1. 総評

株式会社要興業の2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）の業績は、売上高が前期比で微増したものの、利益面では増減混在となりました。主要事業である収集運搬・処分事業および行政受託事業の堅調な推移が売上を牽引しましたが、リサイクル事業の減収が全体の伸びを抑制しました。経費の上昇圧力がある中で、原価低減努力により利益を維持・微増させた点は評価できます。財務基盤は引き続き強固であり、自己資本比率は80.8%と高い水準を維持しています。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は、収集運搬・処分事業（前年同期比3.4%増）および行政受託事業（前年同期比3.8%増）の伸長により、前年同期比2.6%増の11,251百万円となりました。一方、リサイクル事業は資源価格の下落により同5.3%減少し、売上全体の伸びを抑制しました。 利益面では、売上総利益は微増しましたが、販売費及び一般管理費の増加（売上高比率の上昇）により、営業利益は前年同期比1.7%減となりました。しかし、営業外収益の増加（特に保険解約返戻金、受取利息など）が寄与し、経常利益は同1.6%増とプラスに転じました。特別利益・損失は軽微であり、親会社株主に帰属する四半期純利益も同1.2%増と微増で着地しました。 1株当たり当期純利益は68.79円となり、前期の67.99円から若干上昇しました。通期業績予想は据え置かれており、売上高15,021百万円、営業利益2,127百万円、経常利益2,186百万円、当期純利益1,540百万円を見込んでいます。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 7,966 | +638 | | 現金及び預金 | 6,054 | +418 | | 受取手形及び売掛金 | 1,726 | +149 | | 棚卸資産 | 10 | +4 | | その他 | 163 | +96 | | 固定資産 | 17,225 | +427 | | 有形固定資産 | 13,455 | +406 | | 建物及び構築物 | 2,901 | +757 | | 土地 | 9,433 | +65 | | 機械及び装置 | 454 | △85 | | リース資産 | 439 | △112 | | 建設仮勘定 | 42 | △250 | | 無形固定資産 | 156 | +57 | | 投資その他の資産 | 3,613 | △36 | | 投資有価証券 | 1,145 | +136 | | 繰延税金資産 | 283 | △55 | | 保険積立金 | 1,901 | △160 | | 資産合計 | 25,192 | +1,066 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 2,157 | △35 | | 支払手形及び買掛金 | 396 | +19 | | 短期借入金 | 258 | +160 | | 1年内返済予定の長期借入金 | 108 | +3 | | リース債務 | 257 | △36 | | 未払法人税等 | 205 | △189 | | 賞与引当金 | 111 | △120 | | その他 | 820 | +126 | | 固定負債 | 2,691 | +332 | | 長期借入金 | 583 | +403 | | リース債務 | 217 | △85 | | 繰延税金負債 | 696 | +13 | | 退職給付に係る負債 | 656 | +4 | | 役員退職慰労引当金 | 485 | △3 | | その他 | 52 | +0 | | 負債合計 | 4,849 | +297 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 19,947 | +647 | | 資本金 | 827 | 0 | | 資本剰余金 | 1,400 | 0 | | 利益剰余金 | 17,719 | +647 | | 自己株式 | △0 | 0 | | その他の包括利益累計額 | 396 | +121 | | その他有価証券評価差額金 | 396 | +121 | | 純資産合計 | 20,343 | +768 | | 負債純資産合計 | 25,192 | +1,066 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は80.8%と非常に高く、安定した財務基盤を示しています。流動資産は現金及び預金、売掛金の増加により前期末比で増加しました。固定資産では、連結子会社の本社新築工事完了等に伴う建物及び構築物の増加が目立ちます。 負債面では、短期借入金や長期借入金の増加が見られますが、これは主に本社新築工事等に伴う資金調達によるものと考えられます。流動負債は、未払法人税等の減少などにより微減となりました。 純資産は、利益剰余金の増加とその他有価証券評価差額金の増加により、前期末比で増加しました。配当金の支払いがあったにも関わらず純資産が増加している点は、収益性の高さを裏付けています。 安全性指標としては、流動比率（流動資産÷流動負債）は約3.7倍、当座比率（（流動資産－棚卸資産）÷流動負債）は約3.4倍と、いずれも健全な水準にあります。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高は増加したものの、売上原価の増加率が売上高の増加率を上回ったため、売上総利益の伸びは限定的でした。販売費及び一般管理費も増加しており、これが営業利益の減少要因となりました。 しかし、営業外収益が大幅に増加したことが経常利益の押し上げに貢献しました。特に、保険解約返戻金や受取利息の増加が目立ちます。 売上高営業利益率は13.5%と、前期の13.8%から微減しましたが、依然として高い水準を維持しています。売上高経常利益率は14.3%と、前期の14.4%からほぼ横ばいです。ROE（自己株式を除く株主資本に対する当期純利益の比率）は、前期の約5.5%から約5.6%へと微増しており、資本効率も改善傾向にあります。 コスト構造としては、売上原価が売上高の約77.3%を占めており、これが利益を圧迫する要因の一つとなっています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 ただし、減価償却費は以下の通りです。 - 前第3四半期連結累計期間: 504,974千円 - 当第3四半期連結累計期間: 515,990千円

6. 今後の展望

株式会社要興業は、2026年3月期通期の連結業績予想を、2025年5月15日に公表した数値から修正していません。 - 通期売上高予想：15,021百万円（前期比3.5%増） - 通期営業利益予想：2,127百万円（前期比0.9%増） - 通期経常利益予想：2,186百万円（前期比0.9%増） - 通期親会社株主に帰属する当期純利益予想：1,540百万円（前期比1.7%増） - 通期1株当たり当期純利益予想：97.04円

国内景気は緩やかな回復基調にあるものの、不透明感も残る状況です。主要業務である廃棄物処理業においては、循環型社会形成の推進や資源有効利用促進といった社会的な要求の高まりに対応するため、コンプライアンスの徹底、適正処理の推進、顧客ニーズに合致した営業活動と業容拡大に取り組む方針です。

7. その他の重要事項

• セグメント情報: 当社グループは総合廃棄物処理事業の単一セグメントであるため、記載は省略されています。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当金は、前期の28.00円から29.00円に増配となる見込みです。
• 株主還元施策: 配当予想の増額は、株主還元への積極的な姿勢を示唆しています。
• M&Aや大型投資: 連結子会社の本社新築工事等に伴う固定資産の増加が見られますが、積極的なM&Aや大規模な新規投資に関する具体的な情報は開示されていません。
• 人員・組織変更: 決算短信からは、人員や組織に関する特筆すべき事項は確認できませんでした。
• 会計処理: 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理として、見積実効税率を用いた税金費用の計算が適用されています。