決算短信
2025-11-14T15:30
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信（日本基準）（連結）
株式会社要興業 (6566)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社要興業の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、売上高が前年同期比2.6%増の7,464百万円と堅調に推移したものの、営業利益は経費上昇の影響で2.6%減の1,043百万円にとどまり、全体として横ばい傾向。経常利益および純利益は営業外収益の増加によりそれぞれ2.1%、2.2%増とプラスを維持した。財政状態は総資産24,623百万円（+2.1%）、純資産19,965百万円（+2.0%）と安定し、自己資本比率81.1%を維持。事業環境の厳しさの中で原価低減努力が功を奏している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 7,464 | +2.6 |
| 営業利益 | 1,043 | -2.6 |
| 経常利益 | 1,113 | +2.1 |
| 当期純利益 | 755 | +2.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 47.57円 | +2.2 |
| 配当金 | 中間0.00円（通期予想29.00円） | 修正上振れ |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は収集運搬・処分事業（5,097百万円、+3.5%）と行政受託事業（1,686百万円、+3.3%）の伸長によるが、リサイクル事業（682百万円、-5.3%）は資源価格下落が響いた。営業利益減は物価上昇に伴う売上原価（5,748百万円、+3.1%）および販売管理費（673百万円、+6.5%）の増加が主因で、人件費上昇も影響。一方、営業外収益（73百万円、主に保険解約返戻金）の大幅増で経常・純利益を下支え。単一セグメントながら事業区分別で廃棄物処理の安定需要が確認され、コンプライアンス強化と業容拡大が寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 7,529 | +201 |
| 現金及び預金 | 5,703 | +68 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,672 | +94 |
| 棚卸資産 | 33 | -2 |
| その他 | 121 | +41 |
| 固定資産 | 17,094 | +296 |
| 有形固定資産 | 13,311 | +261 |
| 無形固定資産 | 98 | -2 |
| 投資その他の資産| 3,686 | +37 |
| **資産合計** | 24,623 | +497 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 2,167 | -25 |
| 支払手形及び買掛金 | 375 | -1 |
| 短期借入金 | 104 | +7 |
| その他 | 1,688 | -31 |
| 固定負債 | 2,491 | +132 |
| 長期借入金 | 384 | +205 |
| その他 | 2,107 | -73 |
| **負債合計** | 4,658 | +106 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 19,610 | +311 |
| 資本金 | 828 | 0 |
| 利益剰余金 | 17,382 | +311 |
| その他の包括利益累計額 | 355 | +80 |
| **純資産合計** | 19,965 | +391 |
| **負債純資産合計** | 24,623 | +497 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率81.1%（前期比横ばい）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）約3.47倍、当座比率（（流動資産-棚卸）/流動負債）約3.46倍と流動性も良好。資産構成は固定資産中心（69%）で土地・建物が主力、建設仮勘定増加（+324百万円）はヨドセイ本社新築工事による。負債は借入金増（長期+205百万円）で投資対応、純資産増は純利益計上と有価証券評価差額金寄与。全体として成長投資を支える安定したバランスシート。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 7,465 | +2.6 | 100.0% |
| 売上原価 | 5,748 | +3.1 | 77.0% |
| **売上総利益** | 1,716 | +0.8 | 23.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 673 | +6.5 | 9.0% |
| **営業利益** | 1,043 | -2.6 | 14.0% |
| 営業外収益 | 73 | +211 | 1.0% |
| 営業外費用 | 4 | -21 | 0.1% |
| **経常利益** | 1,113 | +2.1 | 14.9% |
| 特別利益 | 6 | -48 | 0.1% |
| 特別損失 | 1 | -66 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,117 | +1.8 | 15.0% |
| 法人税等 | 362 | +1.1 | 4.9% |
| **当期純利益** | 755 | +2.2 | 10.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.0%（前期24.0%→低下）は原価率上昇（77.0%）が要因、営業利益率14.0%（前期14.7%→低下）は管理費増（人件費・処理費）。経常利益率14.9%は営業外収益（保険関連）が牽引。ROE（年率換算約7.6%）は安定。コスト構造は原価依存高く、物価上昇リスク大だが原価低減努力継続。変動要因は資源価格下落と工事投資関連。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +876百万円（前年同期+1,006百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -447百万円（前年同期-520百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -361百万円（前年同期-707百万円）
- フリーキャッシュフロー: +429百万円（営業-投資）
営業CF堅調も投資CF増（工事支出535百万円）、財務CFは借入増と配当支払いが相殺。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上15,021百万円（+3.5%）、営業利益2,127百万円（+0.9%）、経常利益2,186百万円（+0.9%）、純利益1,540百万円（+1.7%）、EPS97.04円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 循環型社会推進、コンプライアンス強化、業容拡大（収集量増）。
- リスク要因: 物価高騰、資源価格変動、関税交渉不透明。
- 成長機会: 行政受託拡大（大田区プラスチックごみ）、リサイクル事業回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（廃棄物処理）だが事業区分: 収集運搬・処分+3.5%、リサイクル-5.3%、行政受託+3.3%。
- 配当方針: 安定配当維持、通期予想29.00円（前期28.00円→修正上振れ）。
- 株主還元施策: 配当増額。
- M&Aや大型投資: ヨドセイ本社新築工事（建設仮勘定+324百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。