牽引。VCCS（車載アンテナ、+0.6%：自動車市場回復鈍化も生産効率向上で利益+4.2%）。インキュベーションセンターは投資先行で損失拡大（-616百万円）。営業利益急増は全セグメント損益改善とコストコントロール、経常利益は為替差益564百万円寄与。特別損失251百万円（事業構造改善費用）は中国市場調整によるもので吸収。四半期純利益率4.1%（前1.7%）と収益性向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 52,291 | +3,122 |
| 現金及び預金 | 19,887 | +1,185 |
| 受取手形及び売掛金 | 14,105 | +976 |
| 棚卸資産 | 15,917 | +1,142 |
| その他 | 2,383 | -180 |
| 固定資産 | 28,357 | +1,119 |
| 有形固定資産 | 19,639 | -115 |
| 無形固定資産 | 2,698 | +1,056 |
| 投資その他の資産 | 6,019 | +178 |
| **資産合計** | 80,649 | +4,241 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 20,882 | +1,257 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,728 | +1,418 |
| 短期借入金 | 4,999 | -1,159 |
| その他 | 8,155 | +998 |
| 固定負債 | 6,569 | +171 |
| 長期借入金 | 4,797 | +356 |
| その他 | 1,772 | -72 |
| **負債合計** | 27,452 | +1,429 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 44,892 | +1,485 |
| 資本金 | 7,819 | 0 |
| 利益剰余金 | 29,903 | +1,485 |
| その他の包括利益累計額 | 8,209 | +1,313 |
| **純資産合計** | 53,197 | +2,813 |
| **負債純資産合計** | 80,649 | +4,241 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率65.8%（前期比横ばい）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率2.50倍（52,291/20,882、前期2.51倍）、当座比率1.63倍（34,000/20,882）と十分な流動性。資産増は現金・売掛金・棚卸資産（円安評価増）の増加、無形固定資産（のれん等）寄与。負債増は買掛金（VCCS春節仕込み）と借入金増だが、短期借入減で管理。純資産増は利益計上と為替換算調整（+1,305百万円）が主因で、バランス良好。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 61,830 | +8.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 50,089 | +3.0 | 81.0 |
| **売上総利益** | 11,740 | +38.3 | 19.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,640 | +11.7 | 14.0 |
| **営業利益** | 3,100 | +314.6 | 5.0 |
| 営業外収益 | 812 | -37.9 | 1.3 |
| 営業外費用 | 199 | -31.6 | 0.3 |
| **経常利益** | 3,713 | +110.4 | 6.0 |
| 特別利益 | 27 | +107.7 | 0.0 |
| 特別損失 | 251 | -31.6 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 3,489 | +147.5 | 5.6 |
| 法人税等 | 920 | +105.8 | 1.5 |
| **当期純利益** | 2,568 | +167.1 | 4.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率19.0%（前14.9%）と大幅改善（原価率低下）、販管費率14.0%（前13.6%）で営業利益率5.0%（前1.3%）に急回復。ROE（年率換算約19%：純利益2,557×4/純資産53,197）と高収益性。コスト構造は原価81%中心でセグメント別効率化効果大。変動要因はセグメント増益、為替差益減も経常利益堅調。特別損失減（事業構造改善費224百万円）で純利益率向上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期2025年3月期）**: 売上高82,000百万円（+6.6%）、営業利益4,000百万円（+147.2%）、経常利益3,650百万円（-1.6%）、親会社株主帰属純利益2,350百万円（+55.4%）、EPS100.81円。第3Q実績踏まえ売上維持、営業利益下方修正（VCCS減収・物流費増、CTC技術費影響）。
- **中期計画・戦略**: 自動車（VCCS）、半導体（CTC）、電子機器・医療（FC・MD）、MaaS/IoT（インキュベーション）成長。生成AI・低侵襲医療・IoT需要取り込み。
- **リスク要因**: 自動車新車需要鈍化、半導体PC/スマホ低調、為替変動（前提150円/ドル）。
- **成長機会**: 生成AI半導体検査、POS/ウェアラブル端末、MaaS/IoT拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: VCCS売上41,793百万円（+0.6%、利益2,092百万円+4.2%）、CTC11,440百万円（+24.6%、利益961百万円黒字転換）、FC・MD8,375百万円（+38.2%、利益651百万円+14.9倍）、インキュベーション218百万円（-26.4%、損失616百万円）。
- **配当方針**: 年間48円（中間24円、期末24円、前期44円+9.1%）、増配継続。
- **株主還元施策**: 配当性向向上、自己株式安定（539千株）。
- **M&A・大型投資**: 新規連結子会社1社（株式会社ナンシン）。
- **人員・組織変更**: 中国子会社人員整理（特別損失計上済）。