1. 総評

宮越ホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、営業収益が304百万円（前年同期比46.7%減）と大幅減収、営業損失39百万円（同赤字転落）と収益性が急悪化し、親会社株主帰属中間純利益も70百万円（同65.6%減）と減益となった。主な要因は深圳WICプロジェクトの着工準備に伴う従来賃貸建物の契約更新見送り。一方、総資産は27,909百万円（前期末比954百万円減）、純資産27,247百万円（同747百万円減）と減少も、自己資本比率92.1%（同0.9pt増）と高い財務安全性が維持されている。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増減の要因は、主に深圳WICプロジェクトの開発許可取得に伴い、従来賃貸建物の契約更新を見送ったことによる収益減。営業収益の半減超が営業損失の主因。 - 単一セグメント（不動産開発及び賃貸管理）のため、事業全体に影響。営業外収益（受取利息134百万円）が経常利益を支えるも、全体収益性は低下。 - 特筆事項として、WICプロジェクトの01-01区画で設計契約締結・開発許可取得。完成後評価額約3,010億円の見込みで、中長期成長源。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 11,912 | -882 | | 現金及び預金 | 10,944 | -900 | | 受取手形及び売掛金 | - | - | ※営業未収入金72百万円（前期56百万円、+16） | 棚卸資産 | - | - | ※記載なし | その他 | 896 | +1 | | 固定資産 | 15,996 | -73 | | 有形固定資産 | 811 | +173 | | 無形固定資産 | 838 | -98 | ※土地使用権主 | 投資その他の資産 | 14,345 | -149 | ※長期貸付金主 | 資産合計 | 27,909 | -954 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 210 | -148 | | 支払手形及び買掛金 | - | - | ※記載なし | 短期借入金 | - | - | ※記載なし | その他 | 210 | -148 | ※未払法人税等・引当金等 | 固定負債 | 451 | -59 | | 長期借入金 | - | - | ※記載なし | その他 | 451 | -59 | ※退職給付負債等 | 負債合計 | 662 | -207 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 24,694 | +70 | | 資本金 | 9,217 | 0 | | 利益剰余金 | 6,515 | +70 | | その他の包括利益累計額 | 998 | -701 | | 純資産合計 | 27,247 | -747 | | 負債純資産合計 | 27,909 | -954 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率92.1%（前期末91.2%）と極めて高く、財務安全性が高い。参考自己資本25,692百万円（前期26,323百万円）。 - 流動比率（流動資産/流動負債）約56.7倍（前期約35.7倍）と流動性十分。当座比率も高水準。 - 資産構成は投資その他資産（長期貸付金中心）が約51%、現金預金が約39%と投資・現金中心。負債は低水準で、為替換算調整勘定減少（-701百万円）が純資産減の主因。 - 主な変動点：現金預金減少（運用等？）、有形固定資産増加（WIC関連投資か）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率69.1%（前期80.4%）と低下も安定。営業利益率△12.8%（前期35.3%）と赤字転落は販管費比率上昇（81.9%、前期45.1%）が要因。 - 経常利益率31.9%（前期56.3%）は受取利息（44.1%比率）が支柱。ROEは低位推移想定（純利益減・純資産高）。 - コスト構造は販管費中心（人件費・開発費か）。前期比変動要因：収益減大、原価・販管費微減。 - 親会社株主帰属純利益70百万円、非支配5百万円。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（通期）：営業収益630百万円（前期比△38.8%）、営業利益10百万円（△96.5%）、経常利益240百万円（△56.6%）、親会社株主当期純利益170百万円（△53.5%）、EPS4.25円。
• 中期計画：WICプロジェクトを投資第1号とし、2030年グランドオープン目指す。企業誘致進展（日本上場・グローバル500企業関心）、イノベーションサービス展開で賃料超収益化。ESG重視の持続成長。
• リスク要因：中国経済変動、為替、開発遅延。
• 成長機会：深圳GDP5.1%成長、WIC評価額3,010億円、ハイテク集積。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：単一セグメント（不動産開発及び賃貸管理）のため省略。
• 配当方針：年間0.00円（第2四半期末0.00円、通期予想0.00円）。無配継続。
• 株主還元施策：記載なし。
• M&Aや大型投資：WICプロジェクト（日建設計等契約、開発許可取得）。
• 人員・組織変更：記載なし。発行済株式40,014,943株（変動なし）。