決算短信
2025-04-04T16:00
2025年2月期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
安川電機株式会社 (6506)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
安川電機株式会社の2025年2月期（連結、2024年3月1日～2025年2月28日）は、半導体・自動車市場の回復遅延によりモーションコントロール事業を中心に減収減益となった。売上収益は前期比6.6%減の5,376億82百万円、営業利益は24.3%減の501億56百万円。一方、関連会社（Yantai Dongxing Magnetic Materials Inc.）株式一部譲渡益により親会社所有者帰属当期利益は12.4%増の569億87百万円と増益を確保。資産は投資・固定資産増で拡大、自己資本比率58.0%と健全性を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 537,682 | △6.6 |
| 営業利益 | 50,156 | △24.3 |
| 経常利益 | 78,454 | 13.6 |
| 当期純利益 | 57,696 | 11.8 |
| 親会社所有者帰属当期利益 | 56,987 | 12.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 218.62円 | - |
| 配当金 | 68.00円 | +6.3 |
**業績結果に対するコメント**：
売上減少の主因はモーションコントロール（△11.4%、半導体市場回復遅れ・インバータ前期高水準比減）とシステムエンジニアリング（△16.8%、風力発電子会社売却影響）。ロボットは微増（+1.2%、ウェハ搬送・大口システム寄与）も生産稼働率低下で減益。その他は利益改善。持分法投資益減少（2,792百万円、前期4,406百万円）も株式譲渡益で純利益増。為替円安（ドル+9.43円等）が寄与。営業利益率9.3%（前期11.5%）と収益性低下。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 記載なし | +67,390 |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | +347,000（概算） |
| 有形固定資産 | 記載なし | 増加 |
| 無形固定資産 | 記載なし | 増加 |
| 投資その他の資産 | 記載なし | 減少（持分法投資売却） |
| **資産合計** | 743,774 | +41,439 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 記載なし | △96,400 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | 減少 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | +194,880 |
| 長期借入金 | 記載なし | 増加 |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 304,164 | +9,847 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | 増加（利益計上） |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 減少（換算調整等） |
| **純資産合計** | 439,610 | +31,592 |
| **負債純資産合計** | 743,774 | +41,439 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率58.0%（前期56.9%）と向上、親会社持分1株当たり1,662.60円（前期1,527.79円）。流動比率・当座比率の詳細記載なしも、流動資産増（契約資産等）と流動負債減で短期安全性向上。資産構成は非流動資産中心（固定資産・金融資産増）、負債は長期借入金増で中長期資金調達強化。主変動は持分法投資売却と利益剰余金蓄積。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益） | 537,682 | △6.6 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 50,156 | △24.3| 9.3% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 78,454 | 13.6 | 14.6% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 57,696 | 11.8 | 10.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業段階で収益性低下（営業利益率9.3%、前期11.5%）、売上減と間接費抑制も追いつかず。経常利益率14.6%（税引前利益率13.7%）は営業外要因（譲渡益等）で改善。ROE詳細記載なし。コスト構造は売上連動型（モーションコントロール中心）。主変動は売上減と特別益計上。持分法投資益減も全体純利益率向上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュ・フロー: 56,505百万円（前期54,619百万円、前期比+1,886百万円。税引前利益・減価償却費寄与、税支払い等）
- 投資活動によるキャッシュ・フロー: △21,287百万円（前期△29,346百万円、前期比改善。投資売却収入も固定資産取得支出）
- 財務活動によるキャッシュ・フロー: △15,673百万円（前期△29,416百万円、前期比改善。借入収入も配当・自己株式取得支出）
- フリーキャッシュフロー: 352億18百万円の収入（営業+投資合算）
現金及び現金同等物期末残高: 59,028百万円（前期40,279百万円、+187億49百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年2月期通期）: 売上収益550,000百万円（+2.3%）、営業利益60,000百万円（+19.6%）、税引前利益63,000百万円（△19.7%）、親会社所有者帰属当期利益46,500百万円（△18.4%）、EPS179.30円。為替想定: ドル145円、ユーロ160円等。
- 中期経営計画: 「Realize 25」（2023～2025年度）。i3-Mechatronics推進、コア製品拡大、生産強化（新工場等）。
- リスク要因: 半導体・自動車市場変動、為替変動、中国内需鈍化。
- 成長機会: 市場回復取り込み、生産・販売最適化、ロボット・サーボ需要拡大、アセアン自動化投資。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: モーションコントロール（売上2,387億52百万円 △11.4%、営業230億5百万円 △41.0%）、ロボット（2,374億13百万円 +1.2%、237億51百万円 △5.6%）、システムエンジニアリング（383億52百万円 △16.8%、46億5百万円 △5.2%）、その他（231億64百万円 △9.1%、15億91百万円 +282.6%）。
- 配当方針: 年間68円（第2四半期34円、期末34円）、配当性向31.1%、総額17,707百万円。2026年予想同額。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得（期末7,344,219株、前期5,306,647株）。
- M&Aや大型投資: 関連会社株式譲渡（Yantai Dongxing）。生産投資（第5工場、南行橋事業所2026稼働）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。